横琴人寿20亿元投资资产违约，公司称已计提必要减值，中植集团所持部分股权被冻结

2023-07-05 20:10:01来源：

文章导读

（原标题：横琴人寿20亿元投资资产违约，公司称已计提必要减值，中植集团所持部分股权被冻结） 图片来源：图虫创意 蓝鲸财经关注到，近日，横琴人寿保险有限公司（下称横琴人寿）新增 ...

（原标题：横琴人寿20亿元投资资产违约，公司称已计提必要减值，中植集团所持部分股权被冻结）

图片来源：图虫创意

蓝鲸财经关注到，近日，横琴人寿保险有限公司（下称“横琴人寿”）新增一则股东股权被冻结信息，其第二大股东中植企业集团有限公司（下称“中植集团”）因涉民事诉讼，所持有的部分股权被冻结，权益数额约为9540.286万元。目前，横琴人寿被冻结或质押的股权比例合计超过20%。

2022年，横琴人寿加码投资，截至年末，投资资产规模同比增长42.07%至334.42亿元，其中可供出售金融资产从上年度的135.05亿元大增至236.71亿元。但受资本市场波动影响，公司可供出售金融资产的账面浮亏同比明显增加，已发生违约的投资资产投资金额合计20亿元。

横琴人寿相关负责人在接受蓝鲸财经采访时表示，公司可供出售资产增加主要是出于偿付能力管理和资产负债匹配管理等角度考虑，配置相对稳健的债券型资产，违约资产已计提必要的减值，后续将根据资产处置状况动态更新及评估资产情况。

超2成股权被冻结或质押

公开信息显示，因民事诉讼，中植集团所持有的横琴人寿股权有部分被法院冻结，冻结股权权益数额约为9540.286万元。

从股权结构来看，横琴人寿共有5家股东，由珠海铧创投资管理有限公司（下称“珠海铧创”）、亨通集团有限公司、深圳市珍珠红商贸有限公司（下称“珍珠红商贸”，曾用名广东明珠集团深圳投资有限公司）、苏州环亚实业有限公司以及中植集团联合创立，初始持股比例均为20%。

2022年6月，横琴人寿实施成立以来的首次增资，新增3.85亿元注册资本金，由珠海铧创单一认缴，公司注册资本由20亿元增加至23.85亿元。变更完成后，珠海铧创持股比例上升至32.90%，成为横琴人寿的第一大股东，其余4家股东持股比例稀释为16.775%，并列为第二大股东。

目前，中植集团持有横琴人寿16.775%股权，对应注册资金的认缴额为40000万元，此次冻结部分为9840.286万元，占其所持股权的2成以上。

作为大型资产管理公司，中植集团形成“实业+金融”双主业模式，逐步发展成为涵盖实体产业、资产管理、金融服务、财富管理等领域的综合性企业集团。近年来，“中植系”战线明显收缩，已先后退出了多家上市公司和金融机构。

值得关注的是，今年一季度，横琴人寿另一股东珍珠红商贸持有的40000万元股权被全数质押，占股比例约为16.775%，质权人为珠海市源盛通达投资有限公司。由此计算，横琴人寿被冻结或质押的股权比例超过20%。

从本质来看，股权质押、股权冻结与股东债务履行情况直接相关，均可能因股东未依规偿还债务，相关股权被司法拍卖或强制执行而转移变更。若主要股东尤其是大股东股权变更，更会打破保险公司原有“三会一层”治理结构，对公司经营发展造成重大影响。

“如果只是从当前质押冻结股权的情况来看，应该不会对横琴人寿的经营管理产生明显影响。股权质押往往只是股东的融资手段，股权冻结是因为股东和他人存在纠纷所致，这些一般对保险公司的经营管理没有直接影响。如果股东大比例质押被限制股东权利行使可能会对公司经营管理产生一定影响。”首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中在接受蓝鲸财经采访时表示。

“公司建立了完善的公司治理结构，目前股东会、董事会及管理层各司其职、有效运营，该事项对公司经营、公司治理、业务发展没有产生影响”，针对股权冻结、质押事宜，横琴人寿相关负责人在接受蓝鲸财经采访时表示。

资本市场波动，投资端承压

尽管成立时间不长，但横琴人寿因其综合股东背景以及创新基因受到市场关注，具备大湾区、横琴粤澳深度合作区的区位以及政策优势。

从经营成绩来看，成立于2016年的横琴人寿展业初期处于亏损状态，2016年至2019年，横琴人寿净利润分别为-0.43亿元、-0.82亿元、-2.46亿元、-2.41亿元，但第5年便实现了盈利，2020年、2021年分别实现净利润0.59亿元、0.11亿元。

