多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航

2023-07-13 00:25:02来源：

文章导读

（原标题：多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航） 我国资本市场拥有庞大的中小投资者群体，中小投资者的理性参与，是维护市场稳定、激发市场活力的重要基础。2023年5月15日， ...

（原标题：多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航）

我国资本市场拥有庞大的中小投资者群体，中小投资者的理性参与，是维护市场稳定、激发市场活力的重要基础。2023年5月15日，是全国第五个“全国投资者保护宣传日”，全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。

近年来，多家基金公司使出浑身解数为投资者做好“市场陪伴”，在市场震荡时，他们对基民的陪伴式沟通越来越普遍化和常规化。这些金融机构到底做的如何呢?日前，《大众证券报》记者对这些基金公司进行了采访。

《大众证券报》：您觉得基金投资者哪些投资行为是不成熟的?

摩根资产管理：今年3月，摩根资产管理联合多家基金公司共同发布了《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》，根据真实数据，我们发现相当比例的投资者有频繁交易、过早止盈止损的操作，对于投资收益产生了一定“损耗”。

首先，截至2022年6月底，近三年、近五年的基民年化收益分别为18.31%、10.35%，小幅落后于近三年、近五年基金平均年化收益率21.38%和14.87%，体现出长期持有仍然是“王道”。同样是报告数据显示，仍有相当大比例的投资者基金投资时长较短，持有时长在半年以内的投资者占比41.63%，仅有11.25%投资者持有时长超过3年。

其次，频繁买卖同样会影响盈利水平。报告结论显示，随着交易频率的提升，投资者平均年化收益率、盈利人数占比开始逐步下滑，平均基民增益系数也一路下降。当交易频率超过10次时，平均年化收益率转负，盈利人数占比也大幅下滑至67.69%。因此，对于投资者而言，交易次数越多，盈利情况越差，如果能管住手减少交易次数，收益水平或能明显提升。

最后，国内投资者在多元资产配置和养老投资上关注度还较低。目前国内投资者在多元资产配置方面的习惯仍待养成，对于海外市场的配置相对较低，未来这部分比例有望上升;同时，相对于海外成熟市场，国内投资者在个人养老投资上的投入还较低。随着个人养老金制度的推出和普及，未来居民会更加关注养老投资。对于公募基金公司而言，除了进一步丰富养老投资解决方案，还需要坚持做好针对不同年龄群体的养老投教普及。

诺安基金：我们发现投资者有下面几种表现:1.持有周期较短：根据《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》的统计，2020年度投资者持有基金的周期虽较往年有所上升，但仍有44.1%的投资者持有单只公募基金的平均时间不超过1年。2.盲目择时：根据《调查报告》的统计，投资者中认为购买公募基金的时机为 “大盘正下跌，有抄底机会”的占比最大，达到66.8%，而认为时机为“大盘正上涨，看好市场情形”的占比为44.5%。可以看出，有更多投资者倾向于在具有一定风险的行情中冒险寻找投资机会。3.追逐热点：不少投资者喜欢追逐市场热点，“新基建”“碳中和”“元宇宙”等新热点充斥着市场，投资者就不断地切换赛道。然而市场的热点总在快速转换，当某个主题或行业成为热点时，相关股票的价格往往已经处于高位，这时候如果投资者再买入，那么股价无疑会出现回撤。4.迷信“冠军基”：根据《调查报告》的统计，投资者选择公募基金时首先考虑的因素是基金的业绩表现，其次是基金经理排名及投资能力。

这些误区往往代表投资者的非理性决策和投资行为偏差，但是通过坚持长期投资和资产配置的力量，相信也会慢慢改变基金赚钱基民不赚钱这一问题。

博时基金：近年来，投资者持有单只公募基金的平均时间越来越长，体现出更有耐心。在最近两年步入“万基时代”的路上，投资者买入基金的频率增长较为显著，相较于买入次数，卖出基金频次降低，越来越能“管住手”、“拿得住”基金。最近五年，越来越多的投资者懂得“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，选择不同类型的基金进行分散配置，同时单个投资者持有基金的数量在增加，越来越多的投资者懂得进行分散投资。在投资方法——定投方面，定投用户数量近两年明显增加，人均定投金额不断增长。

《大众证券报》：对于投资者保护，您有哪些好的建议?

国泰基金：公募基金是普惠金融代表，通过加强业务和产品创新，提升投资管理能力，为更多普通投资者提供方便易得的基金产品，助力国家社会保障体系建设，服务于全体人民的理财需求。在持续的投教工作中，国泰基金旨在通过具体翔实的内容与深入浅出的形式，为投资者提供专业、丰富、有趣的投教知识，提升投资中的获得感。

博时基金：我们认为，应实时输出市场异动陪伴，积极倡导长期价值投资。近期市场波动较大，针对市场的大涨大跌、连涨连跌等异动现象，通过长图、文章等形式，及时输出投资者陪伴内容，包括对当前市场回调或上涨的归因分析，以及对后市的投资研判。所输出内容在各大互联网平台及媒体渠道同步分发，及时、全面地触达广大普通投资者。面对市场的接连调整，投资者情绪容易受到扰动。通过文章形式，结合历史数据进行测算复盘，持续强调长期持有的重要性，倡导理性应对市场下跌、坚持价值投资。

中欧基金：今年以来，随着市场环境变得复杂，以及对用户需求洞察的深入，中欧基金发现，仅仅解决客户“投什么”的痛点远远不够，还要帮助客户理解市场，为他们提供个性化的投资规划和行为建议。“我们开始思考如何优化投资人的一些行为，如何让投资者理解他的账户发生了什么，如何把投研的产品工具化，让投资者更加理解市场。

近年来，中欧基金致力于逐步搭建体系化的基金研究和资产配置体系，力争提升投资决策的稳定性和胜率。目前，我们尝试将这些研究成果与财富管理实践中遇到的一些问题相结合，实现产品化，对客户公开。一方面，针对客户的行为提供更加细致的服务建议。另一方面，也有利于客户理解投顾是如何工作的，进一步培育信任。

《大众证券报》：近年来，贵司在投资者保护或投教方面，主要做了哪些工作?

