消费股全天领涨 餐饮股涨幅靠前 机构看好年内消费复苏的总体表现(附概念股)

　　3月31日，消费股全天领涨，餐饮股涨幅靠前。其中，奈雪的茶(02150)上涨近17%、达势股份(01405)涨近14%、赏之味(08096)涨超9%，呷哺呷哺(00520)、海伦司(09869)、九毛九(09922)等股拉升跟涨。中信建投（601066）证券表示，春节后年会、商务宴请、老友聚餐等消费场景继续带动餐饮宴席市场回暖，宴席回补或超预期，终端渠道迎来补货阶段。中信证券表示，消费回暖趋势已基本明确，看好年内消费复苏的总体表现，判断演进节奏大体为从短期的快速修复到渐进回升再到冲高表现，建议动态增配。

　　多家上市公司披露2022年业绩 表示消费场景正有序恢复

　　近期，多家餐饮上市企业披露2022年年报。3月30日晚，奈雪的茶发布2022年年度业绩。期内实现收益人民币42.92亿元，同比减少0.1%;公司权益股东应占亏损4.69亿元，同比减少89.63%。

　　对于2023年的发展，公司公告表示，随着疫情管控措施逐步优化，营运情况和财务指标随即迅速改善，如外卖订单占比随着消费者重新回到线下消费而回落，同店收入和盈利能力都开始恢复等，都释放出强烈的积极信号，奈雪门店在2023年1月、2月的表现进一步巩固了集团信心。

　　3月30日，海底捞发布2022年全年业绩公告，公司来自持续经营业务的收入约为人民币310.39亿元，来自持续经营业务的利润约为16.37亿元，对比上年度亏损额约32.48亿元，实现扭亏。截至2022年12月31日，中国大陆地区共有1349家海底捞餐厅，港澳台地共有22家，整个大中华区的海底捞餐厅共计服务顾客超过2.76亿人次，同时拥有注册会员超过1.16亿人，处于中式餐饮的“领头羊”地位。

　　海底捞表示，随着疫情防控措施的持续优化，餐饮堂食等线下消费场景正有序恢复，餐饮行业信心逐步回暖。国内消费呈现复苏态势，聚会社交的需求逐步释放，海底捞门店客流持续回升。同时，扩内需成为经济工作的重心，受到疫情冲击较大的餐饮行业有望迎来政策端的持续支持，进一步助推餐饮消费升温。

　　此外，呷哺呷哺3月28日发布截至2022年年度业绩报告，该集团取得综合收入人民币47.25亿元，同比下降23.14%。但在2023年春节期间，公司总体营收比2022年春节增长126%，三位数的增长尽显餐饮消费火热。

　　连续十年餐饮收入占社零比重逾10% 餐饮市场持续回暖

　　据国家统计局数据显示，1-2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。其中，餐饮收入8429亿元，增长9.2%，餐饮收入占社会消费品零售总额比重约10.94%，限额以上单位餐饮收入2002亿元，同比增长10.2%。2022年，社会消费品零售总额439733亿元，餐饮收入43941亿元，占社会消费品零售总额比重约10%。

　　中国烹饪协会会长杨柳认为，餐饮市场依然保持长期向好的基本面。连续十年餐饮业收入占社会消费品零售总额比重超过10%。随着扩大消费政策推动、旅游市场复苏，餐饮市场将不断回暖。

　　中银证券（601696）也同样表示，1-2月社零数据在疫情逐步消散后已实现一定程度复苏，消费恢复势头初显。在此之上，本地消费需求初步恢复，出入境游消费需求有望随着政策逐步宽松而得到释放。短期看好线下本地消费场景持续复苏并承接长期积累的消费需求，后续消费者收入、消费意愿和信心等回暖是消费恢复与成长的主要长期驱动力。

　　长途旅行数量高增刺激消费进一步加速增长

　　3月15日，香港旅游发展局(旅发局)公布，2月访港旅客的初步数据为146万人次，自2020年2月新冠疫情以来，单月访港旅客首次突破百万人次。其中内地旅客人数升幅显著。香港旅游发展局17日公布数据显示，预计2023年访港旅客约2580万人次，约为2019年旅客数字的46%，访港旅客数量年底可恢复至疫情前的六成左右。

