被华融连环追债，新华联将痛失一张“金融牌”

　　文/乐居财经 李姗姗

　　在过去，地产金融化背景下，房企纷纷谋求金融牌照，不仅参控股互联网金融平台，还将触角伸向银行、保险等传统金融业务牌照；而今，房地产行业持续性流动危机之下，房企现金流受到影响，因无力偿债，房企所持银行股权便成了砧板上的抵债物。

　　11月3日，新华联（000620.SZ）公告称，其全资子公司湖南新华联建设工程有限公司（下称“湖南华建”）持有的长沙银行（601577.SH）1.39亿股股份将被司法拍卖。按长沙银行总股本40.22亿股计算，该笔股份占比约3.46%。

　　据悉，目前湖南华建持有长沙银行1.63亿股股份，占比4.05%，为该行第七大股东；若此次拍卖完成，湖南华建持有长沙银行的股份比例降至0.59%，将退出该行前十大股东之列。

　　据公告披露，此次股权拍卖源于新华联及其下属子公司未按约定偿还华融资产（02799.HK）债务，涉及债务本金8.8亿元，因此被华融资产依据公证债权文书向法院申请强制执行。

　　对于此次股权拍卖带来的影响，新华联表示不会直接影响公司的日常经营活动，若此次司法拍卖完成，长沙银行仍为新华联参股公司，但将导致新华联资产、负债、所有者权益和投资收益的下降，并对当期损益产生一定的不利影响。

　　乐居财经查询获悉，新华联所欠华融资产的债务远不止于8.8亿元，据今年以来华融资产为新华联及其子公司多笔贷款的展期情况来看，后者对前者欠下对债务至少有43亿元。

　　同时，受地产的拖累，华融资产已在今年上半年的业绩上元气大伤，出现自上市以来首度半年报亏损。

　　可见华融资产在向地产伸出援手的同时，稍有不慎，便有可能令自身也卷入房企的债务泥潭当中。

　　欠债43亿

　　事实上，针对这笔8.8亿元的债务，新华联与华融资产已拉锯许久。

　　9月21日，新华联披露公司与华融资产存在债券收购及债务重组纠纷，涉及债务本金合计8.8亿元。

　　从表述来看，华融资产从第三方收购来自新华联逾期或未逾期的债券等各种类型债务，并确立新的债权债务关系后，新华联再次逾期暴雷，这笔债务如今烂到了华融资产的手中。因此，华融资产向北京法院申请执行立案。

　　《执行通知书》显示，新华联及其子公司被要求履行生效法律文书确定的清偿义务，执行标的为重组债务本金及重组收益共9亿元、重组债务逾期还款后的重组收益及为实现债权及担保权利发生的费用。

　　显然，新华联未能履行该清偿义务，只能将手中的资产拿去给华融资产抵债，即其所持有的长沙银行股权。

　　而新华联所欠华融资产的债务远不止于此。据乐居财经了解，今年以来，华融资产接连为新华联及其子公司的多笔贷款进行展期。

　　7月8日，新华联披露公司全资子公司天津恒业和湖南华建与华融资产北京公司（下称“华融北分”）签署协议，确定重组债务2.075亿元，还款宽限期至2023年3月26日。

　　但由于这两家子公司未按期足额支付重组宽限补偿金，华融资产向公证处申请执行证书，不久又签署《和解协议》，确认重组债务金额1.823亿元，还款宽限期改为今年12月10日。

　　年中，华融资产大笔一挥，把与新华联之间的两笔高额债务进行展期，为其争取了小半年的偿债时间。

　　其中，华融北分与新华联、新华联控股及其子公司签署《和解协议》，确认新华联置地对华融北分的重组债务金额为8.94亿元，湖南华建为共同债务人，还款宽限期至2022年11月28日。

　　同时，新华联及全资子公司黄山金龙、新华联置地及湖南华建与华融北分签署一系列协议，约定新华联置地、黄山金龙、湖南华建对华融北分的重组债务余额为3.8亿元。重组宽限期延长至2022年12月10日。