嘉实基金：嘉实基金通过线上线下等多平台持续推进投资者教育与陪伴工作，向更多投资者传递专业知识科普，助力培养长期投资、价值投资的理念。一方面，嘉实基金充分发挥官方自媒体矩阵，利用微信公众号小程序，开设了微信公众号系列投资课程，为不同经验的投资人提供理财陪伴，增进投资者对基金公司的认识，引导投资者合理配置资产。另一方面，嘉实基金还邀请基金经理、研究员开设了多场以投资知识、行业知识等为主题的直播活动，汇聚了市场优质的投研资源，为持有人提供科学的资产配置方案。

以投资者利益为核心，嘉实基金已经打造了特色化、品牌化的投资者教育活动。嘉实基金在2021年提出“嘉实客户年”，以“你是中心”为主题，从专业能力提升、客户体验升级、产业与服务创新等不同方面，以行动持续回馈客户，落实“客户至上”。2021年，通过开展嘉实基金客户年“嘉行万里”投资者交流活动，核心覆盖超过30座主流城市，由投资大咖、知名金牌讲师等作为嘉宾，带领各位投资人聚焦价值前沿观点，洞察投资新风向，对客户关心的核心问题进行讲解和解答，实现与客户进行零距离沟通，以达到满足客户需求和同时进行投资者教育的目的。作为嘉实客户年的重要环节，嘉实基金客户日“HarvestDay”于2021年12月16日隆重上线，以云上峰会的方式与客户见面，向投资者普及基金行业专业知识。日前，嘉实基金还联合西南财经大学成功举办了2023年 “一司一省一高校”“基金行业话养老”投教活动，与投资者分享养老投教知识，为投资者的养老投资“支招”。

恒越基金：公司成立至今，始终以投资者利益为先，持续做好投资者教育和服务工作，在各平台通过各类线上线下宣传形式开展丰富多彩的投教宣传工作，目前已形成以微信订阅号、微信服务号、视频号、三方财富号及直播平台为核心的线上陪伴矩阵，着力引导客户长期投资、理性投资，提升投资体验。

结合近年来的震荡行情，公司尤其重视原创投教内容的陪伴，持续不断加强微信号投教专栏的垂直化包装策划，相继推出 “震荡市幸福养基”、“定投宝典”、“投资心态训练营”、“短债小课堂”4大投教子专栏，持续输出投资者教育各类文章，做好弱市环境下的投资者陪伴。同时制作生动海报及视频，通过多种形式做好对投资者的高质量陪伴，均受到广泛好评。公司官网及微官网均上线投教专栏，将市场热点及产品解析第一时间同步到投资者。此外在专项投教活动方面，公司积极响应上海证监局及上海市基金同业公会号召，围绕3·15消费者权益日、5·15投资者保护宣传日、防范非法证券期货宣传月等主题，开展多轮专项投资者教育活动，广泛普及正确的投资理财观念，提升投资者自身风险防范意识和自我保护能力。

在做好高质量陪伴的同时，公司也同样重视与投资者的互动交流。每逢重要节假日，会通过微信公众号策划开展文末留言、互动游戏等多种投资者互动活动，为投资者送上节日福利，增强与投资者的交流互动。公司电商平台更是保持每周3-4场的高频直播，解读最新市场动态和热点投资风口，致力为投资者答疑解惑，帮助投资者树立正确的投资理念，更好把握投资机会。

此外，在线下服务与陪伴方面，公司一线销售人员奔赴全国各地营销网点，保持高频率的触达拜访，帮助投资者更好地理解产品、分析行情，积极疏导和安抚投资者情绪，陪伴投资者共同走过市场冷暖。同时，邀请多个重点渠道走进公司参观交流，旨在传递恒越基金的投研文化和投资理念，深化与重点基金销售机构的合作，为合作伙伴和投资者创造更加良好的投资体验。

鹏华基金：鹏华基金设立了专属投教网站鹏友会·鹏华基金投资者教育基地，该基地最新升级为8大模块，特别是【鹏华养老】、【鹏华智投】、【国民教育】专栏从多个维度扩展投资视野，帮助投资者解决特定场景的投资困惑，提供专业化、系统化的投教课程，把投教服务真正做到投资者 “心坎”上。“基本面投资大学堂”作为鹏华基金经典投教项目，深受大众投资者喜爱，包括投研、REITs、量化及衍生品投资、国际业务、资产配置等多个领域的高手专业授课，将方法论和实战经验倾囊相授。

线下活动上，鹏华基金携手四海孔子书院开展线下传统文化与养老主题相结合的养老文化传承投教活动，旨在汲古润今，帮助更多的人树立正确的养老理念，提高养老规划意识。鹏华基金还发起深度投资探索之旅系列——鹏华基金 “投资可以更美的”活动，首站即是美的集团，其后又带领投资者深度探访了包括贵州茅台、东阿阿胶、比亚迪、片仔癀、万科等在内的超50家优秀上市公司，让投资者更加深入了解上市公司如何创造价值以及基金如何为投资者带来收益。

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