三年期权益基金陆续届满 有9只成立以来的收益为负，基民持有三年有可能亏钱

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讯】（记者 詹钰叶）首批公募三年持有期基金在2018年诞生，获得投资者热捧，2020年是三年期产品的爆发期，当年成立的三年期基金在今年陆续迎来首个三年期届满。不过，从业绩看，拿满三年产品的基民也可能赚不到钱，最惨的可能在第一个开放期就承受1/5的亏损。

　　本周一，安信基金旗下的安信价值回报三年持有混合首次开放日常赎回、转换转出业务。同花顺（300033）数据显示，该基金A份额成立以来的收益率为21.72%，小幅跑输混合型基金最近三年24.93%的平均收益率。

　　据同花顺数据，目前已成立的三年期主动权益类基金接近90只（不同份额合并统计）；在23只成立于2020年的三年持有期权益基金中，有9只成立以来的收益为负。其中，成立于2020年6月末的景顺长城科创三年定开混合的表现最不理想，成立至今净值下跌了23.69%（非年化）。

　　数据还显示，景顺长城科创三年定开混合2022年全年净值大跌了31.57%，而同类基金净值平均跌幅只有15.39%。当年基金经理频频调仓，持仓风格显得十分漂移：2022年一季度，产品前十大重仓股主要来自医药、科技、新能源板块，只有紫光国微（002049）一只军工股，且为第一大重仓股；2022年末该基金前十大重仓股中有6只为军工股。记者注意到，在2022年四季报中，基金经理称“希望能够在中长期的维度为持有人创造稳定的净值增长”。

　　兴全合丰三年持有混合成立以来的净值跌幅也超过了20%，这只成立于2020年8月的偏股混合型基金将在今年下半年开放赎回。数据显示，该产品2022年净值下跌了22.88%，同期同类产品净值平均跌幅为20.68%。从当年持仓看，基金经理并未频繁调仓换股，但前十大重仓股集中在新能源板块，重仓股整体表现不佳。

　　近年三年期、五年期基金产品不断增加，未来一年内还有19只三年期权益产品将届满。

　　招商证券量化与基金评价首席分析师任瞳指出，对于资金流动性需求不高的投资者来说，这一模式既可降低投资者频繁买卖带来的交易成本，又可有效防止市场短期回调过程中“追涨杀跌”行为的出现，还有利于基金经理中长期投资策略的有效执行。