凌雄科技14日起招股 招股价范围介于7.6至8.74港元 11月24日挂牌

　　中华网财经11月14日讯 中华网财经了解到，凌雄科技今日（14日）起至17日招股。获京东、腾讯 及联想持股的翻新IT设备经销商凌雄科技计划发行5325.9万股，一成于香港作公开发售，集资最多4.65亿港元。凌雄科技招股价范围介乎7.6元至8.74港元，每手300股，一手入场费2648.42港元。预期将于11月24日挂牌。 

　　凌雄科技今年上半年收入8.54亿元人民币，按年升59.06%，公司拥有人应占亏损583万元人民币，按年减少97.83%。 

　　凌雄科技成立于2004年，以电脑组装服务及二手电脑销售起家，2008年已是中国最大的二手电脑零售商之一。此后，凌雄科技逐步扩展业务至IT设备订阅及相关服务领域，陆续推出台式机及笔记本电脑租赁业务，并同时开始向企业提供IT技术服务。凌雄科技旗下业务包括设备回收、设备订阅、IT技术订阅三大板块。 

　　招股书中，凌雄科技自述是一家设备全生命周期管理解决方案供应商，主要在中国从事向（其中包括）IT设备经销商销售翻新淘汰IT设备，以及向中小企业提供设备及IT技术订阅服务。2021年，收入占市场份额约3.9%。根据灼识谘询的资料，是中国首家打造了设备全生命周期管理业务模式的公司，该模式覆盖长短期订阅期及设备生命周期主要阶段。 

　　财务数据方面，2019年至2021年以及2022年上半年，凌雄科技营收分别为5亿元、10.22亿元、13.3亿元、8.54亿元；录得亏损净额为6035万元、1.77亿元、4.49亿元、583万元，凌雄科技截至今年上半年尚未盈利，四年累计亏损6.92亿元。

　　凌雄科技其中大部分收入来自于设备回收业务——凌雄科技从企业购买淘汰IT设备，并在翻新后用于设备订阅服务或通过公司专有报价平台销售，部分淘汰设备也在翻新后通过外部电商平台销售。

　　毛利率方面，整体毛利率方面，2019-2021年及2022年上半年，凌雄科技毛利率分别为16.0%、14.4%、14.5%、11.7%，值得注意的是今年上半年毛利率大跌至历史新低11.7%，公司解释为由于设备回收业务的毛利率下降所致。利润率方面，凌雄科技经调整EBITDA利润率（非国际财务报告准则计量），2019-2021年及2022年上半年分别为7.4%、 16.1% 、16.8%、 14.9%，今年上半年利润率创三年来新低。

　　细分来看，2019年凌雄科技设备回收业务的毛利率仅为0.1%。2020年，凌雄科技设备回收业务的毛利率改善至6.5%，2021年，设备回收业务毛利率下降至3.1%。截至今年6月30日止的6个月，设备回收业务的毛利率下滑至2.0%。

　　股权结构上，凌雄科技创始人胡祚雄持股47.35%，京东持股13.22%。小熊U租目前已获8轮融资，投资方包括联想、京东、腾讯等知名投资公司或机构。

　　凌雄科技此次IPO募集所得资金净额所得款项约45%用于改善客户体验，25%用于扩大在目标市场的客户群及市场份额，15%用于系统升级和产品开发，5%用于加强风险管理能力，10%用作营运资金及一般企业用途。