存多少钱才够养老？业内专家称可参考“70-80”原则

　　近日，上海一对80后夫妻在社交媒体称，存款到300万决定双双退休，引发广大网友对准备多少钱才能退休养老的热议。近日，在《2022中国居民退休准备指数调研报告》媒体交流会上，清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正、同方全球人寿副总经理彭勃针对这一问题表达了自己的观点。

　　陈秉正表示：“每个不同的家庭，可以从满足日常生活需要、可能的意外性支出、退休之前需要储蓄多少三个方面去考虑，而需要储蓄多少，又与投资和储蓄方式有关，大体上可以参照国际上的”70-80原则“，即退休以后用于日常生活需要的收入达到退休前日常生活水平的70%-80%就可以”。此外，据陈秉正介绍，2022年，购买商业保险成为很多居民家庭退休财务准备的重要选择。

　　养老储备到底多少才够用？专家称可参照国际上通行的“70-80原则”

　　该如何储备自己退休后的养老金，又该准备多少？陈秉正交流会上分析，假设一个人65岁退休，理财期限确定到90岁，退休生活有25年，在退休的时候把所有的财富作年金化的处理，即分成25份，每份就是4%，按照每年花掉“4%原则”，即使没有做任何投资，把自己所有的财富在有生之年全部消费掉了。从经济学的角度来说，这样一种最理性的，可以使人终身效应最大化的一种安排。

　　此外，上述“4%原则”对应还有“300原则”，即25年有300个月，在300个月中将所有的财富分成300份，一个月花一份，直至正好全部花完。

　　但事实上不一定是这样的情况。比如，将这笔钱做一个投资组合，投资组合中至少要有60%左右的资金购买一个股票指数基金，40%用于购买债券等固定收益类产品，从长期来看，这样的投资组合收益率很容易达到10%以上。若投资收益好的话，最后财富还会有剩余甚至可以传承。

　　但陈秉正强调，无论是“4%原则”还是“300原则”，可能忽略的一些问题有：如果投资收益比较低，钱还是够花，但是最后剩的不多了；如果通货膨胀比较高，人们的消费习惯发生很大变化，10年、20年后，人们的生活品质提高了，4%肯定就不够；如果出现一些意外性事件，比如重大疾病，4%可能也是不够的。因此想要不受通胀影响还是需要做适当比例的权益投资。

　　养老储备到底需要多少才够用？陈秉正认为，每个不同的家庭，可以从三个方面去考虑：满足日常生活需要，可能的意外性支出，退休之前需要储蓄多少。而需要储蓄多少，又和投资和储蓄方式有关系。在满足日常生活需求方面，大体上可按照现在国际上通行的“70-80原则”，即退休以后用于日常生活需要的收入，能够达到退休前日常生活水平的70%-80%的标准来做退休财务准备。

　　在同方全球人寿副总经理彭勃看来，一般养老金的替代率在70%-80%，世界银行的建议是不低于70%，否则生活品质将会下降。“大概从上世纪90年代中期开始，我国的养老金替代率从70%迅速下降到45%。假如单纯依靠养老金来养老，退休以后的收入相比之前会有很大的下降。”

　　具体到个人，彭勃认为养老不光是一个储蓄问题，还要考虑到长寿风险，近些年平均寿命大概每4-5年增长一岁，也就是说退休后可能会有40年左右甚至更长的生活，要对养老金增长和健康支出做出合理的判断。

　　专属商业养老险收益上行可期，激活个人养老金账户关键是加大税收优惠力度

　　2022年年底，我国个人养老金制度在36个先行城市和地区启动实施，实施3个月以来，参加人数已经达到2817万人。截至3月2日，个人养老金保险产品名单已由首批6家公司7款产品扩容至12家公司20款产品，类型涵盖专属商业养老保险、年金保险、两全保险、万能保险等。

　　值得注意的是，2022年入选个人养老金的7家公司8款专属商业养老保险产品中，稳健型账户2022年结算利率最低为4%，最高为5.15%；而进取型账户2022年结算利率最低为5%，最高可达5.7%。

　　陈秉正分析，2022年专属商业养老保险收益率较高，主要由于专属商业养老保险属于变额年金性质，且由投保人选择哪些资金进入稳健型账户，哪些进入激进型账户，而保险公司只作为一个投资管理者，帮助投保人管理。即使去年股票市场表现不好，这个收益率也比较正常，不能说很高。

　　在他看来，未来可供消费者选择的个人养老金产品会越来越多，从收益率的角度看，保险公司按照监管要求，在做好投资风险管控的前提下，专属商业养老保险的收益率保持相对较高的水平仍然可期。

　　值得注意的是，谈及个人养老金个人养老金制度实施以来，仍然伴随开户情况尚不及预期，资金缴存比例不高，客户对于个人养老金制度的认识有待加深等问题，陈秉正表示，如何激励消费者把资金放到个人养老金账户中，就像如何让水进到池子里来，关键的问题是发挥税收优惠政策的激励作用。

　　“当然，个人养老金作为一项全新的制度刚刚推出不久，政府需要在部分城市或地区先试行，积累经验后再逐步推开。我认为，未来随着税收激励力度不断加大，个人养老金有望真正做起来。”陈秉正说。

　　商业保险超越银行储蓄，成为居民退休重要的财务准备方式

　　过去10年，我国居民在养老观念和筹备行为方面发生了巨大的变迁。

　　陈秉正介绍，首先在养老准备认知方面，越来越多受访者逐渐认同个人在养老准备方面应该承担的责任，不再认为养老主要是政府的责任。

　　在行动方面，受访者在退休财务准备方面渐渐趋于理性，越来越注重退休储蓄的安全性，无论是渠道、机构的选择，还是产品的选择也都更加多元。

　　“以前大家觉得，退休养老财务准备方式主要是政府养老金、银行储蓄。2022年，我们发现，购买商业保险成为很多居民家庭退休财务准备的重要选择。”陈秉正介绍。

　　《2022中国居民退休准备指数调研报告》数据显示，在居民退休财务准备方式上，未退休受访者中有43%的人购买了商业保险，在已退休受访者中有40%的人购买了商业保险，且商业保险已经超过银行储蓄，成为了除社会保险外最主要的退休准备方式。

　　从产品层面来看，商业保险具有保证收益、长期锁息、多样化领取、附加保障及康养服务等独特优势，满足了不同群体多样化的退休准备需求，比产品单一、同质化严重的银行储蓄更具有吸引力。

　　值得一提的是，无论已退休人群，还是未退休人群，寿险已经成为最受欢迎的保险品种，超过一半的受访者购买过寿险。其次受欢迎的是商业养老保险和健康险，42%的未退休者和34%的已退休者购买过商业养老保险，36%的未退休者和27%的已退休者购买过健康/医疗/重疾险，而投连险和长护险作为非主流保险品种，投保人对其了解较少，购买比例也较低。

　　但在彭勃看来，随着老龄化加剧，老年人健康问题、长期照护问题日益凸显，而目前市场上提供与之匹配的保险产品非常少。

　　彭勃表示：一方面，以老年人为代表的非标准健康人群，风险发生概率较高，保险公司受制于产品精算假设，基于运营风险考虑不得不将部分非标准体用户排除在外；另一方面，不同老年人个体之间，健康水平差距很大。因此，虽然市场需求强烈，但保险公司在相应产品的开发和定价上有一定的困难。