沪指午后“V”型反弹 消费股王者归来 市场风格是否就此切换？

　　大盘全天探底回升，三大指数均小幅上涨。盘面上，大消费概念股午后集体走强带动指数反弹，其中旅游酒店方向，全聚德涨停，西安饮食涨超8%；家电方向，飞科电器涨停，美的集团涨近6%；猪肉方向，新五丰涨停，巨星农牧涨超6%；零售方向，三江购物3连板，人人乐涨停。存储芯片概念股大涨，普冉股份、江波龙、同有科技均20CM涨停。金融股午后异动，红塔证券涨超5%，邮储银行涨超3%。下跌方面，数字经济及ChatGPT概念股集体调整，海天瑞声跌超18%，中兴通讯、中国科传一度跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市今日成交额9446亿，较上个交易日缩量365亿。

　　板块方面

　　半导体芯片持续活跃，其中存储芯片方向领涨。同有科技、普冉股份、江波龙均20CM涨停，德明利、深科技、飞龙股份等个股涨停，佰维存储、东芯股份、恒烁股份涨超10%。今日存储芯片的走强或受到美股的催化。昨晚存储芯片巨头美光披露2023会计年度第二季(截至3月2日)财报，虽然创下历史最大单季度亏损，却被市场视为行业出清，景气见底的信号，最终美光收涨7.19%。多家机构表示，从行业发展周期来看，2023年芯片行业有望迎来本轮周期拐点。此外，从新的驱动力来看，今年“出圈”的AIGC也为芯片带来全新增量，有望进一步加快芯片行业复苏的步伐。

　　从市场的角度来看，近期半导体板块持续活跃， 不仅两日领涨的分支方向不同(昨日是材料设备，而今日是存储芯片分支)，并且也逐步从主线人工智能延伸炒作的逻辑中独立出来。在AI涨多修正的背景下半导体的走强，能够较大程度维持科技股方向的市场热度，本轮以科技股为主导行情或有望延续。另一方面也为后续资金回流主线AI方向修复奠定了较好的基础。

　　大消费板块集体走高，酒店餐饮、食品饮料方向领涨，其中三江购物3连板、全聚德、人人乐涨停，西安饮食、味知香、千味央厨、紫燕食品、锦江酒店等个股涨幅居前。湘财证券在近期的研报中表示，随着年报、一季报的业绩披露，消费复苏阶段性节奏及幅度逐步明了，二季度商务宴请回暖、五一等催化市场活力，短期重点关注业绩兑现情况及催化因素带来的消费复苏行情，中长期关注收入改善带来的消费升级主逻辑。

　　由于近期市场的赚钱效应始终围绕科技主线所展开，但这种较为极致结构性分化，不仅无法调到盘面的整体情绪，也会使得市场更为脆弱。但随着今日消费板块午后的走强，不仅成功帮助沪指成功探底回升，也使得市场结构更为健康。当消费股能够走出延续性与科技主线之间形成良性轮动，这对主线行情后续的演绎更有利的同时，对于一些尚处于低位的方向也有望迎来补涨机会。

　　个股方面

　　今日ChatGPT概念集体回调，其中昨日的领涨龙头海天瑞声今日跌超18%，而此前的短线龙头鸿博股份在连续放量下跌后走出了明显的A杀疑虑。此外，三六零再度冲高回落，全天的成交额近120亿，创下了该股单日记录。截至今日收盘来看到，虽然ChatGPT板块尚未涌现出过多的恐慌性卖压，但内部分歧加剧是显而易见的。反馈至盘面上会使得板块呈现剧烈波动，个股层面也将进入残酷的淘汰赛阶段。因此当前应对上秉承这汰弱留强的思维模式，那些板块回调整理过程中相对逆势抗跌的个股或在后续更具短线修复的预期，而对于那些上涨结构遭到破坏而转弱的个股，则需将短期的风险控制置于首位。

　　后市分析

　　截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨0.62%，创业板指涨0.5%。北向资金全天净买入48.07亿元，其中沪股通净买入23.91亿元，深股通净买入24.16亿元。

　　今日上证指数在午后探底回升，成功守稳区间下沿3220±20的同时，也重新站上了5日均线，短线出现止跌企稳的信号。就盘面角度而言，今日市场午后的反弹是由消费股所引领的，成功摆脱人工智能为代表的科技主线一家独大的局面。当市场更多的热点与科技主线形成良性轮动的话，对于市场的后续走势更为有利。

　　个股方面，今日两市上1902涨、家，比上一交易增加379家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停18家，比上一交易日增加2家。炸板15家，与上一个交易日相同；创业板股/科创板股涨停3家，比上一个交易日增加1家，创业板股/科创板股跌停0家，与上一交易日相同。

　　情绪面来看，有人工智能主线方向全面回调，短线情绪跌至冰点，后续存在修复的预期。

　　市场要闻聚焦

　　1、国家医保局等四部门：调整新冠患者医保报销政策

　　财联社3月30日讯，国家医保局、财政部、国家卫生健康委、国家疾控局发布关于进一步做好新冠患者医疗费用保障工作的通知。通知提及，调整新冠患者医保报销政策，将住院费用全额保障、门诊专项保障等特殊保障政策转为常规医疗保障政策，参保患者符合规定的新冠医疗费用与其他乙类传染病实施相同的医保报销政策，各级医保部门对符合规定的新冠病毒感染患者医疗费用要及时进行结算。基本医保、大病保险按规定支付后，个人负担仍然较重、符合医疗救助条件的，按规定给予分类救助。

　　2、周鸿祎谈“马斯克呼吁暂停GPT-5的研发”：现在担心风险为时尚早不发展才是最大的不安全

　　财联社3月30日讯，360集团创始人周鸿祎30日在微博上表示，昨天，以马斯克为首的科学家给美国政府写请愿信，要求暂停GPT-5的研发，担心它“对社会和人类构成潜在风险”。我认为这不影响中国发展自己的大语言模型，包括360在内的一些中国公司已经展示了自己的作品，实事求是来说，离GPT-4的水平还有两年差距。现在担心风险为时尚早。不管你愿不愿意，GPT都将引领一场新的工业革命，意义超越互联网和iPhone的发明。它将带来生产力的大幅提升，进而提升国家竞争力。中国一定要迎头赶上。我自己是做安全的，但我坚定地认为，不发展才是最大的不安全。