债市大放异彩，第五届中国银河专业交易策略公开赛2月榜单出炉

2024年2月，全市场私募基金(近一年公布净值)平均收益率2.01%，主要策略中，股市快速下跌后持续拉升，但市场呵护力量明显向核心指数成分股倾斜，股票多头策略、指数增强策略平均收益率均跑输大盘指数；债市走出单边牛市行情，固定收益策略平均收益率1.07%，盈利占比高达90.15%；商品市场维持震荡行情，CTA策略平均收益率仅为0.02%。

　　

01 私募基金市场回顾

　　

2月，虽然整体行情回暖，沪指成功站上3000点，但阳光私募发行市场依旧低迷，一共有500只阳光私募产品成立，同比减少86.42%，环比减少71.43%。

　　

分策略来看，2024年，股票多头策略产品发行量同比减少81.49%、股票市场中性策略产品发行量同比减少86.43%、指数增强策略产品发行量同比减少81.11%、CTA复合策略产品发行量同比减少90.07%。

　　

     　　

▴阳光私募产品单月成立情况，数据来源：朝阳永续基金研究平台

　　

分规模统计2月私募基金的平均收益率，100亿+、50亿+、20亿+、10亿+、全部私募基金(近一年公布净值)的平均收益率分别是3.22%、2.55%、2.35%、2.09%、2.01%。同期沪深300、中证500的收益率分别是9.35%、13.83%。

　　

     　　

▴不同规模私募产品平均收益，数据来源：Wind

　　

· 股票多头策略

　　

2月主要规模指数涨跌呈纺锤体结构，中证500、中证1000涨幅较大，分别涨了13.83%、11.69%；大盘股次之，上证50、沪深300分别涨了7.05%、9.35%；小微盘股表现最差，中证2000涨了5.97%，万得微盘股指数跌了4.61%。

　　

行业上，OpenAI发布文生视频大模型sora引爆了新一轮AI投资热，2月TMT板块表现最好，通信、计算机、电子、传媒涨幅排名前4；综合、环保、建筑装饰、房地产排名倒数，但也实现了正收益。

　　

北向资金净买入607亿元人民币，结束了持续6个月的净卖出。市场活跃度也有所提升，日均成交金额从上个月的5237亿元增加到6597亿元，增加了25.96%。

　　

     　　

· 指数增强策略

　　

受指数成分股大涨影响，2月指数增强策略基金平均收益率跑输指数。沪深300指数增强策略基金(公布净值的私募基金，下同)平均收益率是4.66%，跑输沪深300指数4.69个百分点；中证500指数增强策略基金平均收益率是1.19%，元宇宙之家消息，跑输中证500指数12.64个百分点；中证1000指数增强策略基金平均收益率是-1.66%，跑输中证1000指数13.35个百分点。

　　

· 相对价值策略

　　

同样是受指数成分股大涨影响，2月相对价值策略基金表现也不佳，平均收益率是-2.2%，收益率中位数是-0.87%，均未实现正收益。基差方面，春节前受指数快速下行影响，IC、IM的基差年化收益率最低跌到13.17%、15.03%，不过在之后的反弹中快速修复。

　　

     　　

· CTA策略

　　

2月商品期货市场维持震荡行情，南华商品指数先跌后涨，2月微涨0.25%；股指期货市场因为股市的巨震波动较大，部分捕捉到波动的管理人获利颇丰。不过因为整体没走出趋势性行情，2月CTA策略基金平均收益率只有0.02%，收益率中位数是-0.3%。

　　

· 固定收益策略

　　

2月，十年期国债收益率收于2.3275%，较上月末下行975个BP，短端(1Y)利率收于1.7790%，较上月末下行96个BP，期限利差下行879个BP，国债收益率曲线走平。

　　

固定收益策略2月平均收益率为1.07%，中位数收益率为0.73%，前1/4平均收益率为3.53%，盈利占比90.15%。

　　

· FOF策略

　　

2月FOF策略基金平均收益率为1.59%，收益率中位数为0.65%，前1/4平均收益率为8.55%，60.81%的套利策略基金获得正收益。

　　

02 榜单揭晓

　　

2024年第五届中国银河专业交易策略公开赛于日前拉开帷幕，作为国内影响力最大的私募大赛之一，本次大赛吸引了一大批优秀的私募基金参加。

　　

根据投资策略的不同，参赛产品遭划分为股票多头、指数增强、固定收益、相对价值、期货策略(CTA)、FOF六大组别，分组进行角逐。

　　

在对参赛产品按累计收益率、最大回撤、下行风险、夏普比率、产品平均规模等指标按不同权重分别打分并汇总后，2月排行榜正式出炉，究竟名单如下：

　　

     　　

     　　

     　　

     　　

     　　

     　　

注：投资有风险，入市需谨慎。请审慎选择与自身风险承受能力及投资目标等相匹配的产品及服务。本活动不构成要约、不构成投资建议或主动推介，不构成对投资者投资建议或可获取相关收益的保证。本活动解释权在法律法规规定范围内归中国银河证券股份有限公司所有。