认购踊跃创新频出 养老理财产品不断扩容

　　今年以来，养老理财试点产品不断扩容，截至目前存续养老理财产品共27只。相比首批试点产品，今年以来新发行的养老理财产品在期限、运作模式等方面均有创新。经过几个月筹备，第二批试点机构养老理财产品蓄势待发。业内人士认为，养老理财市场发展空间巨大，建议推出更多开放形态的养老理财产品以满足投资者需求。

　　第二批试点产品蓄势待发

　　随着养老理财试点扩围至“十地十机构”，第二批试点理财公司正积极准备发行产品。记者了解到，第二批试点公司拟发行的养老理财产品仍将延续长期、稳健、普惠的特点，部分产品将于近期发行。

　　信银理财相关负责人介绍，按照银保监会相关工作部署，公司在制度保障、风控措施、团队搭建、产品设计、系统支持、估值清算、消保机制等方面做好了严格安排和全面准备，以保障公司养老理财产品高效、稳健运行。其首批试点产品将在完成所有报批手续后尽快与广大理财客户见面。信银理财拟在十个试点城市同步发行首批试点产品。

　　中邮理财相关负责人称，养老理财基于自身长期性、稳健性等特点，将成为银行理财公司加快布局权益市场的抓手，未来将为权益市场注入增量资金。

　　农银理财总裁段兵表示，在产品管理层面，要集中专业力量把养老理财产品管理好，把投资风险控制好，采取成熟的投资策略优化大类资产的配置，降低、平滑经济金融周期波动对产品的影响，由此获取持续、相对稳定的投资收益。

　　养老理财创新频出

　　银保监会数据显示，截至2022年5月末，养老理财产品的认购金额已超过600亿元。

　　中国理财网信息显示，目前存续养老理财产品共27只，其中建信理财、光大理财、工银理财、招银理财、贝莱德建信理财分别发行10只、7只、6只、3只、1只产品。

　　相比去年12月首批试点养老理财产品，今年以来新发行的产品在期限、运作模式等方面均有所创新。例如，贝莱德建信理财发行的首款养老理财试点产品“贝莱德建信理财贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)”投资期限为十年，是目前期限最长的养老理财产品。

　　在运作模式方面，除封闭式产品外，多家公司增加了开放式产品。以“建信理财安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品”为例，该产品按月定期开放申购，支持智能定投，60周岁以上客户可不受最低持有5年限制，可在产品开放时间段内申请赎回。

　　此外，相比于首批4只试点产品均由母行代销，已有部分理财产品代销渠道拓宽。例如，“建信理财安享固收类封闭式养老理财产品2022年第6期”由招商银行进行代销。

　　发展空间巨大

　　多位业内人士认为，随着个人养老需求和理财需求不断上升，养老理财市场发展空间巨大，有望成为理财公司获取长期资金来源的重要突破口。

　　业内人士认为，银行理财有望成为个人养老金的主要配置领域，养老理财也将迎来重要机遇。工银理财党委委员李雪松认为，一方面，要将丰富的产品类型与个人养老金账户制度相结合，推出更多开放形态的养老理财产品，增加定投功能，持续分红条款，以满足投资者的需求；另一方面，建议细分客户群体，根据不同年龄段客户的不同养老需求，设计出不同产品类型配置的资产范围，采取不同的投资策略。

　　光大证券金融业首席分析师王一峰认为，养老理财产品期限较长，投资者更偏好中短期产品，如何通过优化产品设计增强产品吸引力是重要考量，即如何用长期限的资金换取稳健、更具吸引力投资收益。此外，试点养老理财产品业绩比较基准通常设定较高，客户对养老储备资产的净值波动容忍度相对更低，在投资过程中如何有效控制回撤、净值表现不佳时如何做好客群维护，这些都是新的挑战。