华亚智能手握6亿现金仍募2.84亿 超14倍高溢价收购再添3.16亿商誉

　　一场高溢价收购，让华亚智能迎来深交所问询。

　　12月4日，华亚智能（003043.SZ）发布通告称，公司已收到深交所问询函，究竟针对公司拟发行股份及支付现金购买冠鸿智能51%股权。

　　上述交易价格为4.06亿元，而标的公司冠鸿智能全部权益账面值仅5138.77万元，评估增值率高达1468.47%。

　　值得关注的是，华亚智能拟募集配套资金总额不超过2.84亿元，用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用以及补充上市公司流动资金。

　　然而，长江商报记者发现，截至2023年三季度末，华亚智能持有货币资金6.24亿元、交易性金融资产1.8亿元，而且公司短期借款为零，公司账面十分宽裕。

　　更重要的是，高溢价收购之下，华亚智能将新增商誉3.16亿元，占交易后2023年6月末备考净资产的22.88%。

　　当前，华亚智能业绩并不理想，2023年前三季度，公司营业收入达3.68亿元，同比下滑19.81%；净利润7157.44万元，同比下滑40.27%。

　　冠鸿智能负债率高达93.96%

　　12月4日，华亚智能发布通告称，公司已收到深圳证券交易所上市公司管理一部出具的问询函。深交所对公司披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》等相关文件进行了事后审查，元宇宙之家消息，并形成了反馈意见。

　　草案显示，华亚智能拟向蒯海波、徐军、徐飞、刘世严发行股份及支付现金购买其持有的冠鸿智能51%股权，交易价格为4.06亿元。本次交易完成后，冠鸿智能将成为上市公司的控股子公司。

　　收购后，华亚智能拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次募集配套资金总额不超过2.84亿元，拟发行的股份数量不超过本次重组前公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过以发行股份方式购买资产交易价格的100%。

　　通告显示，冠鸿智能主要从事生产物流智能化方案的设计与优化，以及相关智能装备系统的研发、制造、集成和销售，已在动力和储能电池制造领域积累了良好的口碑和信誉。

　　本次交易前，华亚智能专注于向国内外领先的高端设备制造商提供“小批量、多品种、工艺复杂、精密度高”的定制化精密金属制造服务。公司下游客户以半导体设备领域为核心，涵盖新能源及电力设备、医疗器械等其他领域。

　　华亚智能表示，本次交易完成后，上市公司在进一步拓展半导体设备领域产品服务范围、拓宽下游应用领域的同时，将和标的公司形成优势互补，共享研发技术能力、销售体系和上市公司品牌效应，从而充分发挥协同效应，有效提升上市公司的主营业务规模和行业地位。

　　然而，截至2023年6月30日，冠鸿智能资产负债率高达93.96%，显著高于同行业可比公司。草案称标的公司负债率高的原因主要是合同负债规模较大；其中非流动资产占净资产比重仅6.04%，固定资产仅466.49万元；流动比率和速动比率分别为1.02、0.27，显著低于同行业可比公司。

　　值得注意的是，本次交易完成后，华亚智能资产负债率将由25.70%大幅上升至46.04%，猛增超10个百分点，流动比率和速动比率也大幅下降。

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