帝奥微调整2年净利 小米OPPO火速入股关联交易助力IPO

　　中国经济网编者按：4月11日，江苏帝奥微电子股份有限公司（以下简称“帝奥微”）将首发上会，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为王志丹、冷鲲。帝奥微拟于上交所科创板上市，计划公开发行股票不超过6，305.00万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），不低于发行后总股本25.00%。公司拟募集资金15.00亿元，分别用于模拟芯片产品升级及产业化项目、上海研发设计中心建设项目、南通研发检测中心建设项目、补充流动资金。

　　2018年至2021年，帝奥微实现营业收入分别为9，739.20万元、13，664.81万元、24，753.70万元、50，765.02万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为-810.34万元、253.92万元、4，017.67万元、16，503.51万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1，248.23万元、41.56万元、3，100.12万元、15，665.61万元。

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2，852.11万元、-2，474.11万元、6，968.25万元、16，073.09万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为10，242.37万元、13，652.88万元、26，461.04万元、50，424.20万元。

　　招股书申报稿（2021年11月24日）显示，2019年和2020年，帝奥微归属于母公司所有者的净利润为-92.29万元和4，080.71万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润51.89万元和3，163.16万元。

　　2020年1月，小米长江产业以5456.88万元价格获得公司5.51%股权。2020年3月，加上金浦智能、国科京东方、平潭荣巽，四者还对帝奥微有限进行增资，新增注册资本1024万元，最终以6898.58万元认购。

　　2020年9月，帝奥微通过了非公开发行1563万股普通股的议案，其中向OPPO广东非公开发行819万股，其他认购股东还有元禾璞华、南通圣喜、南通圣乐、上海芯乐、上海芯溪、澜起投资等。

　　小米长江产业和OPPO广东位列帝奥微前十大股东。本次发行前，小米长江产业持有公司14，193，818股，持股比例7.50%，为公司第四大股东；OPPO广东持有公司8，190，000股，持股比例4.33%，为公司第七大股东。

　　2019年至2021年，公司芯片最终应用于小米产品金额分别为97.47万元、2，306.15万元、4，170.34万元；公司芯片最终应用于OPPO产品金额分别为1，964.45万元、4，705.13万元、10，213.74万元。

　　2021年，公司芯片最终应用于小米和OPPO产品的金额合计占公司营业收入的28.33%。

　　2018年至2021年，帝奥微境外销售收入分别为5，133.77万元、6，387.98万元、14，335.68万元和31，292.64万元，占公司当期主营业务收入的比例分别为52.72%、46.75%、57.91%和61.64%。

　　报告期内，帝奥微向前五大供应商采购金额合计分别为6，873.90万元、9，302.46万元、13，000.33万元和10，839.78万元，占同期采购总额的比例分别为81.98%、86.01%、89.71%、86.60%。

　　2018年至2021年，帝奥微研发费用分别为2，512.46万元、2，186.58万元、2，605.06万元和4，543.08万元，占当期营业收入的比例分别为25.80%、16.00%、10.52%和8.95%，可比公司研发费用率均值分别为16.75%、16.24%、23.97%、17.72%

　　2018年至2021年，帝奥微资产总额分别为13，502.90万元、14，400.14万元、38，969.10万元、58，661.32万元。公司本次拟募集资金15亿元，是2021年末总资产的2.56倍。

　　帝奥微本次前三个募投项目均涉及场地购置费用，共2.70亿元，其中，模拟芯片产品升级及产业化项目规划场地购置费8，400.00万元，上海研发设计中心建设项目场地购置费5，600.00万元，南通研发检测中心建设项目规划场地购置费13，000.00万元。

　　据招股书披露，2020年，公司子公司上海帝迪与上海铧曦房地产开发有限公司签订《上海市商品房预售合同》，向其购买位于上海市号景路206弄3_4号的6、7、8、9层商用办公楼，合同金额总计17，186.40万元（含税），本次办公用房购买系公司模拟芯片产品升级及产业化项目和上海研发设计中心建设项目的办公用房。

　　2021年，公司子公司上海帝迪与上海铧曦房地产开发有限公司签订《购买意向协议》，拟向其购买位于上海市闵行区号景路206弄3_4号的2-5层写字楼物业及3个地下产权停车位，标的物业合计总价16，246.85万元（含税）。

　　报告期内，帝奥微曾存在实际控制人鞠建宏诉公司2011年4月代持股东会决议无效案件。2021年11月8日，江苏省南通市中级人民法院出具《江苏省南通市中级人民法院民事调解书》（（2021）苏06民终4465号）。经法院调解，上诉人鞠建宏、帝奥微、一审第三人李鑫、李红娟、安泰房地产及帝奥投资达成《调解协议》。

　　招股书披露，2020年4月26日，帝奥微因漏申报进口货物数量和总价、漏缴税款1.05万元，被中华人民共和国上海浦东国际机场海关出具《行政处罚决定书》（沪浦机关缉违字[2020]0136号），罚款人民币8，000元。

　　模拟芯片公司拟科创板上市 IPO拟募资15亿元

　　帝奥微是一家专注于从事高性能模拟芯片的研发、设计和销售的集成电路设计企业。按照产品功能的不同，公司产品主要分为信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大系列，主要应用于消费电子、智能LED照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域。

