IPO申请获批文 又一家上市券商呼之欲出

　　11月10日晚，证监会发布关于核准首创证券首次公开发行股票的批复。首创证券IPO申请9月初过会，两个多月后便获得证监会批文，进展远超上半年便过会但至今仍未拿到批文的东莞证券和信达证券。

　　首创证券控股股东北京首都创业集团有限公司(下称“首创集团”)2021年底成为另一家上市券商——第一创业的第一大股东，是否符合监管层对券商“一参一控”要求持续受到关注。就在首创证券IPO过会后不久，首创集团便计划出让第一创业大部分股份，这被不少人视为为首创证券IPO扫除障碍。

　　募资重点投入四大方向

　　据证监会官网11月10日消息，日前证监会核准了首创证券公开发行不超过2.73亿股新股，批复自核准发行之日起12个月内有效。首创证券离正式登陆A股又进一步，A股第42家上市券商也呼之欲出。

　　资料显示，首创证券成立于2000年，是北京市国资委所属首创集团控股的证券公司。经过二十多年稳健发展，公司逐步发展成业务种类基本齐全、拥有17家分公司及49家营业部的综合类券商。从股权结构看，首创集团持有首创证券63.08%股份，另外两家同属北京市国资委最终控股的公司北京市基础设施投资有限公司、北京能源集团有限责任公司合计持有首创证券28.46%股份。

　　财务数据方面，截至2021年9月底，首创证券总资产合计339.85亿元，其中归属于母公司所有者权益合计94.45亿元。2021年前三季度，首创证券实现营业收入14.80亿元，实现归属于母公司所有者的净利润6.07亿元。

　　根据公司股东大会决议，首创证券本次发行募集资金总额扣除发行费用后，全部用于补充公司及全资子公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。其重点使用方向包括：增加对信息技术建设的投入，提升后台综合服务能力；加大对研究业务的投入；加强对子公司的布局，全力支持期货业务、另类投资业务和私募投资基金业务的发展；补充营运资金等。

　　值得注意的是，此次首创证券获得IPO批文，距离其9月1日上会仅仅过去两个多月；相比之下，此前分别于2月底和6月底过会的东莞证券和信达证券，至今尚未发布获得证监会IPO批文的消息。

　　如何规避“一参一控”红线？

　　作为首创证券的控股股东，首创集团还是另一家上市券商第一创业的第一大股东，此前市场也一度传出首创证券是否将与第一创业合并的消息，但最终以后者辟谣告终。就在首创证券即将上市之际，首创集团又谋划转让第一创业大部分持股，这被不少人视为首创集团规避“一参一控”红线的举措，为首创证券IPO扫除障碍。

　　9月9日第一创业发布公告，首创集团与北京国有资本运营管理有限公司(下称“北京国管”)签署协议，首创集团以非公开协议转让的方式向北京国管转让其持有第一创业的无限售流通股4.65亿股(占公司总股本的11.06%)。本次权益变动完成后，首创集团持有的第一创业股份降至7000万股，持股比例降至1.66%，而北京国管持股比例则升至11.06%，接替首创集团成为第一创业新任第一大股东。本次权益变动事项尚需证监会核准。

　　自2021年底获批成为第一创业第一大股东以来，首创集团是否符合“一参一控”规定便持续受到各方关注。从股权结构看，截至2022年9月底，首创集团持有第一创业12.72%的股份，持股比例明显高于公司其他大股东，如华熙昕宇投资有限公司(6.72%)、北京首农食品集团有限公司(4.99%)、北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)(4.99%)。2022年1月底首创证券IPO申请获证监会反馈意见，其中便被问及第一创业是否为首创集团控制的企业，北京市国资委控制的其他证券公司与首创证券是否构成同业竞争。

　　就在第一创业前述公告中，公司又一次强调，“本次权益变动前，第一创业无实际控制人。本次权益变动不涉及第一创业控制权变更，不涉及信息披露义务人与上市公司之间的同业竞争情形。”从时间上看，上述公告发布日期距离首创证券IPO过会仅一周多时间，此后又只隔了短短两个月，首创证券便获得IPO批文。