7万股民“踩雷”兔年退市第一股！连续5年巨额财务造假 中介机构睁只眼闭只眼？

　　昔日“塑料大王”黯然离场，*ST凯乐于2月15日正式摘牌，成为2023年退市第一股，股价最终定格在0.47元，总市值仅剩4.68亿元，近7万股民踩雷，损失惨重。

　　值得注意的是，*ST凯乐上市之后，可谓劣迹斑斑，曾连续5年财务造假，虚增收入超500亿元，造假规模之大，在A股史上罕见。资本市场“看门人”也毫无作为，中天运会计师事务所出具了五年的标准无保留意见审计报告，申万宏源三年持续督导也形同虚设。

　　上海瀛泰律师事务所主任翁冠星在接受《华夏时报》记者采访时表示，如果中介机构主动或者故意协助企业实施财务造假，包括提供造假材料的作为和隐瞒重要事实的不作为，都需要承担赔偿责任。

　　*ST凯乐财务造假500亿元

　　今年首只退市股*ST凯乐，曾是知名塑料制品龙头，登陆A股资本市场已经有二十年之久，公开资料显示，*ST凯乐的主营业务是专网通信产品、光纤光缆、通信硅管、移动智能终端等产品的研发、生产与销售。

　　*ST凯乐2000年7月在上交所正式挂牌上市，不过公司在上市之后，可谓是劣迹斑斑，触及多项强制退市指标，曾连续5年财务造假，虚增收入超500亿元。

　　据证监会披露的《行政处罚和市场禁入事先告知书》显示，2016年至2020年间，*ST凯乐合计虚增营业收入高达512.25亿元，虚增收入金额占当年披露营业收入的比例分别为48.99%、73.31%、86.32%、85.85%和91.13%；合计虚增利润总额59.36亿元，虚增利润总额占当年披露利润总额的比例分别为64.97%、99.99%、144.84%、183.71%和247.45%。

　　财经评论员皮海洲向《华夏时报》记者分析称，*ST 凯乐并不属于正常退市，该公司存在重大违法行为，所以不能“一退了之”，还需要赔偿对投资者造成的损失。值得注意的是，三重退市指标，*ST凯乐全部触及：一是股票连续20个交易日收盘价低于1元，从而触发了交易类退市指标；二是连续两年净资产为负数，触及财务指标类退市标准；三是公司连续五年财务造假，已触及重大违法退市标准，也是该公司最严重的问题，所以在被证监会立案调查后，股价一路狂跌，最终跌到了1元面值以下。

　　投资者该如何维权？河南泽槿律师事务所主任付建向《华夏时报》记者表示，上市公司因财务造假被证监会、财政部做出行政处罚，或者被法院判定承担刑事责任的，根据司法解释的规定，投资权益受损的股民可以向主管部门投诉，也有权向有管辖权的法院对上市公司提起民事诉讼进行索赔。

　　券商三年持续督导形同虚设？

　　*ST凯乐惊天骗局背后，资本市场“看门人”也难辞其咎。在公司连续5年的巨额财务造假期间，中天运会计师事务所均出具了标准无保留意见的审计报告，申万宏源三年持续督导流程也形同虚设。

　　具体来看，*ST凯乐被查明造假的2016年至2020年，其审计机构中天运会计师事务所出具了五年的标准无保留意见审计报告，数据显示，中天运收取了*ST凯乐审计费用共计440万元。

　　另一边，申万宏源也“放行”了。*ST凯乐财务造假最严重的阶段，正是在申万宏源持续督导期间。*ST凯乐曾于2016年实施过一次定向增发，募资超10亿元，其中支付承销和保荐费近1819万元，申万宏源担任保荐机构，督导时间为2017年至2019年，并在2019年5月为*ST凯乐出具了持续督导保荐总结报告书。

　　申万宏源表示，在持续督导期间，凯乐科技除募集资金使用存在违规情况之外，能够根据有关法律、法规及规则的要求规范运作，并及时、准确的按照要求进行信息披露；重要事项公司能够及时通知保荐机构并与保荐机构沟通，同时应保荐机构的要求提供相关文件。

　　持续督导机构是否会遭受牵连？*ST凯乐财务造假案又对券商有什么影响？《华夏时报》记者电话联系了申万宏源，董秘办相关工作人员却三缄其口，并安排了对接媒体的部门进行解答，不过截至发稿未收到具体回复。

　　申万宏源是国内知名老牌券商，近年来投行业绩可谓亮眼，2022年IPO承销总额123.4亿元，位列行业第11名，全年IPO项目共有17家。

　　实际上，在全面注册制改革稳步推进的背景下，监管近年来多次强调，券商应强化“看门人”责任，充分发挥投融资端桥梁的作用，为新时代资本市场建设添砖加瓦。

　　券商该如何守好“看门人”的底线？付建认为，券商应当不断提升自己的专业水平和业务能力，要把合规风控放在更加重要的位置，设置业务流程的标准和规范，坚守合规审慎经营底线。