沪指涨0.75%重返3100点 中字头个股集体爆发

　　22日早盘，沪指盘中弱势震荡，临近午盘在金融、酿酒等板块的带动下快速拉升，重返3100点上方；上证50指数涨超1%，创业板指小幅走低；两市半日成交约5000亿元，北向资金净卖出约15亿元。

　　截至午间收盘，沪指涨0.75%报3108.3点，深成指平收，创业板指跌0.31%，上证50指数涨1.34%；两市合计成交5015亿元，北向资金净卖出14.8亿元。

　　盘面上，通信概念股临近上午收盘前异动，中国联通、中通国脉、南京熊猫等涨停。此外中国联通涨停也带动中字头概念股集体爆发，中国海诚、中成股份、中国交建涨停，教育股盘中大涨，凯文教育、昂立教育、学大教育涨停。下跌方面，医药股陷入调整。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。板块方面，教育、通信服务、中字头股票、物流等板块涨幅居前，供销社、中药、医疗器械、酒店等板块跌幅居前。

　　粤开证券指出，近期疫情防控优化调整、地产政策边际宽松、外部流动性预期拐点等三重预期改善之下，市场底部特征逐步显现，修复趋势确定。但当前多重利好兑现叠加近期债市快速调整引发对流动性的担忧之下，市场反弹恐难一蹴而就，从历史经验来看，底部反弹行情仍需基本面数据的验证，因此，当下市场或仍将以板块热点轮动的博弈特征为主。具体配置方面，关注三条主线：一是，防疫优化下，前期受损板块的修复行情，如生物医药、航空、酒旅等板块；二是，稳增长诉求下的行业政策边际宽松，如房地产产业链条和互联网等行业；三是，长期围绕安全主题下的，能源安全、自主可控以及信创、中药等板块。

　　安信证券表示，本轮债市下跌对A股的影响并不值得过度担忧。国内基本面预期逐步扭转，市场环境就是相对安全的，冬日里的小阳春值得期待。短期超配行业推荐：地产链；医药；以数控机床和刀具、超声波焊接、大功率轴承为代表的国产替代；以计算机(信创)为代表的数字经济；以储能为代表的绿电产业链；汽车零部件；农化等。

　　券商晨会精华：预计在合适的政策窗口LPR下调仍有必要

　　在今日的券商晨会上，安信证券认为，当前电力设备行业或已具有相对较高的性价比；中信证券预计在合适的政策窗口LPR下调仍有必要；中金公司认为，预计房地产行业基本面指标2023年或整体表现稳健。

　　安信证券：当前电力设备行业或已具有相对较高的性价比

　　安信证券认为，行业全视角雷达显示，当前各个指标所围面积已经基本与2022年4月底指标所围面积相当，也就是说当前电力设备或已逐步具备类似于4月底的较大级别底部的基本特征。两者主要的差别或在于，相对而言4月底时电力设备行业的价格位置优势更为有利，而当前的估值优势特征则更为有利。从这个角度看，除非是未来电力设备行业的基本面或景气度持续下降，否则如果电力设备指数继续向下则有望弥补当前位置优势的不足之处。如若电力设备行业未来不会出现基本面趋势的下行，那么从各个量价分析指标和定量模型来看，当前电力设备行业或已具有相对较高的性价比了。

　　中信证券：预计在合适的政策窗口LPR下调仍有必要

　　中信证券研报指出，四季度以来总量货币政策基调偏审慎，11月MLF平价缩量续作，LPR报价下行缺乏政策利率指导，同时在银行间流动性水位降低、NCD利率宽幅上行的背景下，银行负债端成本较高，不支持LPR脱离政策利率下行。宽信用、降成本是后续货币政策的主要目标，预计在合适的政策窗口LPR下调仍有必要。

　　中金公司：预计房地产行业基本面指标2023年或整体表现稳健

　　中金公司指出，总体来讲，近期房地产行业供需两端政策的高频、协调发力，是针对当前市场两大下行压力的对症下药，短期内有助于提振信心和改善预期，中长期维度上也可合力带动销售、投资等基本面指标逐步企稳。尤其是考虑到本轮下行周期向房企、居民、政府和金融机构均揭示了此前房地产发展模式中的潜在问题，四方对于行业未来发展将有更理性的预期，有助于行业理性回升。预计房地产行业2023年基本面指标将整体表现稳健，全国商品房销售面积和金额或同比增长2%和5%，投资修复大概率将慢于销售，全年同比有望持平或仅微降。（来源：财联社）