瑞银收购瑞信交易进行时：瑞信国内业务或被拆分进行IPO，猜测裁员还为时过早

界面新闻记者 | 冯赛琪

近日，据路透社报道，瑞银(UBS)已聘请摩根大通(JP Morgan)研究瑞信(CS)国内业务进行IPO的可能性。瑞银、摩根大通方面尚未对这一消息进行回应。

自3月份瑞银宣布收购瑞信后，艰巨的交易工作才刚刚开始，交易完成后，瑞银将成为掌握投资资产5万亿美元的超级金融巨头，而瑞信身背的风险也将逐渐散去。

4月5日，在2023年瑞银股东大会上，瑞银副董事长Lukas Gaehwiler对于外界关心的裁员、瑞信业务拆分问题作出回应。

他表示，现在猜测裁员还为时过早。未来几年，两家银行都必须继续整合，这是一项艰巨的任务，在短期内需要更多人员。

对于来自各方面要求剥离瑞信瑞士业务的声音，Lukas Gaehwiler表示，拆分可能比普遍认为地更困难、更耗时，而且在财务上也没有吸引力。但他也表示，只有在交易完成后，才会是战略决策的问题。基本上，所有选项都摆在桌面上。“可以确定的是，短期内瑞信品牌将继续存在于瑞士，瑞信在瑞士业务稳固，拥有强大的客户群。我们看到了很大的潜力。”

另外，据外媒报道，瑞银聘请战略咨询公司奥纬咨询就其整合瑞信提供建议。

为完成交易及后续合并事宜，在4月5日的股东大会上，瑞银重新任命了CEO，曾执掌瑞银9年的Sergio Ermotti再次回到这一座位上。

据悉，Sergio Ermotti曾在2011至2020年的9年中担任瑞银首席执行官。在全球金融危机带来的严峻挑战之后，他带领瑞银大幅削减了投行业务，使其成为以财富管理为重心的金融巨头。

瑞银董事长Colm Kelleher表示：“Sergio非常适合领导合并后的实体，他对瑞士和全球的金融服务行业有着独特的经验和深刻的理解，这一决定将有助于实现瑞银和瑞信合并的成功。”

据Colm Kelleher透露，完成交易可能需要数月时间，完成整合可能需要四年时间。

瑞银于3月19日宣布将以30亿瑞士法郎的价格收购瑞信，相当于当时瑞信市值的4折购入。

瑞银在新闻稿中表示，预计该组合将创建一个总投资资产超过5万亿美元的企业，进一步加强瑞银作为领先全球财富管理公司的地位。预计合并后到2027年，瑞银每年成本削减规模可达80亿美元；资本率仍在13%以上，并承诺采取渐进式现金派息政策。

合并后集团的投资银行业务约占集团风险加权资产的25%，仍遵循瑞银模式，瑞信的大部分市场业务转为非核心。

近日，摩根大通分析师在一份研报中指出，这笔收购交易可能将瑞银变成一个财富管理巨头，成为全球银行业最具吸引力的商业模式之一。另外，即使考虑到瑞信资产的潜在损失、诉讼成本和重组费用，支付的价格对瑞银来说也是有吸引力的。

摩根大通分析师预测到2027年，合并后的集团可能会产生70亿美元的财富管理税前利润。