解密！风险投资家在 Web3 挣钱的详细步骤

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好像整个世界都在使用加密代币和NFT。许多业内人士担心，这种全民上头的淘金热，正在扭曲经济以造福专业投资者。

又好像整个世界都在转向Web3，从来没有人问为什么要这样做。突然之间，出现了Web3媒体公司、Web3广告公司、Web3工作室、Web3营销策略和Web3发布平台。LimeWire和MoviePass已经死里逃生，正如他们的一位CEO所说——“通过Web3技术”他们获得了“新驱动”。Web3显然不仅是“改造游戏”和“重新设计房地产规则”那么简单，它是互联网的未来，甚至可能是整个全球经济的未来。

很少有人能就 Web3 到底是什么（不是什么）达成一致。这没关系。对投资者而言，重要的是 Web3 是企业家们纷纷涌入的热门新事物。风险投资家 Hadley Harris 告诉我，他最近查看的 Web3 推介中大约有一半，半年前甚至都还没“诞生”。Alchemy 公司非常支持 Web3 ，该公司认为自己是亚马逊网络服务的 Web3 基础设施等价物。它在 2 月份表示，“数百家成熟的 Web2 公司”正在使用这个平台转向 Web3。甚至新的制药公司现在也在采用 Web3“加密优先方法”，其中一个提高了向其临床试验参与者发行“加密货币代币”的可能性。

与许多企业家同行一样，专注于创造者经济的初创公司 Norby 的CEO兼联合创始人尼克·杰拉德（Nick Gerard）去年开始注意到，他的竞争对手也一个接一个地一头扎进了加密货币和 Web3 。杰拉德表示，Norby 的潜在投资者也在推动他向 Web3 迈进。

但杰拉德不禁对整件事感到困惑。他的客户，他认为最重要的人，恰恰很少对 Web3 技术表现出太大的兴趣。他告诉我：“我可以用一只手算出来我从这些人的嘴中说出“NFT”的次数”。尽管如此，他和团队的其他成员仍在考虑是否进行转换，担心他们错过了其他人在做的事情。

“没有人想成为保罗克鲁格曼，”杰拉德说，他指的是 1998 年的一句臭名昭著的名言，这位诺贝尔奖得主经济学家预测，互联网最终不会比传真机更重要。（他也是著名的反比特币和加密货币。）

Web3 的疯狂今年仍在继续，尽管科技行业一直在努力应对利率上升和股价暴跌。专注于加密货币的一家投资公司的合伙人说：“在过去的六个月里，这变得相当荒谬，”。根据研究公司 Pitchbook的数据，今年前三个月，排名前 15 的风险投资公司在 Web3 和 DeFi 早期和种子阶段交易中投入的资金比其他任何领域都多，这是他们连续第三个季度这样做. 总体而言，上个季度，早期和种子阶段的 Web3 世界的项目从顶级公司那里获得了 20 亿美元的资金，是第二大行业生物技术的两倍多，是传统金融科技的三倍。这些数字低估了该领域的总体兴趣和资金水平。根据研究公司 CrunchBase 提供给 Motherboard 的数据，区块链公司在 2021 年获得 180 亿美元的资金后，至少筹集了 95 亿美元。更多的火力正在路上。5 月下旬，在加密货币价格暴跌的情况下，Web3 最大的机构支持者之一，风险投资公司 Andreessen Horowitz 在对 P2E 游戏等 Web3 项目进行一系列高调投资后宣布，它已筹集了一笔 45 亿美元的巨额加密基金。

“这无疑是一场淘金热，”Branch 的联合创始人兼CEO代顿·米尔斯（Dayton Mills）说。米尔斯的公司在转变为 Web3 游戏平台之前，一直是一家苦苦挣扎的远程工作初创公司。但是当他开始谈论 Web3 愿景时，投资者的兴趣就飙升了。他说：“这是一个巨大的落差，有些人我甚至都没有见过面，他们只是通过电子邮件和我交流。”他原本计划筹集 200 万美元，却在两周内收到 2000 万美元的投资承诺。“我们停了下来，因为它夸张的让人害怕。”

