科创板上市公司再融资升温！公私募“强势”参与定增 聪明资金提前埋伏这些板块

　　今年以来，科创板上市公司再融资升温明显。

　　据星矿数据不完全统计，截至3月10日，近一个月已有超25家科创板上市公司发布定增公告，而在2022年，仅超40家科创板上市公司发布定增预案。

　　《科创板日报》记者发现，在今年的定增项目中，除个人投资者积极参与认购，不少国内外聪明资金的身影也频现于认购名单中。其中，财通基金和诺德基金更是同时现身多家科创板上市公司定增公告中的认购名单；派能科技在报送《发行方案》之后新增多达26名投资者，其中知名私募高毅资产现身其中。

　　近期再融资被海内外知名机构青睐的科创板上市公司主要集中在医疗器械、半导体、新能源等板块。在这些专业机构投资者看来，2023年半导体和新能源赛道仍为高景气度高需求板块。

　　公私募“强势”入驻科创板公司

　　近期科创板上市公司再融资，引来了不少公私募基金的青睐，部分公司甚至获得知名外资投资机构认购。

　　3月4日，呈和科技发布定增公告称，公司向特定对象发行A股股票募集资金总额约1.5亿元，用于收购科澳化学100%股权并增资、收购信达丰100%股权以及补充流动资金。

　　在认购名单中，公私募基金成为认购主力，富国基金、纽富斯投资、财通基金、中荆(荆门)产业投资以及兴证全球基金分别认购5050万、4880万、1000万、1000万、1000万，占据该公司再融资总额高达86.2%。

　　部分科创板上市公司甚至引来业内顶级私募高毅资产的关注。2月10日，派能科技发布定增公告称，拟定增募资不超50亿元用于10GWh锂电池研发制造基地项目，在公司及主承销商报送《发行方案》后，有26名新增投资者表达了认购意向，其中高毅资产现身其中，但其并没有进入最终认购名单。本次再融资最终认购名单中，国内公募基金占据主要份额，包括广发基金、华夏基金、富国基金、东方阿尔法基金、诺德基金以及财通基金等，认购金额合计21.6亿元，占比43.2%。

　　除国内公私募积极参与科创板上市公司定增，海外知名投资机构也现身认购名单。

　　2月11日，联赢激光发布定增公告称，向特定对象发行股票募集资金总额约10亿元，发行对象中除了国内公私募基金如泉果基金、财通基金、诺德基金、国泰基金、宝盈基金、江苏苏控创业投资、深圳君宜私募证券基金等，还出现了UBS AG、PMorgan Chase Bank， National Association等知名外资投资机构身影，其分别认购金额为1亿元、5000万元。

　　聪明资金提前埋伏这些行业

　　一般而言，定增投资锁定期为6个月，聪明资金的入驻意味着中长期看好该企业未来的发展潜力。《科创板日报》记者发现，近期的科创板上市公司再融资案例中，能获得多家知名机构提前布局的上市公司主要集中在医疗器械、半导体材料、新能源行业。

　　为何这些海内外聪明资金看好这些板块未来发展趋势？

　　南方基金基金经理郑晓曦认为，新一轮科技创新周期开启，5G基站和手机、TWS/AR眼镜、云计算、云游戏、在线办公、远程医疗、工业互联网、汽车智能化、车联网等新需求开始爆发，看好今年底到明年的半导体板块投资机会。

　　具体来看，一是国内成熟制程的半导体制造产业链自主可控将加速，景气下行的消费电子半导体领域，价格和库存等指标已经接近周期底部，需求的向上波动会带来供给端补库存，有望迎来景气上行拐点；二是高景气高需求的赛道将持续高增长，如汽车、工业、服务器、军工等领域的半导体需求。

　　新能源汽车产业也是市场关注度极高的赛道之一，投资者普遍表示，2023年新能源汽车产业有望迎来牛市行情。

　　华夏基金首席策略分析师轩伟表示，2022年新能源板块整体低于预期，经过全年调整，新能源板块的估值水平有较明显回落，申万电力设备指数的整体估值从去年高点的58倍左右回落到现在28倍的水平，处在历史较低的区间。随着相关影响因素的好转，新能源赛道2023年依然具有重要投资机会，新能源车投资机会的重点在锂电环节，此外光伏、储能行业、海电等细分领域也值得关注。

　　中小型公募频现科创板

　　近一个月的科创板再融资公告中，财通基金和诺德基金频频出现在多家公司的认购名单中，甚至光云科技的定增认购者里仅有财通基金和诺德基金，其布局科创板明显提速。

　　除了华夏、南方、嘉实等头部公募基金早早布局科创板，不少中小型公募基金也在加速布局科创板。

　　据了解，2019年以来，财通基金已经通过创建“一二级联动”投资模式、组建“科创战配投资小组”、更新估值体系和估值方法等系列布局，全面求索科创战略投资的新机遇。

　　财通基金认为，由于科创板定价估值体系与主板不同，部分上市企业甚至尚未盈利，因此需要从股权投资的逻辑出发，多维度审视标的价值。财通基金在一级半领域深耕多年，在业内率先设立投行部，具备一二级市场的投资实力，在综合一二级市场进行科创板投资研究决策方面，具备先发优势。