【风口研报】数字中国顶层规划来了！2条主线3大方向 投资脉络曝光 8大券商解读

　　每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

　　国泰君安证券：数字中国顶层规划印发 理清建设布局脉络！关注信创基础软件及数据安全龙头

　　数字中国顶层规划印发，理清建设布局脉络。近日，中共中央、国务院印发《数字中国整体布局规划》，对未来数字中国建设的核心发展方向进行了详尽的梳理，对计算机行业投资有很强的指引。《规划》指出，要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉，畅通数据资源大循环；要全面赋能经济社会发展，做强做优做大数字经济，发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态文明。相关要求对算力基础设施、数据要素市场化、工业软件以及政务、能源、金融、医疗、教育、应急、水务等行业的信息化提出了更高要求，有利于加强相关建设。

　　《规划》重点指出要强化数字中国关键能力，剑指国家安全主线。《规划》提出要强化数字中国关键能力，一是要构筑自立自强的数字技术创新体系，二是筑牢可信可控的数字安全屏障。这与我们此前提出的“两会临近，国家安全(信创 数据安全)将成为绝对主线”观点高度吻合，我们认为信创和数据安全作为保障国家安全的核心环节，未来将迎来持续的政策催化和基本面的强反转，实现戴维斯双击。

　　《规划》强化了数字中国的组织机制保障，有利于推动相关板块超预期发展。《规划》强调要加强整体谋划、统筹推进，把各项任务落到实处，从领导组织、考核机制、资金保障、人才支撑和发展环境上对数字中国的重大工程实现全方面的支持，未来信创、数据安全、数据要素、东数西算等重要工程的落地有望超预期。

　　投资建议来看：关注信创基础软件及数据安全龙头，推荐标的安博通、山石网科、太极股份、金山办公，受益标的中国软件。

　　国盛证券：数字中国规划重磅落地 重视三大数字经济方向

　　2月27日，新华社报道，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》(以下简称《规划》)，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。顶级战略地位确立，数字中国2025 年取得重要进展、2035 年进入世界前列。1)《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。2)同时，《规划》提出，到2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035 年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。3)内容来看，主要包括数字基础设施、数据要素、政务数字化、数字技术、数字安全保障、数字治理体系、国际合作等多方面。

　　基础设施和数据资源为“两大基础”，国资云及数据要素有望深度受益。1)《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，首个“2”即指夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”。2)一方面，打通数字基础设施大动脉，在网络通信、北斗、东数西算等方面给出顶层指引；另一方面，畅通数据资源大循环，包括构建国家数据管理体制、推动公共数据汇聚利用、释放商业数据价值潜能、加快建立数据产权制度、开展数据资产计价研究、建立数据要素按价值贡献参与分配机制。3)我们认为，基础设施、数据要素作为数字中国、数字经济的基础底座，或先行布局，国资云大数据厂商有望深度受益。

　　投资标的来看，数据要素：太极股份、深桑达、易华录、云赛智联、英方软件、创意信息、上海钢联等。信创：金山办公、中国软件、纳思达、润和软件、赛意信息、海光信息、麒麟信安、神州数码、海量数据、拓维信息等。基础设施：浪潮信息、中科曙光、宝信软件等。

　　国联证券：关注夯实数字中国建设基础和全面赋能经济社会发展两条主线

　　2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。我们认为此次《规划》在体制机制上有三大重要变化：一是提出了2025年、2035年的建设目标；二是明确了将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考；三是强调了保障资金投入。投资建议来看，关注夯实数字中国建设基础和全面赋能经济社会发展两条主线。

　　具体建议关注标的：一、夯实数字中国建设基础：1、打通数字基础设施大动脉：(1)数据平台。运营商：中国移动、中国电信、中国联通等；东数西算：美利云、奥飞数据等；(2)基础硬件。DCI:烽火通信、光迅科技、德科立；计算、存储和交换：中科曙光、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等；(3)基础软件：中国软件、用友网络、卓易信息等；(4)数据安全：启明星辰、中新赛克等；(5)物联网：广和通等；(6)北斗：天奥电子等。2、畅通数据资源大循环：人民网、云赛智联、上海钢联等。

　　二、全面赋能经济社会发展：恒生电子(金融)、中控技术(工业)、鸿合科技(教育)、卫宁健康(医疗)、千方科技(交通)、国网信通(能源)、万达信息(政务)、新华网(文化)、德生科技(公共服务)、航天宏图(生态环境)等。