“这绝对是正在发生大事，”米尔斯补充道。“很多人都想加入，更多的人其实是害怕掉队。”

他们到底在搞什么，很难说清楚。“Web3 ”一词的说法，归功于以太坊区块链的联合创始人之一加文·伍德（Gavin Wood），他在2014年描述了一个理想化的网络版本，其中系统不信任组织，但几乎完全信任区块链技术。但这个词直到去年才进入主流文化词汇，当时它开始作为一个总称，用于收集有争议的金融技术产品，包括加密货币、区块链、不可伪造的代币、去中心化自治组织（DAO）、元宇宙和去中心化金融（DeFi）产品。

“这就像一个无意识的洪流。一个未经证实的产品，却无人掌舵，”一位风险投资家说。

对像安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）这样的一些人来说，将这些创新联系在一起的是，它们共同提供了一种理论愿景：人们“有能力拥有互联网的一部分”。例如，通过使用 NFT，它本质上是可交易的证明——你可以获得所有权收据。在这样一个世界里，人们可以在多个平台上使用他们的 NFT 甚至将其货币化，而不仅仅是在 Instagram 上。这样一个系统，支持者们相信活获得一个更公平、更公共的网络版本，从那些一直在人们的数据和创造力中获利的技术巨头手中夺回控制权，创造一个世界社区。因此，许多言论都涉及到使用 Web3 来获得真正增强的金融包容性”（引用了安德森霍洛维茨的话）最终将那些被传统金融结构边缘化的人也纳入其中。

这样的论点无疑是诱人的。很多人认为支撑社会的金融和互联网结构应当得到改善。但他们也相信这样一个事实，专业投资者不会仅仅为了改善世界而将资金投入这场豪赌。正如美国大学法学教授希拉里·艾伦（Hilary J. Allen）简洁地说：“风险投资家推动这一切的原因是为了赚钱。”

在 Web3 中，风险投资阶层和其他专业投资者发现了一个独特的吸引人的环境，他们认为而无需依赖虚拟现实或触觉技术的巨大飞跃，只需要利用监管政策套利，或者是利用全新的互联网市场，Web3 就可以赚到一大笔钱。

伦敦的软件工程师和加密评论家 Stephen Diehl 写道：“如果加密资产有任何创新，那不是在软件工程，而是在金融工程，”。

研究金融监管的艾伦认为，围绕授权和包容的言辞不过是一种 “玩世不恭 “的伎俩。她和其他人认为，这掩盖了Web3世界的某些方面，这些方面使它对风险资本家、亿万富翁和其他机构参与者很有吸引力——以至于他们已经积极行动起来，不顾该行业明显的诈骗、欺诈和监管审查的倾向，任然坚持向下扎下脚跟。

在这里，我们有一个基本上不受监管的市场，它已经成熟，充满了不明确的估值指标、可争论的未注册证券、奇特的金融产品、无数兑现的方法和面向公众的意识形态任务声明。

特别吸引人的是代币在Web3生态系统中的关键作用，这是一种新型的金融产品，监管机构仍在努力掌握，但风险资本家已经意识到，即使公司从未上市，他们也能快速兑现并获得丰厚的回报（如果他们上市，回报则会加倍）。

至少就目前而言，对于专业的赚钱阶层来说，这是一个接近完美的竞争环境，无论其效用如何，都会引发转型或死亡的压力。一位企业家非常沮丧地描述说，他最近与一家 VC mixer 的创始人交谈，该创始人正在构建一个“去中心化”的晚餐预订系统。当他问为什么需要在区块链上建立预订系统时，创始人简单地说：“这就是未来。”

