市场惶恐之外，歌尔股份“被砍单”影响几何？

21世纪经济报道见习记者李强 北京报道

近日，被境外某大客户砍单的歌尔股份在市场上话题拉满。

11月8日，歌尔股份公告称近期收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。

尽管歌尔股份表示，该业务变动对2022年营业收入的影响不超过33亿元，相对2021年经审计营业收入占比也仅为4.2%。但外界纷纷猜测是苹果砍去AirPods Pro 2订单，这无疑是碰到了“果链”玩家的敏感处。

此前，苹果供应商欧菲光、瑞声科技都曾因为失去苹果大量订单，被踢出“果链”，从市场明星股跌入深渊，而歌尔股份也没能逃出市场的情绪恐慌，11月9日开盘迎来一字跌停，报收20.72元，创出今年股价新低。

有私募机构人士指出，苹果是行业公认对供应商出货标准要求最高的公司，要全部满足标准，良率会非常低，对于存在赛马机制的苹果供应商，利润本来就有限，要全部达到标准出货就要面临亏钱风险，因此在良率上放宽标准成为行业内的普遍做法。

知名苹果分析师郭明錤猜测，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。但为何行业一直以来的动作，忽然被单“拎”出来算账？

有业内观点认为，AirPods Pro 2销售情况不温不火，不排除是拿歌尔股份“开刀”，趁机砍单减量。

可资佐证的现象是，目前在卖的4款airpods，除了单价最贵的AirPods Pro 2，另外三款歌尔股份还继续生产，如果只是良率上引发苹果的不满，就不应该只有一款被砍单，生产供应时间更长的其它三款产品，势必也会受到影响。

11月9日，歌尔股份也对21世纪经济报道记者表示，由于客户有保密的要求，只能讲“被踢出果链”等传言明显是谣传，且目前只是应需求暂停客户的一款产品，其他产品的项目仍在正常开展合作。

也有业内人士指出，从公告来看，敢于黑纸白字写给监管机构看，同时也讲了其他项目正常进行，市场多少也能吃点定心丸。虽说歌尔和苹果的渊源远比欧菲光深，声学、mems、结构件、耳机、pad、watch以及未来的MR都有参与，也是大陆排在富士康和立讯之后的大供应商之一，但这件事客户对歌尔的好感度也有一定影响。

11月9日，歌尔股份在互动平台回复投资者问题时表示，很尊重投资者问题。客户保密协议需要遵守，短期挑战不改公司中长期在虚拟现实等主要赛道的显著竞争优势和良好发展前景，公司上下正全力以赴推进各项目生产经营，增持承诺也会合规履行。