CISI洞察：AI如何改变资本市场的业务运作模式？

投资银行、资产管理公司和资本市场的其他参与者越来越多地使用自然语言处理、计算机视觉、机器学习和其他类型的人工智能(AI)等工具来开展业务。AI正在通过优化运营效率、数据分析、客户服务、风险管理、合规性等方面来改变他们的业务运作模式。

　　

    

　　

英格兰银行和英国金融行为监管局(FCA)于2022年2月发布的人工智能公私论坛(Artificial Intelligence Public-Private Forum )的最终报告清楚地总结了AI在本质上和规模上为金融领域能够提供的好处。“对英国金融服务业来说，AI是一项越来越重要的技术”，报告里表示，“人工智能技术已被广泛应用于企业的商业活动中，而Covid-19疫情加快了AI技术的布局”。

　　

该论坛的成员包括来自瑞士信贷(Credit Suisse)、阿卡迪亚资产管理公司(Acadian Asset Management)和皇家伦敦资产管理公司(Royal London Asset Management)的资本市场从业者。该论坛主要探讨了人工智能的风险，以及是否需要对AI应用设立新的监管政策，但它也直接指明了AI技术应用对金融领域所带来的好处。

　　

同样，经济合作与发展组织(OECD)在其《2021年商业和金融展望(OECD Business and Finance Outlook 2021)》年度报告中表示，应用AI能够有效“促成交易，提高市场效率，加强金融稳定，提升金融包容性，并改善客户体验”。

　　

报告补充道，仅2020年一年，全球金融市场在AI方面的支出就超过了500亿美元，与此同时，AI技术研究方面的出版物、AI相关工作技能的供给也出现了激增。“银行、贸易商、保险公司和资产管理公司越来越多地使用AI，通过降低摩擦成本和提高生产率水平来提高效率”。

　　

人工智能，未来已来

　　

英国艾伦·图灵研究所(Alan Turing Institute)在其《2021年人工智能金融服务报告》中表示，该技术“已经对金融服务业的服务方式产生了变革性影响”，未来几年其作用将会持续增强。例如，在资本市场，“基于AI的交易系统可能有助于缩小买卖价差，或以其他方式提高市场效率”。AI还可用于改进计算投资、信贷或保险风险的模型，“压力测试的模型，以及计算资本要求的模型”。

　　

该研究所认为AI的另一个用途是预防金融犯罪。基于AI的“机器学习、非传统数据或自动化”技术的检测系统，可能比“基于不随时间推移的明确编程规则的系统”在发现欺诈或洗钱行为方面的表现更加出色。

　　

    

　　

图片来源：Pixabay

　　

处于人工智能前沿的资本市场

　　

人工智能软件、硬件和解决方案公司SambaNova Systems的产品高级副总裁Marshall Choy表示，AI已经被资本市场参与者广泛使用，虽然各企业的使用程度不同。这是由于部分企业缺乏对AI的认知或/及未能了解AI的优势导致的。

　　

“观察一下银行的主要业务——你将不难发现无论是资本市场、财富管理、商业银行业务、零售银行业务还是其他业务——资本市场一直以来都可谓是创新路上的佼佼者”，他说，“如果他们可以使用技术将交易时间缩短几毫秒，或者获得最细微的竞争洞察力，那将带来巨大的回报”。

　　

他解释说，资本市场公司是AI应用的早期使用者，“现在他们正在利用最新的技术……例如，他们正在使用深度学习和自然语言处理来搜索大量文本和非结构化数据，以深入了解市场，并在交易中获得竞争优势”。

　　

人们倾向于使用更大的基础语言模型，而不是专注于特定任务(如文本提取和情感分析)的较小模型。“我们看到很多公司将业务整合到更易于管理的更大型语言模型中”，Marshall说，“他们可以在这些更大的模型中使用更多参数，以获得更高的精确度和更快的结果”。

　　

阻挡投资银行、资产管理公司和其他金融市场公司进一步深入使用AI的一大障碍是缺乏技术人才。“目前深度学习专家短缺”，他说。

　　

    

　　

图片来源：Pixabay

　　

AI实操应用

　　

法国五大银行之一的法国兴业银行将自己定位为“数据驱动型银行”，数据是其关键资产，AI是用来提取数据全部价值的工具。该银行表示，其遍布61个国家/地区的25个业务和服务部门正在加快数字化转型，特别是通过采用数据处理和AI技术。

　　

Claire Calmejane负责法国兴业银行的数字化战略。她是该银行的首席创新官和SG Ventures的负责人，SG Ventures是该银行的企业风险投资部门，主要负责投资技术初创企业，其中许多使用AI技术来对企业进行评估。

　　

“为了在2021年底完成我们价值2.3亿欧元的战略，银行的投资分析和组合产生了超过了330个AI和数据用例，其中近170个基于AI”，Claire说，“我们广泛使用机器学习的预测能力来个性化客户价值主张，并通过高度先进的自动化为客户提供更流畅、更灵敏的客户体验”。

　　

AI在法国兴业银行的具体用途——在其企业和投资银行部门以及银行的其他部门——包括面部和生物特征识别、欺诈和洗钱检测、自动信用评级、用于监控市场活动的分析工具以及评估寻求法国兴业银行风险投资的初创企业的申请。

　　

法国兴业银行开发了一种基于AI的反洗钱解决方案，通过分析资金流动来针对可疑交易，以及基于AI的反欺诈解决方案，可以检测伪造支票、欺诈性银行转账和类似的非法活动，以及个人和企业客户在使用支付工具时的欺诈。后者使用机器学习和行为分析算法来识别异常或可疑事件，并在检测到异常时发出预警。这个解决方案可以在半秒以内检测到即时支付的欺诈行为。

　　

法国兴业银行还开发了一种基于人工智能的多语言监测和分析服务，可以审查16个国家受监管员工的所有书面和音频通信。

　　

另外，它还有一个基于AI的关系管理工具，可以分析投资者的风险偏好、行为和其他因素，然后为投资者提供适当的买入或卖出建议。

　　

    

　　

图片来源：Pixabay

　　

未来技术在当下

　　

AI不再是未来的技术，而是当下的技术。它正被广泛应用于包括资本市场在内的金融服务领域。当然，一些资本市场公司仍处于观望试探阶段；部分公司则处于非常早期的使用阶段。然而，许多公司已经完全接受了AI，并正在充分利用它。

　　

问题不再是“我们应该使用AI吗？”而是“我们能以多快的速度使用AI来改造我们的业务？”AI的时代已经来临。

　　

关于我们

　　

英国特许证券与投资协会(CISI)作为一家非营利性机构以及全球化的金融专业资格认证组织，其职能是为金融服务行业提供证券及投资、财富管理与财务规划等方面的职业资格认证、会员服务以及职业发展机会