　　更早前的3月，双方还针对一笔3.78亿元的债务签订还款协议，进行展期，期限为18个月。据悉，2019年2月，华融北分以4.2亿元受让新华联持有的子公司新华联置地债权，并约定由湖南华建等三家新华联子公司支付上述款项，期限为3年。但3年之约已到，湖南华建等还剩下3.78亿元本金未还清。

　　另外，华融北分曾在2018年以6亿元收购新华联的重组债务，目前后者仍有重组债务余额4.75亿元应还。

　　除此之外，4月，新华联子公司北京锦亿园林工程有限公司被华融信托告上法庭追债，要求锦亿园林偿还信托贷款本金和利息11.56亿元。

　　华融信托与华融北分均为华融资产旗下公司，据此计算，目前新华联及其子公司对华融资产欠下的债务至少有43亿。

　　华融踩“地雷”

　　自去年12月以来，为化解房企债务风险，加速行业出清，包括银保监会、央行、国资等监管层密集发声，支持鼓励专业处置不良资产等金融机构AMC，加速进入房企解危纾困行列。

　　作为全国四大AMC机构之一的华融资产亦扛起纾困地产的大旗，除了向新华联伸出援手，其盘活“烂资产”的身影还在多家房企背后出现。

　　5月，华融资产与中南建设签订战略合作协议，拟提供最多50亿元，以有限合伙、基金等形式设立合作主体，支持中南控股在建工程复工复产、优质项目并购、社会与资本合作项目盘活等业务。

　　8月，华融又宣布已与阳光城母公司阳光集团签署了《纾困重组框架协议》。华融资产总裁助力高敢表示，“华融资产将发挥在纾困问题企业、盘活不良资产等业务领域等经验，助力阳光集团纾困化险。”

　　此外，中国华融与南通市政府签署协议，运用“债券收购+债权重组+财产信托”模式，顺利化解上市公司禹洲集团的债券兑付风险，保障了200多位社会投资人利益。在这几番大动作之前，华融还曾参与雨润集团重整、与花样年就债务重整计划商讨合作等。

　　数据显示，今年上半年，华融资产收购重组类不良资产总额为3050.00亿元，其中房地产业有1305.54亿元，占比45.9%；2021年该占比亦超四成，达到46.3%。

　　然而，一边是大力纾困地产，另一边华融资产也频频与房企对簿公堂。

　　据乐居财经查询，因金融不良债权追偿纠纷，华融资产曾将九江九鼎建设集团、九江甬九置业等诉至法庭，要求两家公司履行连带保证责任，偿还宁波以赛亚汽车空压机有限公司拖欠华融资产对流动资金贷款本金4397万元及利息、罚息、复利1405.74万元。

　　目前，案件处于首次执行阶段，今年7月，九江九鼎建设及九江甬久置业均被华融资产列为被执行人，被执行总金额为5631.65万元，同时，还均被华融资产限制高消费。

　　而在此之前，这两家公司还被东方资产下过限消令，并且还都被列为失信被执行人1次，其中，九江九鼎建设失信总金额为617.89万元，九江甬久置业则达 5471.63 万元。

　　此外，华融资产还因破产债权确认纠纷将中建六局和厦门源生置业告上法庭。2020年，厦门源生置业破产清算，华融资产被确认为源生置业的债权人，已认定的总金额为63.03亿元。

　　不过，华融资产对中建六局对债权存在异议，认为其不仅虚高申报债权，至少虚报工程款债权1.09亿元，还存在与源生置业恶意申请仲裁、虚假仲裁对嫌疑，据此作出的裁决不能作为认定中建六局享有建设工程优先权债权1.54亿元的依据。

　　但华融资产的这一诉求并未得到法院的支持，今年9月，法院判定中建六局对源生置业享有建设工程优先权1.54亿元并无不当，并以缺乏依据为由，驳回了华融资产对诉讼请求。

　　而受地产的拖累，华融资产在今年上半年的业绩元气大伤。期内，华融资产录得归母净亏损188.66亿元，同比由盈转亏。

　　这是其自上市以来首度半年报亏损，华融资产也给出了导致亏损的两大因素，一是金融资产公允价值录亏，二是房地产确认信用减值损失增加、收购重组类不良债权资产收入同比减少。