元宇宙百科：认识DeFi、NFT、元宇宙

元宇宙百科：认识DeFi、NFT、元宇宙，我们将结合近期市场动态和每个领域的最新趋势，更为究竟地讲讲DeFi、NFT、元宇宙，帮助大家对其更加深入理解和认识，以便于参与其中。

1、DeFi

DeFi 意为“去中心化金融”（Decentralized Finance），无需依赖银行等中介机构，可以省去复杂的中间环节造成的资金成本和时间成本，它对任何能够连接到互联网的人开放，具备普惠金融的特性。DeFi 项目目前主要有去中心化借贷、去中心化交易、金融衍生品、保险、支付等，其中最为常见的就是借贷。

DeFi借贷是将借贷协议用智能合约自动执行，匹配借方与贷方，在质押确认后即时划转资产，完成借贷。我们以较为典型的流动池模式为例：在存款时，用户存入加密资产后，会获得一份存款凭证（比如自动化抵押贷款平台MakerDao的凭证叫做Dai），类似于存折；取款之前，用户还可以把这个存款凭证放在二级市场交易；当用户决定取款时，向DeFi系统归还存款凭证，就可以收回原来存入的资产，并获得收益，收益可能是项目的原生代币，或者是流动性池的交易手续费奖励。

而在借款时，存款凭证也是用户向DeFi系统借款所提供的抵押物。向DeFi系统申请借款需要超额抵押。依然以MakerDAO为例，MakerDAO规定抵押物的价值至少是贷款额的1.5倍，抵押率为150%，因此，如果用户将15万美元的ETH质押给了MakerDAO，MakerDAO将会给他价值10万美元的Dai，然后他就可以将这10万美元的Dai兑换为法币在现实世界使用。而还款时，用户可以在市场上买入Dai，还给MakerDAO并支付利息，赎回抵押的ETH资产。

当然，数字资产的价格是不断变化的，DeFi借贷协议的抵押率也会随时依币价而变化，另外系统还设置了清算过程，当抵押率过低时也能保证整个DeFi借贷系统的正常运转。

抵押借贷是DeFi借贷的主流模式，让用户可以在不卖出自己加密资产的情况下借出其他需要紧急使用的加密资产，存款凭证还能够放在二级市场交易，资金流动性更强。但超额质押的要求限制了的资金利用率，因此也有一些无抵押的DeFi借贷方案提出并落地，比如闪电贷等。

提起DeFi，还有一个不得不说的概念就是“流动性work”，这也是我们普通用户参与DeFi获得收益的一种门槛较低的方式。流动性work就是用户提供代币资产支持DeFi项目的流动性，从而获得收益的机制。比如说在Compound上进行流动性work，主要是用户在上面进行存入代币或借出代币等操作，让资金池流动性变得更好，从而获得COMP治理代币的奖励。而Uniswap或者Balancer采用自动做市商模式，比如用户按照确定的比例存入BAL和WETH代币，为其交易的代币池提供流动性，就可以获得BAL治理代币和相关的交易费用。

这里提到的流动性也是也是评估DeFi项目的常用指标。TVL代表流动性资金池中的总流动性，它是锁仓在DeFi中的的代币的总美元价值，TVL越高，就代表在进行的流动性work越多。

DeFi在去年夏天大放异彩，而最近，去中心化衍生品成为新的潜力赛道、DeFi2.0等新概念也相继提出，不断为DeFi注入生机与活力。

2、GameFi

游戏和 DeFi 的结合产生了 GameFi——金融机制的游戏化。简单来说，GameFi将DeFi的规则游戏化，将游戏道具衍生品NFT化。用户的资产成为了DeFi游戏中的装备或工具，在参与游戏的过程中可以获得收益。目前的GameFi项目相比传统游戏主要有以下两大特点：

（1）“Play to earn”：“Play to earn”（边玩边赚）模式是目前GameFi项目的最大亮点，玩家在游戏中可以养成孵化、升级打怪，获得玩游戏的愉悦感，还可以将获得的Token、装备和其它NFT在交易市场中出售，获得收益。

（2）游戏资产所有权回归玩家：在传统游戏中，玩家对游戏账号只有使用权，没有所有权。而GameFi类游戏奖励是数字资产，可以在链上进行自由买卖，保证了数字资产的所有权，重构了游戏开发商与玩家间的关系。

GameFi虽不是新概念，但可以说带火GameFi的是Axie Infinity。它是一个以太坊上的热门游戏，允许玩家收集、繁殖、饲养、战斗和交易基于Token的小精灵Axie，每个Axie都是不可替代的NFT，具有独特的属性和优势，这些特征决定Axie在战场上的行为。Axie Infinity的经济模型设计非常精妙，很好地模拟了实体经济的一些结构，吸引了大批玩家涌入，根据报告显示，Axie Infinity在2021年7月份产生的费用比比特币和以太坊等其他加密资产更多。