但其尚未进入稳定的盈利周期，2022年，横琴人寿重回亏损，净亏损1.79亿元，2023年一季度净亏损1.15亿元，盈利能力有待提升。

随着业务规模进一步扩展，横琴人寿保费收入上升，导致其资本金被快速消耗，偿付能力充足率下降，2022年1季度末，公司核心、综合偿付能力充足率分别跌至为101.75%、140.36%。为此，其实施增资来提振偿付能力，以满足监管要求。

“公司在夯实风险防范基础和确保偿付能力符合监管规定前提之下，坚持降本增效、价值创造，将以科技创新为锚点，资产端和负债端齐发力，力争进入稳定的盈利周期”，横琴人寿相关负责人表示，下一步，公司会不断优化业务结构，推进业务高质量发展。

事实上，除了业务发展会增加资本占用，影响偿付能力，保险公司的所投资资产受资本市场波动影响，市值下跌，也会使得实际资本减少，影响偿付能力水平。

尽管横琴人寿偿付能力充足率低于行业平均水平，但其在去年大力加码投资。保险资金运用方面，横琴人寿加大对政府债、公募REITs和权益类资产的配置力度，截至2022年末，投资资产规模同比增长42.07%至334.42亿元，可供出售金融资产从上年度的135.05亿元大增至236.71亿元，以银行协议存款、政府债、准政府债、金融债等固定收益类资产为主，同时为增厚收益，配置了一定比例的非标债权和权益投资。

受资本市场波动影响，2022年，横琴人寿可供出售金融资产的账面浮亏同比明显增加。大公国际资信评估的评级报告称，截至2022年末，该公司已发生违约的投资资产投资金额合计20亿元，相关投资资产质量、风险处置进展及减值风险仍需关注。

对此，横琴人寿相关负责人回应表示，公司可供出售资产增加主要是出于偿付能力管理和资产负债匹配管理等角度考虑，配置相对稳健的债券型资产。“关于违约资产，公司已计提必要的减值，后续还将根据资产处置状况动态更新及评估资产情况。随着公司资产规模的增长，违约资产对大类资产配置的边际影响在逐步下降。”

“保险公司资金运用对安全性要求较高，如果投资策略过于激进，一方面会容易引起公司经营业务的大幅波动，带来不确定性；另一方面在当前严监管的背景下，也必然会带来资本的快速消耗，给公司的发展带来压力。”李文中指出，对于中小型保险公司，需要在完善公司治理结构和规章制度的基础上，加强资产负债管理，实现稳健投资。（蓝鲸财经 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）

上一篇：小鹏G6上市20.99万元起售，何小鹏表示两个月拿下细分市场冠军

返回首页 返回栏目

下一篇：“中生代”群像素描：见证中欧基金文化底色和传承的力量

• 3月6日投资晚报|证监会：鼓励上市公司一年多次分红，上海电力
• 金股挖掘| 绑定大众集团实现业务腾飞，电车时代来临，这家车
• 调研早知道| 自有品牌战略进入全面收获期，这家企业海外市场
• 盘中必读|今日共105股涨停，三大指数小幅下跌，新质生产力概念
• 重大事项停牌前一度大涨17%，“量子通信第一股”国盾量子发生
• 豆神教育回复关注函，未来将发力电商以求实现业绩承诺

头条资讯

3月6日投资晚报|证监会：鼓励上市公司一年多次分红，上海电力

金股挖掘| 绑定大众集团实现业务腾飞，电车时代来临，这家车 调研早知道| 自有品牌战略进入全面收获期，这家企业海外市场 盘中必读|今日共105股涨停，三大指数小幅下跌，新质生产力概念

重大事项停牌前一度大涨17%，“量子通信第一股”国盾量子发生

汉王药业IPO折戟，“学术推广”巨额开发费之谜石沉大海，背后 摘得新能源商用车上半年销冠，远程宣布完成6亿美元A轮融资 直播间的故事 | 美团加码直播、短视频，本地生活争夺战场变向

上半年需求集中释放后，家居市场仍需利好提振消费信心

教育出海行至“深水区”，下半场如何“淘金”？ 暑期游酒店价格暴涨背后：近三年部分酒店倒闭，有效供给减少 刘纪鹏再谈“两万之争”：万科用24万冻结万达1287亿