上投摩根基金郭晨：权益资产配置价值显现，看好成长赛道及港股投资机会

今年以来,A股市场经历了快速反弹到振荡盘整的过程,截至2月24日,深证成指、上证综指、沪深300和创业板指分别录得7.00%、5.76%、4.89%和3.50%的涨幅。主流指数年内的不俗表现增加了投资者对于今年市场的信心。对此,上投摩根基金经理郭晨也在此前的一场直播中,表达了对今年全年A股市场的乐观预期。他表示,2023年或是新一轮经济复苏的元年,在此背景下,无论是政策层面还是流动性都会比较友好,权益资产的配置价值已经显现。

“在经济温和复苏、流动性充裕的前提下,弹性空间更大的成长板块相对更值得看好,具体包括计算机、信创、数字经济、新能源车和储能等方向。”上投摩根郭晨进一步指出,计算机板块,包括信创,未来2-3年或有持续性机会。去年出台的一系列政策和文件,明确提出了信创产业的发展目标。当前的信创产业类似三四年前的军工行业,都属于边际效应明确向上的行业。而在信创的子板块中,软件行业相对更值得关注,同时,在细分领域内,优先考虑央企和国企,这类企业订单量大,业绩稳定性较高。此外,行业中的优质民企也可适当关注。

数字经济同样是郭晨较为看好的行业,在其看来,有两类企业将在数字经济发展中受益。一类是搭建数字经济平台的公司,由于可能会诞生创新的交易模式,因此,这类公司的业绩弹性较大,尤其是龙头公司。另一类是在数字经济中参与数据交易的公司,包括拥有数据的行业和企业。

谈及市场关注度较高的新能源行业,上投摩根郭晨指出,经历了去年的下跌后,新能源车整体估值已回到相对合理的位置,今年可能会有超预期的表现,投资者无需悲观。新能源车细分板块中,郭晨相对更看好电池的中游行业及汽车零部件行业。原因在于,电池中游行业年内业绩值得期待;而下游品牌的成长将促使中国汽车零部件企业的崛起,有望进入全球主流的供应链。此外,储能则是全球景气度居前列的行业,增速非常快,同样是未来投资中不容忽视的机会。

港股方面,郭晨认为,在全球经济复苏和美国加息或至尾声的背景下,外资有望加速重新流回新兴市场。因此,香港市场中长期的贝塔行情值得关注。短期来看,港股市场可能会受到外资短线资金的干扰,出现一定的波动。但从中长期来看,港股大概率呈现震荡向上的行情。具体行业机会上,相对更看好互联网、港股创新药及本地消费等赛道。