IPO雷达 | 保荐人“撤单”，大洋世家IPO折戟，“万向系”鲁伟鼎资本布局受阻

大洋世家IPO的终止，意味着“万向系”鲁伟鼎资本布局受阻，这原本将是“万向系”的第五家上市公司。

排了2年保荐人撤回

交易所网站显示，大洋世家原名大洋世家（浙江）股份公司，获上交所主板受理的时间为2023年3月3日，保荐机构是财通证券。

来源：交易所

2023年3月31日，大洋世家因发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，上交所中止其发行上市审核。

2023年6月30日，公司更新了提交相关财务资料，也随即进入了问询环节，不过对于监管层的问询尚未有回复披露。

2023年7月24日，大洋世家的保荐人财通证券向交易所提交了撤回申请，由此上交所决定终止了大洋世家的IPO。8月14日，终止的消息披露。

虽说上交所方面受理时间是今年的3月，但实际上大洋世家早在2021年6月28日就于证监会网站上进行了预披露，2021年12月16日进行了预披露更新。而在排队期间，公司还曾在2022年进行过更名，原先的公司名是“浙江大洋世家股份有限公司”。由此算来，公司排队也是2年有余。

来源：证监会

根据万得的统计，2023年以来，不限上市板块，不限类型，财通证券共计保荐了24家IPO，撤否率达到20.83%，位列撤否率排名第九。

来源：万得

根据披露数据，大洋世家2019年至2021年的营业收入分别为31.58亿元、32.8亿元、39.39亿元，2022年上半年为18.35亿元；归母净利润分别为2.38亿元、1.72亿元、3.76亿元、2.32亿元；扣非净利润分别为1.56亿元、1.21亿元、3.03亿元、2.05亿元。遗憾的是，大洋世家并未编制和披露盈利预测信息，无法看到2022年全貌以及2023年的相关情况。2019年至2022年上半年大洋世家的研发投入占营业收入比例分别为0.21%、0.35%、0.32%、0.23%；经营活动产生的现金流量净额分别为2.29亿元、5.05亿元、3.8亿元、6891.88万元。

此次大洋世家选择的上市标准是：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元。从标准看，大洋世家应该是符合的。

值得注意的是，提交撤回申请的只有保荐人财通证券，公司自己却并未有同步提交。

业绩现波动，外销比例下降

根据说明书，大洋世家是全球海洋食品的综合供应商，主要从事海洋食品的产销和远洋捕捞业务。海洋食品原料主要来源于远洋捕捞和全球化采购。据悉，大洋世家拥有三大远洋捕捞船队，其中超低温金枪鱼延线钓船22艘，金枪鱼围网船7组，鱿鱼钓船11艘，与中水渔业（000798.SZ）、开创国际（600097.SH）和中国水产有限公司等国内大型远洋渔业企业保持采购关系；同时大洋世家建立了覆盖亚洲、欧洲、美洲和大洋洲等地区的全球化采购渠道，通过远洋捕捞和全球采购的方式，从源头保障金枪鱼、阿根廷鱿鱼、三文鱼和虾蟹贝等全球各地优质海洋食品的供应。

来源：通告

大洋世家以境内市场为主，同时开发境外。境内，公司开发了海底捞、盖州市鲜美达海产有限公司等客户；2011年以来，公司开始在国内海洋食品终端销售领域进行布局，目前已在北京、上海、杭州、南京、宁波、厦门和苏州等国内一二线城市构建了金枪鱼体验店、高超海鲜专柜和餐饮配送等组成的线下直销体系；同时也探索新零售模式，与盒马鲜生、天猫和京东等平台有合作。

那么，大洋世家的国内市场地位如何？根据说明书披露，2019年至2021年，公司金枪鱼产量分别占全国产量的11%、14.63%、12.67%，鱿鱼的产量占全国产量的3.75%、5.71%、3.34%，具有一定的市场地位。

