厦门农商行拍卖恒立实业7600万股股票 自身股权亦被多次转让

　　近日，司法拍卖平台显示，厦门农村商业银行股份有限公司（以下简称“厦门农商行”）拟拍卖转让恒立实业（000622.SZ）7600万股股票，起拍价3.96亿元，增价幅度100万元，保证金5000万元，4月17日开始拍卖。

　　上述股票由山东省国际信托股份有限公司（以下简称“山东国际信托”）-山东信托厦诚31号单一资金信托（以下简称“山东信托31号”）持有，厦门农商行于今年1月作为该信托计划受益人间接控制拥有该部分股票，占恒立实业公司总股本的17.87%，成为恒立实业第一大股东。

　　除拍卖股权外，厦门农商行自身股权亦被频繁转让。厦门产权交易中心信息显示，厦门农商行4100万股股份转让项目在该中心挂牌，挂牌底价1.24亿元。然而，上述股权已不是第一次被拍卖，早在2022年9月转让方已开始拍卖，彼时挂牌底价为1.34亿元。截至今年3月，这是转让方第六次拍卖厦门农商行股权，降价幅度约7.46%。

　　两次拍卖恒立实业股权

　　近期，恒立实业发布公告称，厦门农商行确认其将在淘宝网资产竞价网络平台开展山东信托31号持有的恒立实业7600万股股票公开竞价转让。截至公告日，拍卖相关的竞买公告已在竞价网络平台挂出，拍卖时间将从4月17日10时至4月18日10时止。

　　阿里拍卖平台显示，上述拍卖已有2066次围观，但尚无一人报名。目前，恒立实业无控股股东及实际控制人，厦门农商行作为山东信托31号计划最终受益人间接控制7600万股股票，占恒立实业公司总股本的17.87%。

　　恒立实业表示，公司与厦门农商行作为不同主体公司，在生产及管理等方面均保持独立，本次拍卖事项不会对公司日常生产经营产生重大影响。“本次拍卖事项尚处于公示阶段，后续将涉及竞拍、缴款、股权变更过户等诸多环节，拍卖结果尚存在不确定性，本次拍卖可能会导致公司第一大股东发生变化。”恒立实业在公告中表示。

　　而对于本次拍卖，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）向恒立实业下发了关注函，要求其说明厦门农商行通过公开竞价转让所持恒立实业股份的具体安排以及此次公开竞价转让的价格确定依据，如后期采用协议转让方式，是否符合协议转让的相关要求。

　　此外，深交所要求恒立实业说明厦门农商行此次公开竞价转让所持恒立实业股份的原因及背景，转让是否符合《上市公司收购管理办法（2020修订）》第七十四条及《监管规则适用指引——上市类第1号》“投资者收购上市公司股份成为第一大股东但持股比例低于30%的，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让”等相关规定；如是，请说明具体依据及理由；如否，说明公开拍卖事项后续安排。

　　据恒立实业此前发布的公告显示，2022年11月8日，福建省厦门市思明区人民法院出具（2022）闽0203执1561号之一《执行裁定书》，将被执行人中国华阳投资控股有限公司（以下简称“华阳投资”）持有的恒立实业股票7600万股及因送股、公积金转增、拆分股份等形成的派生股份作价3.90亿元，扣除诉讼费、保全费、执行费后过户至申请执行人山东国际信托，以抵偿债务约3.87亿元。

　　而厦门农商行作为山东信托31号项下信托受益人，通过山东国际信托向华阳投资发放信托贷款，质押物为华阳投资持有的恒立实业7600万股股票。根据信托计划、贷款合同、质押合同及受益权转让合同等相关约定，厦门农商行拥有上述抵债资产的实际所有权，权益变动完成后，即成为恒立实业第一大股东。截至今年1月12日，上述权益变动已完成股份变更过户登记。

　　据阿里拍卖平台的信息显示，厦门农商行曾于2月27日至28日拍卖转让信托受益权，标的资产为华阳投资债权及恒立实业7600万股股票，起拍价亦为3.96亿元。而彼时距厦门农商行完成股份变更登记仅45天左右。目前，上述拍卖已撤回。

　　财经评论员张雪峰告诉《中国科技投资》记者：“股权转让不久即拍卖的原因可能有以下几点，包括资金需求、股东变更、公司估值变动、公司重组、股东出现纠纷等，例如公司可能需要迅速筹集资金来应对业务扩张、债务偿还、投资等，或者公司可能正在进行重组、并购等业务活动，需要进行股权调整等。”

　　广科咨询首席策略师沈萌向《中国科技投资》记者表示，“厦门农商行本次拍卖的股权，应该是当实际融资方无法履行相关义务后，厦门农商行直接处置以保全自身权益。对于银行来说，持有股权未满18个月即转卖，主要是从价值保全的角度，银行可能是担心被处置的股权价格变化影响自己的权益。”

　　自身股权被多次转让

　　除控股公司外，厦门农商行自身股权亦被拍卖。

　　3月17日，厦门产权交易中心信息显示，厦门农商行1.10%的股权，约4100万股股份转让项目在该中心挂牌，挂牌底价约1.24亿元，保证金3700万元。转让方为厦门国贸恒信供应链服务有限公司（以下简称“国贸恒信”）。

　　股权结构显示，国贸恒信为厦门国贸金融控股有限公司（以下简称“国贸金融”）旗下控股公司，而国贸金融为厦门农商行第五大股东，持有厦门农商行5.81%的股权。而国贸恒信本次拍卖的为该公司在厦门农商行的全部持股，即1.10%股权。

　　值得关注的是，上述股权已不是国贸恒信首次拍卖，早在2022年9月，国贸恒信即开始第一次拍卖，彼时挂牌底价为1.34亿元。截至今年3月份，这已是国贸恒信第六次拍卖厦门农商行股权，降价幅度约为7.46%。

　　除股权被拍卖，厦门农商行的股东质量亦存在问题。财报显示，截至2021年末，厦门农商行第五大股东中融新大集团有限公司（以下简称“中融新大”）及第七大股东厦门宏信伟业投资有限公司（以下简称“宏信伟业”）均有股份被质押和冻结。

　　其中，中融新大持有厦门农商行1.76亿股股份，持股比例为4.72%，其质押股份数为1.66亿股股份，冻结股份数为1.76亿股股份；宏信伟业持有厦门农商行1.07亿股股份，持股比例2.88%，其质押和冻结股份数均为1.07亿股股份。目前，上述两家股东已被限制股东大会表决权。

　　企查查显示，中融新大已被列为被执行人15次，执行总金额约为71.98亿元；宏信伟业亦两次被列为被执行人，执行总金额600万元。除此之外，厦门农商行第九大股东从2022年4月至今已列入被执行人12次，执行总金额3.89亿元。

　　早在2017年，厦门农商行即准备上市。2017年5月，厦门农商行在厦门证监局进行了IPO辅导备案；同年12月，厦门农商行在证监会网站披露了招股书，并于2018年6月再次更新招股书。直到2022年2月，厦门农商行撤回了A股上市申请，表示意在梳理并优化股权。

　　记者就股权拍卖、股权转让、上市进展等问题致函厦门农商行，截至目前，尚未收到回复。（龙敏）