提前回购美元票据，碧桂园有力回击传言

21世纪经济报道记者 黄雅琪 广州报道

碧桂园再次向资本市场及投资者释放信心。

2022年6月15日晚间，碧桂园公告称将对2022年7月到期的4.75%票据提呈要约回购，以票据每1000美元本金额1000美元的购买价以现金购买其任何及全部尚未赎回票据，并将于结算日期根据要约接纳购买的票据支付应计利息付款。

根据公告，碧桂园这笔票据总规模为7亿美元，目前仍在市场流通的票据本金额为6.83亿美元，而本次要约期限截止到2022年6月22日下午4点（伦敦时间）。碧桂园也将使用内部资金为要约提供资金，要约的预期结算日期为2022年6月24日或前后。

这意味着，碧桂园对这笔将于下个月到期的这笔票据发起了提前要约回购，且并不是在二级市场操作，而是本金、利息均足额兑付——在美元债市场信心受到市场环境影响有一定波动之时，碧桂园展示了龙头民营房企的发展韧劲。

碧桂园方面表示，已提前做好本次要约回购资金的划付安排，此外也将继续监察市场情况，不排除未来结合二级市场情况及公司自身情况进行其他主动债务管理，包括要约回购或二级市场回购等。

而在这一笔要约回购完成后，碧桂园今年也已无到期的美元债。

碧桂园选择在此时提呈要约收购，是一种主动管理债务的行为。市场人士分析称，开展要约回购是更具效率、更为透明的主动债务管理方式，有助于其进一步优化债务结构。同时，此举也能提振投资者对行业以及优质民营房企的信心。

事实上，从去年下半年以来，虽然市场受到部分房企的影响信心也有所转淡，但碧桂园一直被认为是行业中少数稳健的民营企业之一，在融资面也一直受到政策和市场的支持。

自去年12月以来，碧桂园已成功发行多笔覆盖不同场所、不同产品的直接融资，包括39亿港元的可转债、15亿元ABS以及10亿元公司债，融资渠道畅通。

在此期间，碧桂园也频繁被戴上“小红花”。

今年5月，碧桂园作为3家民营示范房企之一被监管机构选定在境内发行公司债，且创设机构将同时发行包括信用违约掉期（私募CDS）或信用风险缓释凭证（CRMW）在内的信用保护工具，此后碧桂园成功发行5亿元公司债，这体现了监管机构对优质民营房企的认可与支持。

据碧桂园方面此前公开透露，接下来碧桂园还计划继续推进供应链ABS产品的发行，此外，在银行间市场交易商协会的50亿元中票也已经获批，将择机发行。

在金融机构合作方面，碧桂园也备受肯定。

2022年3月，碧桂园先后与招商银行、中国农业银行广东省分行签订150亿元及400亿元的战略合作协议。截至2021年底，碧桂园未使用授信额度约2615亿元，可动用额度充足。

在经营面上，碧桂园未来的发展仍然可期。截至2021年年底，碧桂园位于中国内地的权益可售资源约14846亿元，另有基本锁定但尚未签约的潜在权益可售资源约3365亿元，合计约1.8万亿元，可维持未来3年左右的销售需求。

而对于今年的推售计划，碧桂园将按照“以销定供”进行闭环管理，在不考虑新增投资的情况下，预计2022年全年权益可售货量将在6500亿以上。同时，2022年新获取的土地还会在此基础上进一步增加权益销售额。碧桂园称将根据市场情况及时调整供货及销售铺排，保持销售整体平稳。

在财务指标和经营质量保持稳健的护航下，碧桂园也不断在资本市场积极作为。

自2021年底至今，碧桂园曾多次通过回购债券、增持等实际举措保护投资者利益，维护市场稳定。据统计，自2021年12月30日起及截至6月15日，碧桂园已公告累计购回优先票据本金总额5570万美元。

今年以来，碧桂园全体董事、监事及高级管理人员还以市场化方式在二级市场持续购买碧桂园地产公司债券。此外，2021年期内，控股股东累计增持29个交易日，合计增持约3.28亿股，体现了控股股东对公司发展前景的信心和对公司价值的认可。