单票价格提升，“价格战”硝烟散去，国际化或是快递行业第二增长曲线

　　红周刊 | 王宗耀

　　

　　快递行业的恶性价格战已经淡去，进而也带来整体行业今年上半年业绩腾飞。几家快递上市公司中，顺丰虽然各项指标优秀，但管理费用的高企还是让其净利率表现平平，而至于其它几家，因加盟方式的经营特点，让其在中高端快递业务中处于劣势。对于快递行业来说，加速国际化是公司快速成长的第二增长曲线。

　　

　　今年上半年，国内零星散发疫情仍在反复，这在一定程度上影响了很多行业发展，拖累相关公司业绩表现，在4903家公司中，实现业绩同比增长的仅有2067家，占比42%，相较去年中期68%的同比增长数据有明显下滑。而就在多数公司业绩出现下滑同期，2021年中期业绩表现平平的快递行业却在今年打了个漂亮翻身战，5家在A股市场上市的快递公司(按申万快递行业划分)业绩表现均十分亮眼，不仅营业收入增速均实现翻倍，且净利润增速除韵达股份之外的4家公司也均实现翻倍表现。

　　

　　其中，顺丰控股上半年净利润增速高达692.89%，相比47.22%的营业收入增速，净利润增速是其营收增速的15倍左右；申通快递净利润增速是营业收入增速的6倍多；圆通速递的净利润增速数据比营业收入增速高近6倍。

　　

　　此外还值得一提的是，在香港上市的京东物流在今年上半年收入也增长了20.9%，虽然公司并未实现盈利，但亏损金额相比上年同期减少了90.6%，减亏幅度同样令人惊喜。

　　

　　单票价格提升，快递公司业绩激增

　　

　　在资料梳理中，《红周刊》发现，今年上半年快递行业业绩之所以出现超预期增长，除了去年行业整体业绩表现不佳因素外，与今年快递公司单票价格出现普遍增加有着很直接的关系。

　　

　　财报数据显示，韵达股份的快递单票价格相比去年价格就增加了0.43元。对于单票价格的上涨，韵达股份解释称，“去年三季度以来快递行业价格修复、菜鸟裹裹业务结算口径发生变化等原因”。

　　

　　与之类似，申通快递在剔除菜鸟裹裹业务结算模式的调整影响后，单票价格也增长了0.17元，同比增幅为7.56%；圆通速递今年上半年单票快递产品的收入相比此前，增幅为19.31%，单票快递产品的毛利从去年同期的0.1元增加到了0.27元，毛利增幅达168.02%；中通快递是在香港与美国两地上市的企业，其中报披露营收增加20.0%。公司称，“原因之一是因价格竞争趋缓，令单票价格上升7.6%。”

　　     　　

　　在单票价格大幅增长下，快递公司不仅收入出现增加，且毛利率增幅更为明显。譬如，申通快递2021年末的销售毛利率还为2.33%，而到了今年中期，已经上升至4.9%。同样，圆通速递的销售毛利率在2021年末时还为4.84%，2022年上半年末，这一数据变更为7.23%……很显然，单票价格整体提升对于近几年“价格战”中不堪其苦的快递企业来说，或意味着行业最困难时期已过。

　　     　　

　　对于快递行业来说，早年间虽然存在着激烈的同业竞争，但在市场规模持续增长下，大家在单票价格上仍恪守着一个价格底线，随着2020年一只“兔子”的入局，底线规则被无情打破，进而也让行业整体进入了痛苦的两年阵痛期。

　　

　　公开资料显示，极兔速递是2015年在印尼创立，于2020年杀入中国市场。当时，国内的快递市场已经基本趋于饱和，“三通一达”再加上顺丰、京东，基本占据了国内市场的大部分份额。做为一名新进者，极兔为快速获取中国市场份额，选择了大额补贴等多管齐下策略，通过低价吸引订单、使用同行的快递网点来配送自己快件等方式，短期内让极兔的业务量出现了急速上升。

　　

　　极兔的低价策略，可谓是一石激起千层浪，同行公司为保护自己的市场份额不得不跟风降价，进而导致快递单票价格没有最低，只有更低情况发生，恶性竞争的结果是相关公司营收和业绩出现双双下滑。据相关公司财报，在价格战下，2021年申万快递行业公司的净利润合计仅有68亿元，相比2019年的100亿元有了大幅缩水。单票价格上，以圆通速递为例，其2020年快递产品单票收入下降22.91%，单票毛利下降了58.98%。

　　

　　快递行业前两年出现的恶性“价格战”问题，让监管层高度重视，就在今年，有多个涉及快递行业的监管政策密集出台。譬如2022年1月7日，国家邮政局就发布了《快递市场管理办法(修订草案)》，就快递服务标准、维护快递小哥权益、绿色发展、不正当竞争、无证经营、跨区取件等重要方面进行立法、征求意见。同年3月，《浙江省快递业促进条例》也正式实施，将进一步贯彻落实不得低于成本提供快递服务的要求……

　　

　　在政府的一系列措施制约下，就目前看，快递公司间的价格战确实得到有效遏止，快递单价相比此前有了一定幅度上涨。以顺丰控股为例，其2022年上半年总件量为51.3亿票，相比去年同期是持平的，但总营业收入却达到了1300.6亿元，同比增长了47.2%。其中，速运物流板块的整体票均收入由去年的15.4元提升至15.9元，提升了3.3%。

　　

　　香港亚太供应链管理协会会长董麦森表示，“国家对行业规范的决心不会改变，快递行业靠价格争夺市场的行为不可持续。”

