发债“补血”！资本补充压力大 中小银行发债持续扩容

　　数据显示，9月份，商业银行债、商业银行次级债合计发行24只，发行规模达1692.80亿元，较去年同期大幅增长。

　　具体来看，以城商行和农商行为主的中小银行发债需求更显迫切，9月份发债数量占比逾七成。此外，中小银行发债队伍持续扩容，南京银行、杭州银行、苏州银行等发行金融债券申请已先后获得核准。

　　业内人士认为，9月市场流动性保持充裕，社融数据有望继续改善，金融债发行利率低位运行，未来中小银行资本补充发行将提速。

　　发行规模远超去年同期

　　数据显示，9月，各类金融机构实际发行债券数量达159只，发行总额达8351.96亿元，较去年同期增长22.39%。具体来看，政策性银行金融债发行规模较大，9月累计发行5693亿元，发行只数达87只。此外，商业银行债、商业银行次级债合计发行24只，发行规模达1692.8亿元，同比上涨87.04%。

　　分类型来看，在商业银行次级债中，二级资本债和永续债分别累计发行824.5亿元、393亿元。中小银行成为次级债发行的中坚力量，在9月已发行的13只次级债中，中小银行发行债券数量占比超七成。

　　业内人士分析，商业银行发债，一方面可以夯实资本实力，提高抗风险能力，保持资本充足，满足监管要求；另一方面，在当前银行加大对实体经济信贷投放支持的政策导向下，有助于提高银行资本充足率，加大对实体经济的支持力度。

　　从期限结构来看，2022年商业银行金融债发行期限集中在3年、5+5年和5+N年。具体而言，9月，发行期限为3年的商业银行债占比达91.67%，而商业银行次级债发行期限均为5年(含)以上。

　　中小银行发债持续扩容

　　中小银行的“补血”需求更显迫切，中小银行发债队伍在9月份不断扩容。

　　杭州银行9月22日发布公告显示，近日，该行收到中国人民银行及中国银行保险监督管理委员会浙江监管局关于同意公司发行金融债券和二级资本债券的批文。依据相关规定，该行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过300亿元人民币的金融债券及金额不超过100亿元人民币的二级资本债券。

　　杭州银行表示，将按照规定做好上述金融债券和二级资本债券的发行管理和信息披露工作。上述债券发行结束后，将按照相关规定在全国银行间债券市场交易流通。

　　此外，南京银行、苏州银行、张家港行、郑州银行、瑞丰银行等上市银行也陆续发布公告称，发行金融债券已获得核准。目前来看，南京银行获批数额最大，公告显示，2022年该行金融债券新增余额不超过470亿元，年末金融债券余额不超过1025亿元。

　　中小银行资本补充压力较大

　　业内人士指出，目前商业银行面临较大的资本金补充压力，尤其是部分中小银行，这成为推动中小银行加大“补血”力度的主要原因之一。

　　银保监会发布的二季度银行业主要监管指标数据情况显示，截至今年二季度末，商业银行(不含外国银行分行)资本充足率为14.87%，较上季末下降0.14个百分点。一级资本充足率为12.08%，较上季末下降0.17个百分点。核心一级资本充足率为10.52%，较上季末下降0.18个百分点。其中，城商行、农商行资本充足率分别为12.73%、12.25%，较上季度下滑0.09个和0.08个百分点。

　　中信证券首席经济学家明明认为，不少中小银行存在资本金不足的问题，更需要拓宽渠道加大资本金补充力度。在银行的净息差逐渐收窄，内生资本补充能力下降的情况下，中小银行需要加快发债“补血”的节奏。

　　根据东方金诚发布的8月金融债月报，预计9月社融数据将继续改善，市场流动性保持充裕，金融债发行利率低位运行，未来中小银行资本补充发行将提速，资本补充渠道将进一步拓宽，新增专项债发行将保持高位。