回顾财务数据可以看到，大洋世家的业绩有些波动，其中2020年出现了一个低点。

这或许与贸易摩擦有关。大洋世家有说明称，自2018年以来，中美贸易摩擦持续升温，2018年9月24日起，美国对2000亿美元的中国商品加征10%的进口关税，2019年5月10日，美国将2000亿美元中国商品关税从10%上调至25%，公司通过贸易商销往美国的主要产品冻煮金枪鱼鱼肉在本次加税清单中。这也导致大洋世家境外市场销售占比在下降，2019年至2022年上半年比例分别为41.15%、42.58%、31.73%、19.18%。

另外就是新冠疫情的影响。公司称，2020年初以来，全球出现的新型冠状病毒肺炎疫情，对全球经济运行、物流运输、公司经营业绩等造成了较为明显的影响。

除此外，大洋世家还有其他风险提示，其中比较抢眼的，便是渔业资源遭污染风险。

据描述，近年来，远洋渔业资源受全球气候变暖、海洋污染、粗放的传统远洋捕捞作业方式等诸多因素的影响，产量存在不稳定性。2021年4月，日本政府决定将福岛第一核电站内储存的核废水经处理后排放入海，排放后将对太平洋及全球渔业资源造成影响。公司表示虽然各国及国际渔业组织日益重视环境保护，并通过休渔期禁止捕捞，渔业资源配额管理，大洋性鱿鱼产卵场保护等方式保护渔业资源，单仍不能排除未来渔业资源减少及遭污染的风险。

“万向系”的资本布局

来源：通告

大洋世家是万向三农集团旗下的农业产业化国家重点龙头企业，万向三农持有大洋世家90%的股份，也是大洋世家的控股股东。万向三农成立于2000年10月26日，注册资本6亿元，主要从事农、林、牧、渔等行业实业投资，2021年和2022年上半年的净利润分别为19.41亿元和3.34亿元。万向三农的唯一股东为鲁冠球三农扶志基金。鲁伟鼎通过鲁冠球三农扶志基金控制着万向三农，同时作为持有大洋世家10%股份的股东大洋投资的执行事务合伙人，合计控制着大洋世家100%的股份，为公司的实际控制人。

来源：通告

来源：通告

来源：通告

鲁伟鼎，1971年3月出生，第十四届全国人大代表，1992年12月参加公司，历任万向集团总经理助理、副总经理、总裁等职务。现任万向集团党委书记、董事长兼首席执行官等，同时兼任中华全国工商业联合会副主席，中国企业家协会、中国企业联合会常务理事，中国工业经济联合会副会长，浙江省工商业联合会副主席等社会职务。

鲁伟鼎为万向集团创始人鲁冠球之子，上述的鲁冠球三农扶志基金正是鲁伟鼎基于慈善目的设立的慈善信托，是为了纪念万向集团公司创始人、万向董事局主席鲁冠球，并且遵循他的情怀境意设立和命名的慈善信托。说起鲁冠球，从一个铁匠铺掌柜起步，到后来打造一个每年数百亿营业额的民营企业，鲁冠球曾遭誉为是中国企业家中的常青树。2022年，鲁伟鼎家族以450亿人民币财富位列《2022年衡昌烧坊·胡润百富榜》第102位。2023年3月23日，胡润研究院发布《2023胡润全球富豪榜》，鲁伟鼎以435亿财富位列榜单第445位。

万向钱潮（000559.SZ）便是“万向系”的核心企业，主营汽车零部件及相关机电产品的开发、制造和销售，2022年营业收入140.15亿元，盈利8.09亿元；2023年一季度营业收入和净利润为35.29亿元和2.6亿元。万向钱潮由万向集团公司持股63.97%，实控人为鲁伟鼎。

万向德农（600371.SH）上市于2002年9月16日，主营玉米杂交种子研发、生产、销售，控股股东是万向三农，实控人鲁伟鼎。万向德农2023年上半年的营业收入1.42亿元，净利润4304.93万元。

顺发恒业（000631.SZ）的控股股东也是万向集团公司，持股比例61.33%，顺发恒业主营房地产开发与经营，2023年上半年营业收入1.36亿元，净利润5494.78万元。

承德露露（000848.SZ）是“万向系”另一个布局，由万向三农控制，实控人鲁伟鼎，元宇宙之家消息，主营植物蛋白饮料的生产和销售。数据显示，承德露露2023年上半年的营业收入14.94亿元，净利润3.15亿元。