乘“绿色”东风破浪前行 华夏理财持续深耕ESG投资领域

在碳达峰、碳中和目标背景下，ESG已经成为主流的共识。ESG是一种在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的可持续投资理念，是实现碳达峰、碳中和目标和绿色可持续发展的“源头活水”。对于金融机构而言，ESG投资既是推进经济高质量发展的重要抓手，也是践行金融使命的生动体现。

作为华夏银行的理财子公司，华夏理财成立以后，单独设立了ESG事业部，将ESG投资定位于重要的投资理念和市场品牌,致力于以ESG投资带动社会可持续发展。目前，华夏理财已完成理财业务体系与ESG的全面融合，在债券、基金、非标等大类资产投资全流程中嵌入ESG因素。

探索：将ESG投资定位于重要投资理念

ESG是环境（Environmental）、社会（Social）和公司治理（Governance）的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。ESG投资是指在投资实践中融入ESG理念，在传统财务分析的基础上，通过环境、社会、公司治理三个维度考察企业中长期发展潜力，找到既创造经济效益又创造社会价值、具有可持续成长能力的投资标的。

作为华夏银行的理财子公司，华夏理财对ESG理念的探索开始于2018年，其前身华夏银行资产管理部于2019年3月加入联合国“负责任投资原则组织（PRI）”，成为该组织境内首家商业银行资产管理机构成员，同年发行了国内首支ESG主题理财产品。

在机制层面，华夏理财成立以后，单独设立了ESG事业部，将ESG投资定位于重要的投资理念和市场品牌;在产品方面，华夏理财发行管理着ESG理财产品，对外发布了ESG股债指数，开发了ESG投资策略；在投资方面，华夏理财基于债券、基金、股票等不同资产维度，结合ESG评分、风险监测等环节，将ESG融入到整个投资框架中；在研究方面，华夏理财独立开发的ESG评价体系已经覆盖2700家国内债券发行人、2000支公募基金以及中证800成分股。

实践：ESG投资具有三大推动作用

随着碳达峰、碳中和目标的推进，金融机构对绿色金融高度重视，ESG投资引领撬动作用更加凸显。

“从实践经验看，ESG投资对于华夏理财业务发展具有显著的推动作用，主要体现在以下三个方面：防范信用风险；降低波动，提升收益；挖掘投资机会。”华夏理财总裁苑志宏如是说道。

在防范信用风险方面，华夏理财基于可比性、可验证性等原则，自主构建了针对发债主体的ESG评价体系。为了强化ESG评价实质性及信用评价逻辑关联性，华夏理财以公司治理（G）为重点，聚焦“三会一层”管理架构、公司信息披露和管理规范性、负面事件等，构建出基于公司治理架构风险和公司治理负面事件两个维度、高低频数据互为补充的指标体系，以此衡量发债主体的综合信用表现。

在提升收益方面，华夏理财2020年与中债金融估值中心联合发布了国内首个ESG债券指数，该指数运用ESG策略对成份券进行筛选，指数成分券主要包括1-3年期的公司债、中期票据与金融债。根据wind资讯显示，截至2022年5月31日，该指数最近一年的年化收益率为4.36%，ESG投资策略为债券投资收益带来积极贡献。

除此之外，华夏理财将ESG因素融入公司投研分析框架，一方面主动构建碳中和投资策略，在相关行业的上下游供需分析中纳入气候变化情景条件；另一方面结合基本面分析与ESG表现，综合评估企业可持续发展能力。华夏理财将在碳中和赛道中持续挖掘产业投资机遇，将ESG因素更好的嵌入产业投资过程中，运用科创股权投资、非标债权融资、股票投资等方式，促进国家生态文明建设与城市低碳发展进程，为投资者创造更好的收益。

未来：乘“绿色”东风持续深耕ESG投资领域

凭借ESG领先优势，华夏理财在绿色金融领域持续发力，深度践行绿色投资理念。

目前，华夏理财已完成理财业务体系与ESG的全面融合，在债券、基金、非标等大类资产投资全流程中嵌入ESG因素；2021年，华夏理财新发行ESG主题理财产品11支，产品募集规模75.43亿元；截至2021年末，ESG主题理财产品累计管理规模263.38亿元。

值得关注的是，华夏理财已经连续举办三届中国资管行业ESG投资峰会，不断夯实、提升了华夏理财在ESG领域的品牌影响力，也充分体现了华夏理财助力国家绿色双碳战略的国企担当。

下一阶段，华夏理财将和“双碳目标”进程紧密融合，开发更多支持国家减碳降碳的ESG投资策略和产品。未来，华夏理财将乘着国内经济绿色发展和资本市场绿色投资的东风，继续深耕ESG投资领域，不断巩固ESG品牌市场影响力，为金融企业全面助力国家绿色双碳、可持续发展战略贡献华夏力量。