金牛固收团队匠心出品 招商安悦1年持有期债券型基金正在发行

今年来股债市波动加剧,权益市场2022年大盘指数两次下探2900点,债市也在11月短时间内收益率快速上行致使较大波动。在此背景下,追求波动较小且长期收益相对稳定的固收类产品的资产配置价值日益突显。为进一步满足投资者的资产配置需求,招商安悦1年持有期债券型基金(基金代码:A类:015583 C类:015584)正在发行中,投资者可通过各大银行、券商及招商基金官方直销平台等渠道进行认购。

根据基金合同约定,二级债基的债券仓位须不低于80%,其中不高于20%的仓位可适当投资于股票、存托凭证、可转换债券 (含分离交易可转债)、可交换债券等含权资产,以争取达到增强组合弹性的目的。从长期来看,在股债轮动的市场环境下二级债基表现较好。Wind数据显示,截至2022年9月30日,二级债基指数近10年累计回报83.03%,跑赢同期大盘上证指数、沪深300指数及中长期纯债基金指数;在回撤方面,二级债基近10年最大回撤为12.02%,同样远低于同期大盘上证指数、沪深300指数及偏股混合型基金指数的回撤表现,展现出攻守有度的优势。

从此次正在发行的招商安悦1年持有期债券基金来看,该基金作为一只二级债基,债券资产占基金资产的比例不低于80%,考虑重点精选高等级信用债券,持有到期为主,严控信用风险,同时或适当加以利率波段操作;在权益仓位的配置上,该基金会考虑根据市场进行判断是否有确定性机会,择机选择股票、可转债等增强策略品种,力争获取弹性收益空间。

值得一提的是,新基金将由业内知名金牛固收团队——招商基金固定收益投资部进行管理。Wind统计显示,截至2022年9月30日,招商基金固定收益团队管理规模超5600亿元,旗下固收类产品在独立完善的信用评估体系下多年稳健运作,屡获业界权威认可,更是斩获包括金牛奖、金基金奖、明星基金奖在内的多项大奖。

具体来看,招商安悦1年持有期债券型基金拟由马龙、王刚两位绩优基金经理共同管理,马龙负责固收部分,王刚负责权益部分。拟任基金经理马龙,经济学博士,招商基金固收部专业总监,具备13年投研经验和近9年公募投资管理经验。投资中,马龙重视信用风险控制,注重组合静态票息保护,善于自下而上结合宏观判断并挖掘信用机会,研判利率波动并灵活止盈止损。拟任基金经理王刚,具备11年投研经验和近6年公募投资管理经验。从其投资风格来看,王刚擅长自下而上个股基本面研究,注重逆向投资,关注个股的风险收益比,同时兼顾左侧配置机会。

事实上,这并不是马龙、王刚第一次联袂出手。今年两位搭档执掌了招商安鼎平衡1年持有,在默契配合下,实现了1+1>2的效果。基金定期报告显示,截至2022年9月30日,该基金自成立以来基金净值增长率达6.44%,同期业绩比较基准收益率为-3.10%,成功斩获了9.54%的超额收益。

展望后市,拟任基金经理马龙、王刚表示,近期受市场风险偏好有所回暖影响,债市出现波动,对新组合构建或能提供较好的债券建仓窗口期。在新基金的固定收益部分建仓过程中,将考虑以高等级债券票息策略为主,在市场收益率波动过程中积极调整仓位,顺应市场趋势,优化资产配置结构。此外,在权益仓位上倾向于景气周期向好且竞争格局稳定的龙头公司,同时更加重视甄别估值风险,在标的选择上将从业绩确定性角度出发,去挖掘结构性机会。

数据来源:基金定期报告,数据截至2022年9月30日。评奖来自中国证券报、上海证券报、证券时报,以上奖项统计截至2022年11月14日。招商安鼎平衡1年持有期混合A基金成立日:2022-03-21,历任基金经理:马龙(2022-03-21至今)、王刚(2022-03-21至今),业绩比较基准:沪深300指数收益率×30%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)×5%+中债综合(全价)指数收益率×65%,自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为:6.44%/-3.10%。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金评价机构的评价结果不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本基金设置锁定持有期,每份基金份额的锁定持有期为1年,相应基金份额在锁定持有期内不可办理赎回及转换转出业务。本资料仅作为宣传用品,不作为任何法律文件。本基金不保证本金安全,基金业绩具有波动的风险,过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。相关观点、看法及思路根据当前市场情况作出,今后可能发生改变。请在投资前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。基金产品由招商基金发行与管理,代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。本产品的特定风险详见公司官网公告栏基金《招募说明书》风险揭示部分。