长期持有≠一直持有 启牛学堂建议投资者按需灵活调整

长期主义历来被视作投资市场的一项准则，不过凡事都有例外，如果投资者当初选择的基金，已经与自身的投资需求不匹配的时候，一味地坚持长期持有原则并非良策。与时俱进，根据现实情况更换为符合自身需求的基金才是合适的做法。那么，什么时候应该换掉手中的基金呢？

基金经理变更

基金经理对于基金的业绩表现起着至关重要的作用，尤其是股票型基金和混合型基金。当投资者持有的基金突然更换基金经理，就需要考虑新任基金经理的实力水平。如果新任基金经理的资历、过往操作的基金业绩、从业时间、擅长领域以及投资风格等多方面因素与自身的投资评价体系不符，投资者可考虑更换基金。

基金规模变化

当一只基金规模迅速膨胀或者急剧减少的时候，对投资者而言都不是什么好事。基金规模太大或太小都有可能给业绩带来不利影响。基金规模过小，其固定的信息披露费、审计费、律师费等费用被分摊到基金上，会抬高其单位份额的成本，并最终转嫁到投资者的交易费用上。不仅如此，基金规模过小还有可能触发清盘条件，给投资者造成赎回风险。基金规模过大，意味着需要配置更多的股票，操作难度加大，灵活性变低。同时，更多的股票可能会导致基金经理难以集中精力跟踪每只股票，不利于基金经理调仓。因此，投资者需留意基金的定期披露，一旦基金规模变化超出常规，就可以考虑更换基金。

市场风格切换

市场风格其实就是资金风格，意思是资金的偏好。不同时期资金有不同的主题偏好，这点在行业主题基金上面表现的最为明显。行业主题类基金的投资范围比较窄，最关键的一点是，没有一个行业能够长盛不衰，只涨不跌。如果主题风口过去了，市场逐渐降温，基金也就很难一直上涨。因此，做好资金的搭配以及基金的选择尤为重要，一旦风口过去或者相关行业指数明显高估时，就可以考虑及时更换或赎回。

与个人风险偏好不匹配

每个人投资的风险承受能力都不相同。相同的亏损对于不同的人所产生的落差也不一样。有的人在面对亏损后备受打击，很大原因就是买了不匹配自己风险承受能力的基金，亏损的幅度超过自己预期。所以如果投资者的净值波动给自身造成非常大的压力，那么现有的组合很有可能不适合自己，可以考虑把组合中风险比较大的基金比重降下来，更换为一些债基、固收+等波动率较低的基金。

总而言之，是长期持有还是按需调整，取决于当前的投资组合是否符合自己的投资预期，以及投资风险是否在自己的可控范围内。长期主义本身不是目的，它的前提是价值需要时间来兑现，最终的目的都是为了兑现收益。投资市场是一个复杂的动态系统，无论是继续持有还是灵活调整，都是根据市场变化而做出最优选择。一味地坚守某一种理念而不考虑客观情况，其实是金融素养欠缺的表现。

启牛学堂作为成人在线金融素养知识学习平台，始终致力于通过自身专业优势、创新优势及技术优势，助力国民提升金融素养。针对不同金融知识基础的用户，启牛学堂精心打造了不同深度的专业课程内容，充分满足学员的差异化学习需求，让更多用户通过专业化、系统化的学习和实践，逐步掌握科学的投资理财技能，全方位提升自己的金融素养。以基金投资为例，在日常授课过程中，启牛学堂不仅会普及基金的种类、特点、认购要点、投资原则等基础知识，还会详细分解各种突发因素对投资者的具体影响，帮助学员建立科学的投资体系。截至2022年12月31日，启牛学堂累计注册用户规模约6000万。

基金投资并非易事，专业的金融素养是市场对每一位投资者的基本要求。启牛学堂将始终立足用户需求，通过专业的课程内容与良好的学习体验，赋能国民金融素养稳步提升。