股权结构不稳或成IPO拦路虎 稠州银行资本有待补充

　　《中国科技投资》张婷 杨永洁 

　　近日，阿里拍卖网显示，浙江稠州商业银行股份有限公司（以下简称“稠州银行”）有2笔股权被变卖，每笔为1000万股；此外，该行有9笔共计1.54亿股股权已于11月9日及10日进行首次拍卖。资料显示，上述股权持有人为北京红楼文化传播有限公司（以下简称“北京红楼文化”）及天津滨海新天投资有限公司（以下简称“天津滨海新天投资”），两家公司因未履行法定义务被限制高消费或被法院强制执行。此外，有12名股东将其持有的稠州银行股权进行质押，分析人士表示，股权问题或对银行经营造成一定负面影响，不过，银行方面则回复记者称，“银行与上述公司并无关联交易，预计不会对银行产生影响。” 

　　数据显示，截至9月末，稠州银行营业收入不足去年三成，同时不良贷款率上涨。此外，稠州银行资本充足指标亦呈下滑趋势，资本有待补充。对此，稠州银行表示，已制定资本管理中长期规划。 

　　大额股权被拍卖、质押 

　　日前，稠州银行有两笔股权正在阿里拍卖网被折价变卖，每笔均为1000万股，评估价为2320万元，变卖价为1856万元，变卖价较评估价打了八折。两笔变卖交易预计在12月26日结束，股权持有方分别为北京红楼文化及天津滨海新天投资。 

　　阿里拍卖网亦显示，稠州银行有9笔股权已于11月9日及11月10日开始首次拍卖。具体来看，9笔股权共计1.54亿股，其中有7笔每笔为2000万股，1笔为600万股，另外1笔为850万股，此轮拍卖股权评估价及起拍价均相同，共计3.58亿元。 

　　值得注意的是，上述9笔股权中，有6笔持有人为天津滨海新天投资，该公司为稠州银行第十大股东，持有银行股权数为1.16亿股，占银行总股本的3.31%。经计算，天津滨海新天投资此轮拍卖及变卖股权总数为其持有的稠州银行全部股权数，若拍卖及变卖成功，该公司将退出银行股东行列。剩余3笔被拍卖股权持有人为北京红楼文化。 

　　资料显示，北京红楼文化及天津滨海新天投资均为天津新东方生物科技发展有限公司（以下简称“天津新东方”）旗下公司，两家持股主体合计持有稠州银行去年末总股本的4.99%。企查查显示，天津滨海新天投资目前因未履行法定义务被限制高消费，且被法院强制执行，执行标的是3.58亿元；天津新东方因未履行法定义务被法院强制执行，执行标的亦为3.58亿元；而北京红楼文化因企业自身未履行法定义务被限制高消费。 

　　针对股权拍卖问题，稠州银行回复《中国科技投资》记者表示，当前受疫情反复、经济压力加大等因素影响，部分银行股东，特别是民营企业股东经营较为困难，或身陷债务纠纷，通过司法拍卖处置股权化解企业债务为企业正常市场行为。“天津滨海新天投资有限公司与本行无关联交易。该公司债务问题系其自身经营中遇到的困难，不会对本行的稳健经营产生影响”，稠州银行补充道。 

　　记者还发现，稠州银行股东中，有多名股东将其持有的银行股权进行质押。天眼查显示，目前有15家公司将其持有的稠州银行股权进行质押，质押股份总数为8.15亿股，占银行总股本的23.29%。在这15家公司中，有4家公司为稠州银行前十大股东，分别为第六大股东义乌市兰生工贸有限公司、第七大股东杭州科欧博亿贸易有限公司、第九大股东亿德宝（北京）科技发展有限责任公司、第十大股东天津滨海新天投资。联合资信评估股份有限公司对稠州银行的评级报告提示了相关风险，稠州银行被质押股权占全部股本的比例较高，需关注股权结构不稳定对公司治理结构可能造成的负面影响。 

