银行代销战场转移 理财市场供需升温

　　近段时间，理财产品销售购买出现回暖迹象。中国证券报记者调研了解到，人身险产品利率正式切换后，银行理财经理开始寻找“下一个战场”，将此前销售保险的热情转移到理财产品等替代产品上。同时，不少消费者开始增加在低风险、低波动的银行理财产品上的配置。

　　数据显示，7月理财市场规模实现较大环比增幅。业内人士预计，未来半年内，经济企稳改善等因素料提升投资者风险偏好，银行理财规模有望保持小幅增长态势。

　　　转向理财

　　8月1日保险产品利率正式切换后，不少理财经理进行了“战场转移”，将此前销售保险的热情转移到理财产品等替代产品上。对于能够接受一定风险的客户，银行客户经理推荐理财产品的热情明显提高。

　　“理财产品目前我们是比较推荐的，客户如果能接受非保本浮动收益，市场不太差的情况下，大概率要比定期存款的收益高一些。最近客户兴趣度也挺高，二三十万元的单子有时候一天能卖出好几单。”一位股份行理财经理说，其所在银行近期主推的几个产品都是通过久期控制策略，降低波动，稳中求胜，业绩比较基准在4%左右。

　　记者从多家银行了解到，被推荐较多的理财产品普遍属于稳健型，资金投向多为债券等资产。同时，很多理财经理还会搭配推荐主打“活钱理财”的现金管理类理财产品，兼具收益性和灵活性。

　　“9月手头有笔30万元的存单到期，我打算买一些理财产品。之前买过理财产品，总体还是比较稳的。”北京李女士说。

　　“最近A股市场波动大，而且3.5%人身险产品也下架了。下半年的余钱我倾向买银行理财，不求大涨，稳住就行。”上海的小美表示。

　　规模回升

　　记者观察到的理财市场回暖现象，得到业内数据的佐证。广发证券研报数据显示，7月理财规模回升明显，较6月上升1.6万亿元。中信证券相关研报测算，7月理财规模环比上涨1.88万亿元，增幅达7.42%，创两年来新高。

　　华东某银行理财公司相关人士直言：“7月以来已有回升。”

　　消费者缘何对银行理财重燃兴趣？兴银理财首席研究官徐寒飞对记者表示，理财市场出现升温，一是由于存款利率下调，银行表内存款重新回流理财；二是投资者风险偏好边际回落，开始增加在低风险、低波动的银行理财产品上的配置。

　　中信证券首席经济学家明明也表示，存款利率降低，传统储蓄对居民资金吸引力下降，资金在7月明显回流至理财产品，居民资产配置结构发生变化。

　　同时，普益标准数据显示，7月银行理财产品收益率止跌回升。截至2023年7月末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现管）、封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平分别为3.29%、4.06%，环比分别上涨0.12个百分点、0.23个百分点。

　　　积极拓展

　　一位不愿具名的银行理财公司人士表示，三季度末对公司银行理财存续规模的预期是止跌。下半年战术是升级投资策略提升拳头产品收益，再配合对外渠道的进一步拓展，公司接下来理财规模应该能有所回升。

　　徐寒飞表示，预计未来半年内，经济企稳改善以及股票市场见底回升可能再次提升投资者风险偏好，银行理财规模仍将保持小幅增长的态势。

　　兴银理财相关人士表示，银行理财客户集中在银行渠道，以个人为主，客户风险偏好较低，理财公司应聚焦产品和客户服务，为投资者创造更多投资价值。

　　兴银理财相关人士说，一是增加存款增强型产品的发行，存款增强型产品是对标定期存款、针对低风险客户、产品竞争力强于存款的固收类理财；二是扩大“固收+”产品的外延，除传统“固收+权益”产品外，新增“固收+商品/黄金/外币债券/高收益债”等其他资产；三是继续布局权益类产品，考虑到近几年主动权益类产品的夏普比不高，可加大指数增强型产品的创设及在现有含权产品投资中提高ETF等投资比例。