　　

　　快递物流专家赵小敏也对《红周刊》表示：“从行业来讲的话，行业高质量发展已经成为一个趋势，单一的价格竞争模式已经宣告结束。因为现在更加强调是公司的服务能力、公司的治理结构、公司的网络稳定性、公司解决方案的能力，以及公司跟国家的政策规划是否相一致，这是一个综合未来指标的考验。在后续的竞争中，像过往那样单一价格战模式已经不太可能发生了。”

　　

　　网购不会因疫情好转而出现萎缩

　　

　　在采访过程中，《红周刊》了解到，上半年快递公司业绩出现明显增长的背后原因有很多，除了价格战的中止这一重要因素外，新冠疫情的反复也让消费者线上消费能力出现明显激增，在一定程度上加速了快递行业的发展。

　　

　　资料显示，在2020年疫情发生以来，我国电商平台已进入到多元化发展的新阶段，除了淘宝、京东商城、苏宁易购等大型综合电商平台外，新型的电商平台拼多多、微商等公司也在快速崛起中，而基于消费体验“种草”式传播的小红书同样深受消费者欢迎。

　　

　　此外，随着快手、抖音、哔哩哔哩等视频大平台娱乐流量的有效转化，让直播带货变得更加红火。商务部统计数据显示，2022年上半年，重点监测的电商平台累计直播场次数超6000万场，累计观看人次超5170亿人次，直播商品数超4750万个，网上零售额同比增长3.1%，其中直播带货增长58.2%。另据网经社电子商务研究中心预测，2022年国内直播电商交易规模可达34879亿元，预计同比增长47.69%。

　　

　　除了电商销售的增加明显利于快递行业外，我国三四线城市及以下区域为主的“下沉市场”也正逐渐成为快递行业业务增长的核心区域。在各大电商平台的推动下，老百姓日常需要的、质优价廉的实惠商品正从工厂、农田、山头直通家庭、餐桌和消费者，广大县域、乡镇、农村等数亿购物人群，已经成为传递行业营收和业绩新的利润增长点。

　　

　　那么，既然疫情能够造就网上消费激增，在疫情逐步被控制后，这一趋势会否降温呢？

　　

　　对此，董麦森认为，疫情有效防控的后期市场对快递业发展格局不会产生太大影响，一方面国人网购的习惯已经产生；另一方面疫情控制以后物流体系会更加畅通，快递业的发展方向依然整体向上。

　　

　　赵小敏也表示：“由于疫情的原因，宏观环境扰动的原因，消费的原因，今年整个行业竞争格局已经发生变化，但总体上来讲，快递行业抗击打能力还是比较强的。”

　　

　　三种快递业务模式各有优劣

　　

　　公开资料显示，目前国内快递市场份额基本集中在几大巨头手中。以国家邮政局公布的快递服务品牌集中度指数CR8(包括顺丰、申通、圆通、韵达、中通、百世、京东、邮政8家公司)来看，2022年6月累计CR8为84.7%较上年同期提升3.9pts；若以顺丰、韵达、圆通、申通单量累计市占率来看，2022年6月A 股快递累计CR4为53.5%，较上年同期提升1.6pts，单量呈现向龙头集中趋势。

　　

　　目前来看，快递行业基本形成以直营为主的顺丰模式、以枢纽中转自营与末端网络加盟为主的“三通一达”模式，以及依托京东商城平台以自营物流为主的京东模式。

　　

　　在采访中，董麦森对《红周刊》表示：“快递行业的发展仍需要更多模式创新，既有的三种模式各有利弊。快递公司只有在不断完善自身的发展模式，不断科技创新下，才能赢得未来。”

　　

　　《红周刊》发现，董的说法在顺丰身上是有明显体现的。依靠着直营模式，顺丰控股已经成为中国第一大、全球第四大快递物流综合服务商，其拥有中国最大、居全球前列的货运航空公司，是中国航空货运最大的货主，其国内货量占全国货运航空货邮运输量的38.3%。

　　

　　对于顺丰模式，赵小敏认为，顺丰目前的经营模式长期以来已经得到证明，所以他现在处于“一家独走”状况。他的网络管控力、产品溢价力，以及他的服务满意度，包括他的航空决战能力，都证明了公司在快递领域中拥有绝对领先优势的。“正是拥有多方面优势，让顺丰在快递中高端市场上占据了很大份额。”

　　

　　虽然顺丰在多个方面优势很明显，但《红周刊》仍注意到，顺丰在净利率实现上却要低于圆通速递，前者的净利率为2.53%，而后者却达到了7.23%。分析这一现象背后原因，显然与采取直营方式的顺丰存在过高的管理费用有关。数据显示，公司今年上半年管理费用高达89亿元，其管理费用率已经远远超过了圆通、申通、京东等同行业企业。

　　     　　

　　对于“三通一达”，由于他们在末端网络上采用了加盟模式，这一方面会减少其末端网络建设的投入，以更轻的资产去运营企业；另一方面在成本费用上也更利于减少相关费用支出，降低成本。此外在加盟制下，相关公司还能够依据行业发展状况及时灵活地进行管理调整，以协调平衡各方利益。

　　

　　当然，对于快递行业的加盟模式，快件揽收和派送环节主要由加盟商网络承担，保障自身利益是加盟商首先要考虑的事情，而更优质的服务和时效意味着要付出更高的成本，这并不符合加盟商利益，而这也恰恰是“三通一达”在服务和时效方面拼不过顺丰、在客户满意度方面有所欠缺的重要原因之一。