至少，Web3 有可能带来更好、更充实的互联网版本。它同样有可能被证明是最严厉的批评者所担心的：对“包含反乌托邦噩梦种子”的网络进行“超级资本主义”重构。

许多 Web3 企业家和投资者似乎对他们创建更好的互联网版本的使命充满热情。对于这些人来说，Web3 不是一种浪漫的的可能性，而是一种全面的必然性，他们都在以一种近乎宗教般的热情谈论 Web3 。Evernote 前联合创始人兼首席执行官 Phil Libin 说：“我觉得这真的是意识形态层面的，而且很奇怪，因为 VC 往往不在意识形态层面进行投资。”事实上，在最近一系列加密争议之后不久，包括 Luna 加密货币及其双胞胎“稳定币”UST 的5 月急剧崩盘后，Andreessen Horowitz 表示 Web3 刚刚进入其“黄金时代”。同一周，它宣布了投资了“Goddess Nature Tokens”——这是在 WeWork 前首席执行官亚当·诺伊曼 (Adam Neumann) 的 Web3 气候企业中出售的代币。

另一位 Web3 的信徒本杰明·科恩 (Benjamin Cohen) 最近创办了一个专注于 Web3 的投资基金，他在 3 月份接受一个加密货币网站采访时说，“区块链技术和智能合约技术将不可避免地应用于我们生活的方方面面。”这不是一个孤立的观点。位于迈阿密的 DAO 创建工具 Upstream 的联合创始人 Alexander Taub 在 Zoom 采访中表示：“现在存在的每一家公司都将以某种形式的 Web3 存在，”。（戴着“Just DAO It”帽子的 Taub 补充说，“DAO 的潜在市场规模是数万亿美元。”）

Alloy Labs Alliance 的首席执行官 Jason Henrichs 曾与 Web3 项目讨论过潜在投资（并推进了一些项目）。技术作家和研究员 Evgeny Morozov 甚至将他们比作“令人讨厌的庸俗平均主义者，尽管有相反的证据，他们一直 [并一直] 坚持认为资本主义内部的客观发展不可避免地向社会主义过渡。”

从表面上看，他们的信心水平确实显得有些奇怪，或者至少为时过早。战略公司 National Research Group一月份的一项调查发现，接受调查的美国成年人只有 13% 知道 Web3 的含义，而且超过一半的人从未听说过这个词。大约在同一时间进行的另一项民意调查显示，不到五分之二的 Z 世代成员认为“元宇宙是下一件大事，并将在未来十年成为我们生活的一部分。”

根据 Electric Capita 最近的一项调查， Andreessen Horowitz 声称有22,400 名 Web3 创作者，到 2021 年底只有 18,000 名开发人员从事加密或 Web3 工作，这与全球超过2700 万开发人员相比简直是微不足道。

有人怀疑 Web3 的炒作是否合理。Libin 最初被 Web3 的“美丽”和“优雅”概念所吸引，他说。作为初创工作室 All Turtles 和虚拟相机应用程序 mmhmm 的首席执行官，以及 General Catalyst 的前风险投资人，Libin 的职业生涯是寻找能够以清晰的商业模式解决实际问题的公司。但当他开始听到越来越多的 Web3 公司的消息时，他发现自己无法理解在区块链上开发某些不使用内部数据库的项目会带来什么好处。当他开始质疑他收到的一些建议时，他发现这些看起来不必要又昂贵的技术通常用在黑客和诈骗事件里。

“Web3 的支持者正试图解决需要解决的实际问题。我只是不认为 Web3 是解决方案，”他说。“作为一名程序员，这对我来说没有意义。”

这是风投们经常重复的常见的 Web3 的反对论点，就像 1990 年代的互联网一样，早期的支持者就是少数人。研究该行业的加州大学戴维斯分校教授马丁·肯尼 (Martin Kenney) 表示，这种肆无忌惮的乐观对 Web3 来说并不新鲜，甚至可以算是风险和技术行业模式的核心。投资者的目标始终是出售公司，他们有动机瞄准热门行业，然后帮助提高对这些行业的兴趣。