开年斩获两大权威奖项 蒙玺投资再获行业认可

2月11日，2022年度(第十七届)中国私募基金风云榜单评选结果正式公布。凭借在上一年度出色的稳健经营和超额收益获取能力，蒙玺投资荣获“年度十佳人气奖”和“【市场中性策略(三年期)】榜单十强”两项荣誉。

风格稳健  中性策略受青睐

此次获得“【市场中性策略(三年期)】榜单十强”的蒙玺分形2号产品，是公司股票市场中性策略的拳头产品之一。相比其他量化私募机构，蒙玺投资的中性策略拥有全球200+数据源，挖掘不同数据中的Alpha，超额收益来源丰富；长期稳健超额收益，和市场相关性较低，且相关研究具有前瞻性。

有着“震荡市保护伞”的股票中性策略收益来源主要取决于：多头段股票组合跑赢铆钉指数获取的超额收益；空头端使用对冲工具付出的成本。多空组合后，中性策略对市场波动敏感性很低，从而获取稳定的绝对收益。

由于中性策略具备风险相对较低，收益情况与股指走势相对独立，稀缺的Alpha策略等配置价值，因而被认为是一种优质且稀缺的资产配置品种，在近年来的震荡行情中，受到特定投资对象的关注。

业内人士指出，权益多头构建层面，随着配置中证500指数增强、中证1000指数增强等小票的量化机构增多，中性策略的超额收益来源更多丰富多元；做空方面，中性策略也开始逐渐结合融券对冲等，不再依赖单一的指增期货。因此，中性策略也呈现出多样性、稳定性和灵活性等新特点。

2023年来年以来，经济持续修复，投资者信心的逐渐提升，交投活跃增加，价量反弹，Alpha获得更多的机会，中性策略也将继续表现出稳健的收益特点。特别是受股指期货持续升水、全面注册制落地等驱动，上一年的回撤行情有望恢复。

稳中求进 细分赛道表现瞩目

相关资料显示，成立于2016年的蒙玺投资，是一家稳健型量化私募机构。依托强大的人才梯队和技术优势，已布局了低波动资产、稳健型资产、工具型资产三大类产品线，涉及CTA、指数增强、股票中性和低波动等策略，构建了覆盖多市场、多品种的量化资产管理平台。在2022年的震荡行情中，公司依然稳中有进，资管规模突破50亿元。

相比头部的量化私募机构，蒙玺投资深耕细分赛道，凭借高效的“另类因子”能够更好实现“低波动下的稳健回报”的投资理念，在业内具备一定的识别度。

当前国内量化策略多采用量价因子，这种配置在成交量活跃时业绩表现较为突出；当指数调整、市场风格多变以及成交量下滑时，策略表现会有一定影响。

蒙玺投资在适当配置基本面因子和量价因子的情况下，以另类因子为主，走差异化竞争道路。以公司低波动量化股票策略产品为例，另类数据因子配置的占比达到60%以上；同时，公司将稳健作为立足市场的根基，策略优化方面优先重视回撤与波动控制；此外，公司坚持管理规模走在策略规模之后，重视策略成熟度，且十分重视员工发展，切实将稳健的理念落实到公司经营的方方面面。

在颁奖典礼的圆桌环节，蒙玺投资总经理李骧强调，量化本质是先进的科学技术运用于金融投资，宏观环境对超额收益的获取影响相对较小。随着经济的逐步复苏，“全面注册制”等政策利好逐渐落地，指数增强、股票对冲等量化策略的超额获取难度有望进一步降低，策略表现也会更偏稳健。