河北源达发表：2023 年 7 月政 治局会议点评

出自：源达信息证券研究所

分析师：吴起涤

执业登记编号:A0190523020001

发布日期：2023年7月25日

经济持续恢复，未来政策更可期 　　

要点

中共中央政 治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

关注点

本次政 治局会议，在以下几个方面细节表述，需额外关注：

1. 资本市场：本次会议提及有关“资本市场”表述“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现经济工作中对资本市场建设重视程度，市场整体层面有望迎来更多政策利好消息；

2. 内需：本次会议提及“要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费”，可关注后续政策带来相关行业发展机会；

3. 房地产：本次会议有关房地产行业相关表述出现调整，“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”不再提及，同时本次会议强调“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”，预计一二线城市房地产政策将逐步调整；

4. 产业政策：本次会议提及数字经济与先进制造业、现代服务业、人工智能相关产业及平台企业，其中人工智能属于再次提及；

5. 地方债：“要加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”；

6. 汇率：本次会议提出“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”；

7. 就业：本次会议提出“把稳就业提高到战略高度通盘考虑”。

 市场展望

1. 本次政 治局会议，各方面政策基调，整体乐观、积极、宽松；

2. 预期后续会有更多配套政策，保障落实本次会议各方面细节；

3. 关注政策带来相关行业与公司发展机遇，包括汽车、电子产品、家居、体育休闲、文化旅游等消费相关行业，数字经济、先进制造业、现代服务业、人工智能等相关产业，以及平台企业。

风险提示

市场变化超预期；外部环境变化超预期，本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

　源达信息证券研究所是河北源达信息技术股份有限公司设立的专业的证券研究部门，源达信息证券研究所由吴起涤所长领衔，汇聚了一批业内优秀的分析师和研究员，专注于宏观经济研究、行业研究和公司研究，致力于为投资者、政府、企业提供有价值的研究咨询服务。源达信息证券研究所，希望通过深度研究，助力中国经济发展。