诺亚控股发布2022年财报：歌斐资产增强“投研一体化”能力建设，主动管理业绩稳步提升

中国上海，2023年3月28日——诺亚控股有限公司(纽交所证券代码：NOAH，港交所证券代码：6686，以下简称诺亚)公布截至2022年12月31日未经审计财报。业绩显示，2022年市场持续动荡和充满挑战的环境下，公司通过积极调整经营策略实现了稳健的财务表现，全年实现净收入31.0亿元(人民币，下同)，Non-GAAP净利润达成10.1亿元，完成全年盈利指引，基本符合预期。得益于更高效的成本控制和持续在客户界面的投入，经营利润率由27.9%显著提升至35.1%，全年核心客户数逆势增长18.2%。

作为诺亚控股旗下定位为专注资产配置、追求绝对回报的多资产管理公司，歌斐资产始终坚持国内+海外“双轮驱动”，持续提升海内外主动管理业绩，构建及持续完善国内+海外的投研和数字化两大土壤，打造面向客户和一线的客户经营体系，致力于成为最懂高净值客户的资产管理公司。截至2022年末，歌斐资产管理规模为1,571.4亿元，同比增长0.7%。

持续提升主动管理业绩

深耕私募股权DSG模式、巩固多策略底仓

2022年的波动之下，诺亚理解、洞察客户不断变化的需求，通过对宏观经济的前瞻性判断，战略性提出“先保护，再增长”的配置建议。歌斐资产紧跟集团战略，专注多元资产配置，追求财富保值增值，矢志成为高净值客户财富底仓的守护者。

歌斐不断强化私募股权主业优势，实现资产管理规模稳健增长，截至2022年末，私募股权的管理规模1,330.6亿元，公开市场产品管理规模110.3亿元。作为中国最大的市场化私募股权母基金之一，歌斐持续输出多类别私募股权组合产品，不断迭代优化DSG生态圈。2022年，歌斐资产累计获得41个奖项，作为中国S基金的探路者和领军者之一，歌斐资产连续三年(2020-2022年)被全球母基金协会评为“全球最佳S基金投资机构TOP20”，连续三年(2020-2022年)获评“中国保险资产管理协会私募股权投资基金管理人评价A类名单”。

歌斐自开展直投/跟投业务以来，累计投资213个人民币及美元项目，累计投资金额超过201亿元;取得了可验证的退出业绩，截至2022年末已有41家企业上市，2015-2022年，累计退出金额约128.89亿，覆盖历史投资本金的64.06%。

2013年歌斐资产率先成立国内S基金，到2022年末累计投资金额超70亿，累计交易笔数近120笔，平均在投资人首次缴款后的第二年完成首次现金分配，历史加权平均Gross IRR和DPI表现均较为突出。

通过S基金联合母基金，歌斐G(GP)策略覆盖130多家子管理人，直接或间接覆盖7400多家底层公司，实现600余家公司成功上市，成为歌斐私募股权DSG生态基本盘。

组合基金的投资管理是歌斐权益投资的核心业务，歌斐早在2014年就以MOM/FOF组合基金模式发行首只多策略定制产品，逐渐成为国内公&私募组合基金的创新引领者。在此基础上，歌斐目标策略基金根据高净值客户的财富底仓配置需求，通过多策略组合的投资方式，期望提供给投资人收益相对可持续、相对稳健低波动的投资体验，是投资者标准化时代下财富底仓的新型解决方案。

目标策略代表产品连续两年(2020-2022年)荣获wind最强私募评选·五年期最强私募基金(组合基金)，受到业内认可。目标策略以二级市场七大策略运用为核心，构建“多元策略、多元风格、多元管理人、风险分散”的投资组合，通过不同策略间的弱相关性，配置降低组合波动，对策略的合理配置及对底层标的(基金)有效选择，期望实现长期可持续的收益;同时运用多轮市场牛熊考验的动态再平衡体系，为组合锚定投资目标，力争带来更高胜率。

布局海内外，构建国际化资管能力

寻找全球优质资产

2022年末，歌斐海外资产管理规模同比上升14.7%，达到325.4亿元;收入方面，全年海外板块产生净收入8.3亿元，占全集团收入比重由2021年的23.5%提升至26.7%，其中第四季度海外收入占比提升至32.2%。面对错综复杂的形势，歌斐海外获得了优异的成绩，海外板块的重要性不断提升。

作为国内+海外“双轮驱动”的资管机构，歌斐坚持扎根本土、布局全球，构建国际化资管能力，竭尽全力为华人寻找全球优质资产，持续提升投资业绩。海外私募股权方面，歌斐硅谷科技投资基金成立5年来，累计完成60多家标的公司直投，其中11家已投资公司IPO/提交上市，投资各类黑白马基金34支(数据截至2022年6月30日)，为投资人提供优质的美国PE/VC直投和FOF投资机会。

海外地产方面，歌斐美国开发类出租公寓投资基金2014年起步，深耕美国地产，累计管理规模逾3亿美金，已投资7个项目，2个项目完成退出，退出项目买家为美国知名百亿房地产基金(数据截至2022年底)，为投资人提供优质美国商业地产机构化的投资机会。

公开市场投资方面，歌斐旗下香港私募基金荣获“基金界奥斯卡”HFM Asia Performance Awards 2021年度最佳FOF对冲基金大奖“全球中小型规模(1千万-2.5亿美元)FOF全球第一(过去三年)”。

增强“投研+数字化”土壤肥力

赋能投资端、提升投资胜率

深度的研究能力是做好投资的前提。歌斐资产配置了40人左右的投研团队，分为基金研究部、投资研究部，覆盖宏观、医药健康、TMT、消费、高端装备等关键领域，成员皆来自海内外名校，硕博比例达100%。

歌斐投研团队升级扩展24个细分策略，自研28个基本面及市场面因子库，上线4大核心策略评级模型，构建了生命周期研究体系和三元复合投资评价体系，覆盖个股研究、策略研究和行业配置研究，建立国内+海外的投研体系，投研一体化持续迭代，不断增强投研土壤肥力，强化投研深度，确保持续、直接、高效地为一级市场和二级市场输送投研能力，为投资赋能。

科技能力是衡量一家资管机构硬实力的重要指标之一。歌斐资产始终以用户为中心，国内核心投资业务流程基本实现线上化闭环;从数据治理入手，构建海外业务数字化存续服务，提升支撑双循环。

歌斐着力用心提升存续服务，以数字化能力交付清晰详实的存续报告。2022年歌斐LP大会发送11149份新版存续报告，覆盖核心人民币/美元主动管理基金进展、管理层年度投资报告及ESG年度报告等。不遗余力地投入数字化建设，只为提升投资胜率，让客户体验“看得见”。

2022年，歌斐资产连续第二年发布《ESG投资尽责行动报告》。作为一家金融投资机构，歌斐逐年推进ESG行动，旨在帮助投资者抓住更多投资机遇的同时，创造更多投资与社会价值。在基于受托责任与机构投资者的双重身份上，歌斐从构建负面清单、主动实施，与构建生态三个角度出发，目标2023年基金投资正面筛选与被投企业负面剔除ESG政策的全覆盖。未来，歌斐希望继续与生态圈的伙伴共同行动，落实ESG在中国的发展，完善可持续发展生态体系。