　　华创证券：数字中国布局规划出炉 TMT板块有望全面受益

　　近日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。我们认为，政策时间点清晰，推进节奏明确。时间点：到2025 年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。

　　投资建议来看，政策将加速数字经济产业发展，TMT 板块将全面受益。电子板块：推荐沪电股份(交换路由服务器等高多层数通板主力供应商，客户覆盖全球主要网络设备商，数字基建有望带动需求显著增长)、东山精密(multek 高多层数通板主要应用于基站及服务器等产品，有望受益数字基建增长提速)，关注澜起科技(内存接口芯片全球份额第一，预计IDC 需求增长拉动市场新一代DDR5 接口芯片量价齐升)、聚辰股份(内存接口配套SPD 芯片与澜起合作占领主要市场份额)；

　　计算机板块：推荐金山办公、科大讯飞、广联达、奇安信、中控技术、朗新科技、南网科技、浪潮信息、石基信息等，建议关注恒生电子、启明星辰、深桑达A、佳缘科技、东方通、当虹科技、中科曙光等。通信板块：建议关注中国移动等运营商；

　　传媒板块：建议关注以下方向标的：1、数据要素流通：浙数文化(浙江大数据交易中心)、人民网(数据确权)、中国科传(科研数据)、每日互动(数据交易中心等)、浙文互联博瑞传播三人行(文交所)等；2、数字文化：游戏板块之中，风语筑、锋尚文化；3、数字社会：1)教育信息化：鸿合科技、视源股份、佳发教育；2)消费数字化：微盟集团、易点天下等。

　　东方证券：《数字中国建设整体布局规划》发布 数字基建与数据要素将是率先发力方向

　　中共中央、国务院发布数字中国建设纲领，构筑国家竞争新优势、推进全面建设社会主义现代化国家。2 月27 日，中共中央、国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，提出加快数字中国建设，2025 基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，2035 年数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。

　　数字中国涵盖的领域与内容既广且杂。我们认为，应该从国家政策能够主导、对数字中国建设起到基础性和前置性作用的领域出发寻找投资机会。我们继续看好以下两个方向：以算力网络为代表的数字基础设施行业，以及数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方。

　　投资建议来看，算力网络为代表的数字基础设施行业：建议关注中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、海光信息、中际旭创、优刻得-W等；数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方：建议关注上海钢联、云赛智联、航天宏图、深桑达A、三维天地、每日互动、山大地纬、星环科技-U等。

　　长江证券：数字中国建设规划落地 数字经济迎来实质性驱动

　　近日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。基础设施与数据应用共振，技术创新与可信安全并举。《规划》重点强调了以下建设方向：(1)基础设施方面，打通数字基础设施大动脉，畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构，加快数据确权、定价、利润分配制度的建立；(2)数据应用方面，培育壮大数字经济核心产业(农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域)，发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会(强调国家教育数字化战略行动、强调数字健康)，建设绿色智慧的数字生态文明(自然资源“一张图”、智慧水利体系等)。同时《规划》要求强化数字中国关键能力，再次提出关键核心技术攻关新型举国体制，同时要求筑牢可信可控的数字安全屏障。建议重点关注教育信息化、医疗信息化等有政策明确指引，同时资金投入更有保障的细分赛道。

　　光大证券：重磅政策出炉！夯实数字中国建设基础 强化数字中国关键能力

　　2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。《规划》强化数字中国关键能力，一是构筑自立自强的数字技术创新体系。健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制，加强企业主导的产学研深度融合。强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用。加强知识产权保护，健全知识产权转化收益分配机制。二是筑牢可信可控的数字安全屏障。切实维护网络安全，完善网络安全法律法规和政策体系。增强数据安全保障能力，建立数据分类分级保护基础制度，健全网络数据监测预警和应急处置工作体系。

　　投资建议：1、“两大基础”：一是数字基础设施大动脉，关注深桑达(国资云)、品高股份(电信云服务)，二是数据资源大循环，关注太极股份(数据库)、三维天地(数据资产管理)；2、“两大能力”：一是强化数字技术创新体系举国体制，关注中国软件(操作系统)、中科曙光(芯片与服务器)，二是建立数字安全屏障，关注三六零(综合攻防)、吉大正元(军队安全)；3、“两个环境”：优化数字化发展国内国际环境，期待数字身份、数字人民币两大基座，关注新大陆(数字身份、数字人民币)、新国都(数字人民币)。

　　平安证券：顶层布局规划出炉！ICT行业作为数字经济的核心产业 预计将在数字中国的建设中持续受益