　　据澳门特区政府统计暨普查局17日发布消息称，今年2月入境旅客同比增加1.4倍至1593743人次，与1月比较上升14%。今年前两月澳门入境旅客近300万人次，同比上升1.2倍。

　　此外，3月15日出境团队游试点国家进一步扩容，赴华签证及入境政策调整也有望持续利好入境游业务，据中国民用航空局数据，1月国际航线旅客运输量同比提高378.8%，未来随着出入境政策进一步放宽，出行消费恢复将进一步加速。

　　中银证券认为，疫情影响下，受制于政策限制，长途旅行尤其是出入境旅游业务基本陷入停滞状态，而随政策不断优化，长途出行消费有望快速恢复。

　　政策助力餐饮业复苏 行业投资布局加速

　　为助力餐饮业复苏，1至2月，北京、深圳、杭州多地发放餐饮专项消费券，效果明显。美团数据显示，杭州、宁波、绍兴、深圳、珠海、东莞等城市发放消费券后，餐饮堂食消费同比增速均达到了两位数。除了发放消费券，多地政府还出台政策进一步优化营商环境，包括支持外摆经营、推出“餐饮贷”金融产品等。

　　据了解，北京举行多样餐饮促消费活动;广州陆续出台餐饮扶持政策，对转型升级餐饮企业最高奖励100万元，对营业额增长企业最高奖励200万元;温州围绕降低餐饮业准入制度性成本等，出台提振餐饮业发展信心十条举措。

　　全国人大代表、陶然居集团董事长严琦表示，近来，不少餐饮企业遭受沉重打击，效益严重下滑，普遍呈亏损状态，有的甚至濒临破产。现已研究出台阶段性、有针对性的扶持政策，加大对受损严重行业复工复产的支持力度，帮助企业渡过难关。但目前国家和各地政府出台的扶持政策中，减税政策限于对小微企业的支持，而大、中型餐饮企业不属于小规模纳税人，很难享受国家对于减税扶持政策。当前餐饮行业正处于复工复业的关键期，除了减税政策，金融政策、社保缓缴等方面仍需政策扶持。

　　目前，餐饮业主体信心更足，投资布局加速。不久前，中国(广州)餐饮产业发展大会暨投融资合作交流展上，上百家餐饮企业提出近千个品牌餐饮投资项目意向，既有粤菜、湘菜、川菜、鲁菜等国内主要菜系，又有日料、东南亚菜、中亚菜等国际风味，投资金额超过30亿元。

　　业内人士表示，为了加速餐饮业全面稳步复苏，要持续完善政策支持和引导，推出更符合企业需求和市场预期的帮扶、促消费政策，引导培育龙头企业和领军人才，合理化产业布局。同时，既要促发展也要反浪费、既要产品创新也要守好食品安全底线。

　　相关概念股：

　　达势股份(01405)：达公司是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。按2022年的销售收入计，达势股份是中国前五大比萨品牌中增长最快的公司，也是中国第三大比萨公司。

　　呷哺呷哺(00520)：2023年春节，呷哺呷哺总体营收同比增长126%。巴奴的数据显示，其春节假期期间北京多家门店日平均翻台率超过6次，河南多地的翻台率多次超过了8次/日，最高翻台达到8.81次/日;营业额、上桌数整体对比2022年呈上升趋势。呷哺呷哺已经启动全面扩张战略，计划年内新开超过240家门店

　　海底捞(06862)：2023年春节期间，全国门店5天内接待客流量超650万人次，同比上涨20%;情人节期间，全国门店接待客流量超140万人次，同比上涨25%。

　　九毛九(09922)：国元国际发布研究报告称，维持该股“买入”评级，2H22年经营业绩承受较大压力;23年公司将受益于线下客流回暖，同店销售的持续复苏，考虑到复苏预期下板块估值中枢企稳回升，目标价24.8港元，对应23/24年46/31倍PE，看好公司稳健的经营管理风格，以及对新品牌的孵化及运营能力。