　　截至招股说明书签署日，鞠建宏直接持有公司25.56%的股权，为公司控股股东。此外，鞠建宏分别通过上海芯溪、南通圣乐、上海芯乐和南通圣喜间接控制公司1.74%、1.06%、0.90%和0.53%的股权，鞠建宏直接和间接控制公司29.79%的股权，且担任公司董事长、总经理职位，对公司决策产生重大影响，系公司实际控制人。同时，公司董事周健华与鞠建宏系夫妻关系，周健华与鞠建宏为公司共同实际控制人。

　　2022年3月16日，为增强公司实际控制权的稳定，促进公司持续、稳定发展，公司实际控制人鞠建宏（甲方）与自然人股东郑慧（乙方）签署了《关于江苏帝奥微电子股份有限公司一致行动协议书》（以下简称“《一致行动协议书》”）。

　　综上，公司控股股东和实际控制人鞠建宏、周健华直接控制公司25.56%的股权并通过上海芯溪、南通圣乐、上海芯乐和南通圣喜以及一致行动人郑慧控制公司6.66%的股权，合计控制公司32.23%的股权。

　　鞠建宏，1972年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，电子工程硕士研究生学历。鞠建宏1995年7月至1997年4月期间任煤炭科学研究总院上海分院电气工程师，1997年4月至1998年7月任McLaren/Hart Environmental Engineering Corp.上海代表处电气工程师，1998年7月至2001年1月期间就读于纽约州立大学宾汉姆顿分校，2001年1月至2009年6月历任Fairchild Semiconductor Corporation（美国仙童半导体有限公司）产品定义工程师、技术市场经理、信号链产品事业部亚洲区总监、全球模拟开关产品线总监，2009年6月至2010年6月任康导科微电子（上海）有限公司执行董事兼总经理，2010年2月至今历任公司总经理、董事、执行董事、董事长，现任公司董事长、总经理。

　　周健华，1973年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，电子工程硕士研究生学历。周健华1996年7月至1998年11月期间任南通市房屋建设开发公司人事专员，1998年12月至2001年8月期间在美国生活，2001年9月至2006年5月期间就读于美国新罕布什尔州立大学，2006年7月至2009年6月任Fairchild Semiconductor Corporation（美国仙童半导体有限公司）高级应用工程师，2009年6月至2010年6月任康导科微电子（上海）有限公司技术市场部工程师，2010年7月至今任公司人事行政运营总监，2016年9月至今任公司董事。

　　帝奥微拟于上交所科创板上市，计划公开发行股票不超过6，305.00万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），不低于发行后总股本25.00%。本次发行的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为王志丹、冷鲲。

　　公司拟募集资金150，000.00万元，其中53，558.53万元用于模拟芯片产品升级及产业化项目、44，968.41万元用于上海研发设计中心建设项目、35，876.93万元用于南通研发检测中心建设项目、15，596.12万元用于补充流动资金。

　　小米、OPPO是股东

　　2020年1月，小米长江产业以5456.88万元价格获得公司5.51%股权。2020年3月，加上金浦智能、国科京东方、平潭荣巽，四者还对帝奥微有限进行增资，新增注册资本1024万元，最终以6898.58万元认购。

　　2020年9月，帝奥微通过了非公开发行1563万股普通股的议案，其中向OPPO广东非公开发行819万股，其他认购股东还有元禾璞华、南通圣喜、南通圣乐、上海芯乐、上海芯溪、澜起投资等。

　　小米长江产业和OPPO广东位列帝奥微前十大股东。本次发行前，小米长江产业持有公司14，193，818股，持股比例7.50%，为公司第四大股东；OPPO广东持有公司8，190，000股，持股比例4.33%，为公司第七大股东。

　　报告期内，公司不存在与小米、OPPO直接交易的情形，但存在公司芯片最终应用于小米和OPPO的情况。

　　2019年至2021年，公司芯片最终应用于小米产品金额分别为97.47万元、2，306.15万元、4，170.34万元；公司芯片最终应用于OPPO产品金额分别为1，964.45万元、4，705.13万元、10，213.74万元。

　　2021年，公司芯片最终应用于小米和OPPO产品的金额合计占公司营业收入的28.33%。

　　2019年和2020年净利润“打架”

　　2018年至2021年，帝奥微实现营业收入分别为9，739.20万元、13，664.81万元、24，753.70万元、50，765.02万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为-810.34万元、253.92万元、4，017.67万元、16，503.51万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1，248.23万元、41.56万元、3，100.12万元、15，665.61万元。

　　招股书申报稿（2021年11月24日）显示，2019年和2020年，帝奥微归属于母公司所有者的净利润为-92.29万元和4，080.71万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润51.89万元和3，163.16万元。

　　上图来源：招股书上会稿（2022-03-31）

　　上图来源：招股书申报稿（2021-11-24）

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2，852.11万元、-2，474.11万元、6，968.25万元、16，073.09万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为10，242.37万元、13，652.88万元、26，461.04万元、50，424.20万元。