白色石油跌落神坛？锂价三个月腰斩 催生新能源久违反弹

　　新能源赛道多股迎来反弹。昨日储能板块集体大涨，今日锂电概念股走高。截至收盘，蔚蓝锂芯涨停，国轩高科、德瑞锂电涨超5%，亿纬锂能、宁德时代、德赛电池、孚能科技涨超3%。

　　消息面上，压在锂电厂商头顶已久的一座成本大山正逐渐崩裂——作为锂电正极材料中成本占比最高的原料，电池级碳酸锂报价加速“俯冲”，仅3个月时间便跌去了50%，开始考验30万元吨价的关口：

　　据上海钢联数据显示，今日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌12500元/吨，均价报30万元/吨。

　　另据富宝锂电网20日数据，富宝碳酸锂指数报26.65万元/吨，下跌10000元/吨，电池级碳酸锂报29.3万元/吨，下跌10000元/吨。

　　▌锂电成本压力渐轻

　　碳酸锂是锂电正极材料中，成本占比最高的原料。

　　去年上半年的原材料涨价主要由电池厂“硬扛”，成本压力大多未向下游传导。不过，下半年比亚迪电池等接连传出涨价消息，宁德时代、欣旺达、孚能科技等一众电池厂商则选择推行原材料价格联动机制。

　　而如今随着锂价不断下跌，兴业证券本周报告预计，国内市场观望情绪依然浓厚，年初电池企业来自车企的降价压力得到缓解，锂价的理性回归已成必然，这将带来产业链利润的重新分配，对于材料加工、电池生产、整车制造乃至消费者均为利好，新能源车的普及率将会得到进一步的提升，分析师看好在产业链盈利分配占优的电池环节。

　　东吴证券也补充称，碳酸锂价格加速下降，带动电池成本明显下降，即便电池绝大部分让利车企，但电池盈利依然稳中略升，叠加储能爆发加持，看好Q2锂电迎来反转。

　　▌锂价支撑位在何处？

　　从碳酸锂价格走势来看，高工锂电指出，其呈现明显的“倒U”结构，并已进入加速下跌。

　　过去近一个月碳酸锂价格的下跌速度，是过去近三个月跌速的2.5倍。这一下跌速度已经超过多数市场预测的数据，并正朝着20万元/吨的价位俯冲，按照这一下跌速度，原本市场预期年底跌至20万元/吨的价位，可能在今年二季度会到来。

　　该机构进一步表示，由此可见，锂电产业上下游的供需错配问题已得到极大缓解。在2023年碳酸锂产能释放预期下，相关厂商已经从“囤货”、“待价而沽”，转向竞价清库存。

　　值得注意的是，上文提及的“20万元/吨”的碳酸锂价位，正是之前宁德时代“锂矿返利”计划中的一部分结算价位。当时宁德时代给出的核心条款中便包含：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算。签署这项合作的车企，需要将约80%的电池采购量，承诺给宁德时代。

　　这一价位也被看作是锂电产业中下游博弈的心理价位，也有望成为产业链影响分化的一个节点。

　　中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高之前也指出，锂价今后几年会持续回归，但也不可能像以前那样低，比较合理的价格平衡点可能在20万元/吨左右。“太低的锂价电池回收就无利可图，所以要想把电池回收发展起来，锂价不能过低”。