易事特扣非降37%与营收背离年报遭问询 存货猛增73%计提反减少被疑调节利润

　　年报披露近两个月后，易事特（300376.SZ）收到了年报问询函。

　　6月25日晚间，易事特披露了交易所下发的年报问询函，交易所针对易事特年报披露的一些异常情况进行问询。

　　从年报来看，公司披露的部分内容的确反常。2022年，公司营业收入同比增长10.35%，但扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非净利润”）却下降约37%，经营现金流同比也在下降。

　　备受关注的是，截至2022年底，易事特的应收账款高达39.86亿元，占当期总资产的28.32%。其中，高达18.6亿元的应收账款，公司未计提坏账准备。此外，公司存货大幅增加，计提的跌价损失也在减少。因此，公司被质疑借应收账款、存货调节利润。

　　净利、现金流与营收背道而驰

　　一纸问询函，将易事特再次拉向聚光灯下。交易所问询的，是易事特披露的2022年年度报告。

　　易事特主要从事UPS等功率电子装置的研发、生产、销售和服务。根据年报披露，公司在高端电源设备、数据中心产品、新能源光伏和储能产品、电动汽车充电桩等方面均有布局，应用于金融、通信、政府、互联网、交通、医疗等领域不同场景，形成了高端电源设备及数据中心、光伏新能源、储能以及汽车充电桩几大产品线。

　　2022年年报显示，公司营业收入构成中，高端电源装备、数据中心（产品）收入32.38亿元，占比68.29%；新能源业务收入6.86亿元，占比14.46%。这两项业务是易事特营业收入的主要来源。当年，上述两项业务收入同比分别变动17.7%、-10.12%。

　　2022年，易事特实现营业收入47.42亿元，同比增长10.35%。对应的归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为3.67亿元，同比下降28.75%，扣非净利润为3.03亿元，同比下降36.52%。

　　营业收入增长，净利润同比反而下降，扣非净利润大幅下降，究竟是什么原因？

　　不仅如此，2022年易事特的经营现金流净额为9.26亿元，同比下降18.48%。

　　再回头来看易事特的主业，高端电源装备、数据中心业务及新能源业务的毛利率分别为23.14%、57.42%，同比分别下降2.27个百分点、5.63个百分点。

　　分地区营业收入中，华东、中南、华北分别实现营业收入16.66亿元、12.85亿元、2.01亿元，同比变动38.76%、39.33%、-61.29%；毛利率分别为22.57%、20.79%、39.83%，同比分别增加11.9个百分点、减少7.68个百分点、增加7.48个百分点。地区间的毛利率变动趋势差异较大。