数字经济发展重要引擎！5G专网利好频传 受益上市公司梳理

　　“工赋上海”创新大会近日在沪召开，上海市政府副秘书长庄木弟在致辞中强调，推动工业5G专网建设，建设一批高性能工业云，深化打造长三角工业互联网一体化示范区。此前，中国商飞获得工信部发放的首张企业5G专网频率许可。

　　分析人士表示，5G是新基建领头羊，是数字经济发展的重要引擎。其中，5G专网是指专用于特定行业或企业的5G移动通信网络，它是专网通信的一种，但与传统专网通信有不同的发展路径。

　　天风证券唐海清认为，随着第一个专用频段落地，商飞牵头的示范效应以及未来推广效应，5G 工业互联网有望迎来较大发展，国家政策未来也或有更多支持。因此，网络设备、传输端、数据采集环节、应用环节均有望陆续受到产业催化。

　　公开资料显示，专用5G网络使用5G蜂窝技术构建，与有线局域网或Wi-Fi6等现有LAN相比，可为企业中的设备提供更高移动性，有线级别的稳定性和质量，还提供一些基本优势。例如在速度方面，5G网络相对于Wi-Fi6与LTE网络可以提供更高的速度连接；在可移动方面，5G支持完全的移动性，可提供广域覆盖和本地覆盖，而Wi-Fi6仅限于本地局域覆盖。

　　同时，行业用户的生产园区等业务场景对于特定场景需要综合型、灵活便捷的5G专网，这就需要为行业用户按需提供定制化的网络解决方案，补充现有公网的能力，为垂直行业的信息化、智能化、数字化转型进行深层次赋能。据OMDIA统计，全球5G专网下游应用场景中，制造业需求占比35%，交通物流占比17%，能源矿山占比11%。

　　下游需求强劲，运营商积极布局，5G专网应用不断落地。根据Grandview Research预测，2020年全球5G专网市场规模为9.2亿美元，到2025年全球5G专网市场规模将提升至46亿美元，2020-2025年CAGR将达到38%，5G专网市场规模将随垂直行业客户的需求提升实现高速增长。

　　产业方面看，5G专网通信行业上游主要由电子、通信元器件制造业厂商构成，也包括塑胶、五金构件制造业等厂商；中游则主要包括通信设备制造商和5G专网通信服务商，其中专网服务商中新增云计算厂商与运营商，两者相互合作竞争；下游为平台管理层应用主要面向公共安全与政府、交通运输、商业以及军队等。

　　具体来看，中游通信设备制造商包括海能达、海格通信、烽火电子等；5G专网通信服务商包括中国电信、中国移动、中国联通、佳讯飞鸿、东方通信、航天通信、阿里巴巴、腾讯等。

　　上游电子、通信元器件厂商包括火炬电子、三环集团、风华高科、国瓷材料、超声电子、沪电股份、中京电子、天津普林、英飞凌、烽火通信、瑞思康达、华为、中兴通讯、华融通信、大富科技、京东方、京信通信、武汉凡谷、兆易创新、紫光国芯、长电科技、华微电子、顺络电子等。

　　此外，工信部近期发布5G专网频谱，5G向工业领域加速渗透。东亚前海证券认为，“5G 工业互联网”正加速赋能垂直行业，带动更多中小企业转型升级，未来将更加深入实际行业关键场景，以场景化应用为牵引，逐渐渗透至工业生产全生命周期。

　　A股上市公司中，东土科技、武汉凡谷、用友网络、金蝶国际、宝信软件、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件、中控技术、东方国信、初灵信息等均涉及“5G 工业互联网”相关业务。

　　不过，值得注意的是，分析人士表示，5G专网脱胎于5G公共网络，很多时候，对于企业客户来说，目前的5G专网系统从网络容量到功能特性，都有一定程度的过剩，也造成了额外的成本。另外，通信设备运维的复杂性对于企业已有IT网络支持也有挑战性，引入5G专网无疑会增加企业运营成本。未来需借助虚拟化、智能化等创新方式降低5G专网投资和运维成本。