顶点财经：三季报行情有望开启！

顶点财经叶世明指出，市场持续弱势，又有望孕育新的机会，三季报行情有望打响！22年9月份的市场可谓是非常低迷，指数弱势，两市缩量，每日杀一个白马祭天，从迈瑞医疗、片仔癀、斯达半导、紫金矿业等突然闪崩，见证了市场的狂荒和弱势。市场如此弱势，到底是底部还是下跌中继呢？我们又该怎么办呢？不要着急，顶点财经叶世明将一个个解答这些疑问。

　　

先回答这个问题，市场当下到底是底部吗？我们可以从情绪面角度来看看。顶点财经叶世明提到，《股票作手回忆录》中有一句非常值得回味的话，“投机由来以久，像山川一样古老。股市中发生的一切，在过去都曾经发生过，今后还会继续发生。”那说明过去的市场底部是有一定的参考性的，股市有周期，而周期背后最重要的就是人性，人性的贪婪和恐惧亘古不变的，也就造就了市场的周期，尤其是A股，由于个人投资者众多，导致周期明显，且波动很大。

　　

波动大有两面性，一方面，择时对了，则有望获取更多的超额收益，当然，高点接盘了，也容易死无葬身之地。因此，在A股中投资，一定要把握住这一点，择时。巴菲特所说的:别人贪婪时，我恐惧，别人恐惧时，我贪婪。复盘过去20年A股的几次重要的底部，我们会发现，低位择时对了，可以获取丰厚的 超额回报。因此埋伏在低位，则显得格外重要。

　　

    

　　

那如何分辨低位呢？其实方法有很多，从情绪、流动性、市场位置、经济底指标等等各个角度都可以看，不过，今天咱就从跟大家息息相关的“下跌行情中，投资者的四个情绪阶段”来看，快看看你自己当下属于哪个阶段！

　　

    

　　

    

　　

    

　　

    

　　

    

　　

绝望之后，有望孕育新生。

　　

    

　　

你当下又处于情绪的哪个阶段呢？

　　

顶点财经叶世明认为，当下接近第三第四个阶段了，不必过于悲观，但也不要盲目乐观。接下来就算是有机会，也不会是整个市场的狂欢，只会存在结构性的优质方向中，因此，我们需要把更多的精力花在迎来接下来的机会上，大的时间窗口需要等待利空的逐步出清，大概率10月中旬左右。就算近期市场低迷，顶点财经柯友上周重点分享的储能板块的投资逻辑，9月26日，也迎来了大涨，可见，把握住核心优质方向，尤为重要。

　　

时间进入9月底这个串口，顶点财经柯友指出，三季报行情有望在市场情绪出清后开启，我们需要提前做好准备。截止9 月24 日有56 家上市公司披露三季报预预告。根据统计规律，7 月至9 月的当年Wind 一致盈利预测变化是预判企业三季报强弱的重要参考。逻辑上，7 月至9 月产业趋势及公司经营方面的新变化，被市场认知和捕捉到后，大概率直接反映于当年预期的调整。数据上，2010年至2021 年期间，分析师覆盖口径的整体法统计，各行业Q3 期间当年Wind 一致盈利预测的调整幅度大概率与Q3 归母增速正相关，换言之，Q3 期间盈利预测被上修的行业大概率Q3 盈利增速居前。

　　

    

　　

结合 2022 年 Wind 一致盈利预测，7 月 1 日至 9 月 23 日期间被上修的细分赛道有，电动车上游、生猪养殖、煤炭、油气、光伏设备、半导体材料、光伏储能、电动车中游、工业气体、光伏下游、航空发动机、电动车下游、稀土磁材、化学原料药、工控自动化、啤酒、云计算、车联网。

　　

根据统计规律，这些细分赛道的三季报或大概率增速居前。

　　

进一步剔除增速明显下滑的赛道，生猪养殖、煤炭、油气、光伏设备、光伏储能、工业气体、光伏下游、航空发动机、电动车下游、化学原料药等值得重点关注。

　　

    

　　

    

　　

截止9月24日有56家上市公司披露三季报预告，其中大部分为8月以来刚刚上市或即将上市新股，在行业分布上以先进制造为主，包含电子、电力设备、机械、国防等。

　　

    

　　

    

　　

其中，有一只消费股，代糖龙头，公司发布了前三季度业绩预告，公司今年前三季度实现利润12.8-13.4亿，同比增长80%-87%，其中单三季度实现净利润4.26-4.86亿，同比增长55%-77%。两个核心产品是三氯蔗糖和安赛蜜，都是代糖产品，在大家都比较控糖的大背景下，代糖饮料的占比持续提升，带动三氯蔗糖和安赛蜜的需求持续提升，这两个产品未来还是有比较大的增长空间的。公司今年整体利润应该在18亿左右，当前估值也就12倍左右，性价比还是比较高的。

　　

技术面上，个股的月线和季线也是趋势向上的，在9月26日如此弱势的行情中，也是逆势上涨。因此，我们可以看到，我们从来不是投资一整个指数，而是局部的好公司，好行业，并没必要过于悲观。顶点财经叶世明认为，越是这种缩量，白马股杀跌，越是这种悲观的时候，也越有望开启新的情绪周期，从而带来新的机会。

　　

叶世明(执业编号：A0380621120014)简介：

　　

顶点财经金牌投资顾问，财务金融学双修，金融从业资格全方面覆盖并深耕证券行业近十年，价值投资风格显著，系统性研究多个行业，擅长自下而上挖掘投资标的。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以视频直播、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。