　　经稠州银行方面证实，目前银行股权质押情况有所更新，银行总股本为42亿股，有股权质押行为的股东共12家。此外，稠州银行告诉《中国科技投资》记者，近年来，银行通过走访股东，了解股东经营状况、面临的困难及相关诉求，并向股东宣导监管政策、公司章程及本行规定，因此股权质押比例得到一定控制。 

　　金融监管从业人士李凤文认为，地方银行机构股权拍卖信息不断出现，部分因为股东急需资金而出售持有的银行股权，部分则由于股东使用持有的银行股权质押贷款，因经营问题未能及时归还到期贷款被诉讼，致使持有的银行股权被依法拍卖。上述因素将影响到部分银行股权稳定性，对银行机构的正常经营造成一定负面影响。 

　　针对此，IPG中国首席经济学家柏文喜向《中国科技投资》记者表示，银行在筛选股东时应格外关注实力与规范原则外，还应尽量减少关联交易和股东干预经营所引发的潜在风险；在大股东发生债务风险后更需坚持依法维护自身权益，以努力规避和减少关联风险与损失。 

　　早在2009年，浙江省义乌市政府办公室发布通知，将稠州银行列入义乌市拟上市企业名单。对此，稠州银行对《中国科技投资》记者表示，银行高度重视上市工作，将根据发展需要在适当时机积极推进上市计划。然而，北京建龙重工集团产业金融研究院院长麒鉴在接受《中国科技投资》记者采访时表示，若银行有大量股权被拍卖、冻结，或将延缓其IPO进程，“因为股权可能会出现异常变动和不稳定，从而对银行的稳健经营产生不利的影响”。 

　　不良攀升、资本有待补充 

　　稠州银行前身为义乌市稠州城市信用合作社，于1987年6月成立；2005年12月，经浙江省人民政府和原银监会浙江监管局批准改制，更名为浙江稠州城市信用社股份有限公司；2006年8月，变更为现用名。数据显示，2021年，稠州银行母公司口径资产总额为2734.06亿元，截至2022年9月末，该数据为2879.2亿元，较年初增加145.14亿元。 

　　经营情况方面，稠州银行或仍有待提升。2021年，稠州银行营业收入为75.98亿元，同比增长10.05%；净利润为18.47亿元，同比增长10.03%；今年1-9月末，稠州银行净利润为11.99亿元，但营业收入仅为17.88亿元，不足2021年全年的三成。 

　　不良情况方面，2019-2021年，稠州银行不良贷款率分别为1.52%、1.47%、1.42%，呈下降趋势，但评级报告显示，银行在2022年3月末的不良贷款率为1.6%。稠州银行向《中国科技投资》记者表示，银行通过重组、清收、诉讼、核销等手段处置不良资产，不良贷款率已得到控制，截至2022年9月末，该行不良贷款率为1.48%。不过，该数据较年初仍高出0.6个百分点。 

　　财报数据同时显示，稠州银行资本亦有待补充。2021年，稠州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.22%、10.29%、9.21%，2022年9月末则为13.68%、9.78%、8.65%，较上年末下降0.54、0.51、0.56个百分点。评级报告指出，稠州银行业务发展对核心资本消耗较快，核心资本充足率有所下降，需关注核心资本补充情况。 

　　一般来说，银行资本补充渠道主要为利润留存及增资扩股。2019年，稠州银行发行二级资本债20亿元；2020年，银行发行二级资本债券20亿元，对二级资本进行补充；2021年亦发行25亿元无固定期限资本债券，对其他一级资本进行补充。评级报告显示，截至9月，稠州银行已发行且尚在存续期内的金融债券本金38亿元、二级资本债券本金65亿元。 

　　针对后续资本补充措施，稠州银行表示，“银行已制定资本管理中长期规划，坚持内生资本积累为主、外源融资为辅的原则，多渠道、多方式筹措资本来源。”