逆市爆发！这一板块狂掀涨停潮 半导体板块再度走强

　　5月28日，A股午后全线走低，深证成指、创业板指跌超1%；港股亦震荡走弱。

　　究竟来看，沪指早盘窄幅震荡，午后回落走低；深证成指、创业板指大幅下探。截至收盘，沪指跌0.46%报3109.57点，深证成指跌1.23%报9391.05点，创业板指跌1.35%报1806.25点，两市合计成交7417亿元，较昨日减少约330亿元。

　　场内超4100股飘绿，地产板块领跌，德必集团跌超13%，正源股份连续4日跌停，特发服务跌超9%；传媒、家居、医药、酿酒、金融等板块均走弱；电力板块逆市拉升，郴电国际3连板，明星电力、晋控电力、西昌电力等涨停；智能电网概念亦走强，众智科技3连板，金利华电、大烨智能等涨停；半导体板块活跃，博通集成3连板、台基股份、上海贝岭等涨停；值得注意的是，年内10倍牛股正丹股份大幅跳水，盘中一度触及跌停。

　　港股方面，两大股指早盘一度强势拉升，午后逐渐回落。截至收盘，恒生指数微跌0.03%报18821.16点，恒生科技指数跌0.26%报3854.57点。个股方面，阿里健康涨超10%，东方海外国际涨超4%，平安好医生涨逾3%；商汤跌超4%，昨日暴涨的恒大汽车回落，跌逾18%。

　　电力板块爆发

　　电力板块今日强势拉升，截至收盘，郴电国际、明星电力、西昌电力、晋控电力、华银电力、梅雁吉祥等涨停。值得注意的是，长江电力小幅走高，续创历史新高。

　　智能电网概念亦走强，金利华电、众智科技、电科院、大烨智能“20cm”涨停，九洲集团涨超17%，迦南智能、骏成科技涨约13%，江苏华辰、神马电力等亦涨停。

　　行业方面，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节，既具有战略层面的必要性，也在政策和制度层面具备充分性。同时，电力市场化改革和数智化电网相辅相成，电力改革纵深推进将对数智化电网建设提出更高要求。

　　此外，用电高峰即将来临，对电网板块形成催化。夏季是每年用电量的高峰期，主要集中在6月、7月、8月，这三个月的用电量占全年总用电量的30%左右。随着各地用电负荷开始攀升，推动智能电网建设是缓解电力紧张的主要措施，数智化电网招标有望加速落地。

　　中信证券指出，从政策节奏看，区域融合为必然趋势，需进一步捋顺机制和扩容通道；新能源入市为必由之路，新型主体盈利场景得到拓宽；各市场关联密切，因而现货平稳运行尚需协同衔接。短期内建议关注电力现货市场建设直接利好的电力IT领域，现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。

　　光大证券表示，随着国家“双碳”目标的提出以及新型电力系统的加快建设，我国新形势下配电网高质量发展持续推进。当前在规模化分布式能源及尖峰负荷对电网冲击的倒逼作用下，我国配电网正加速向源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦合的坚实电力网络进行转变，而数智化技术正是支撑配电网转型发展的关键。配网数字化已成为重要发展趋势，其建设亦处于持续加速阶段。

　　半导体板块强势

　　半导体板块今日再度走强，截至收盘，台基股份“20cm”涨停，富满微涨超15%，博通集成、上海贝岭亦涨停，中晶科技涨超8%。值得注意的是，博通集成已连续3个交易日涨停。

　　消息面上，据国家企业信用信息公示系统消息，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（以下简称“大基金三期”）于2024年5月24日成立，注册资本3440亿元，法定代表人为张新。大基金三期共有19位股东，除了第一大股东财政部外，还包括国开金融、上海国盛集团、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、亦庄国投、鲲鹏资本、中国烟草等。大基金一期、二期分别于2014年、2019年成立，规模分别1387亿元、2041亿元，每5年1期，本次三期规模相当于前两轮总和，体现出更大力度的支持。

　　中信证券表示，大基金三期正式成立，从本次出资情况来看侧重金融支持实体以及壮大耐心资本的导向，在委托管理模式和投资期限方面都可能较大基金一期、二期出现一些调整优化，采取长期目标导向有助于避免短视，有助于长期产业发展。预计大基金三期投向方面，半导体制造仍为最大，并有望进一步加大支持设备、材料、零部件、EDA、IP等卡脖子领域，建议持续关注相关领域龙头企业。

　　房地产板块下挫

　　地产板块今日大幅回调，截至收盘，德必集团跌逾13%，正源股份、新华联跌停，特发服务跌超9%，金地集团跌超7%，万科A跌近4%。

　　值得注意的是，正源股份已连续4个交易日跌停。同时，公司股价已连续18个交易日收盘价低于1元，提前锁定“1元退市”。

　　消息面上，5月27日，上海发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，提出调整优化住房限购政策、优化住房信贷政策、支持多子女家庭合理住房需求、支持“以旧换新”以及优化土地和住房供应等九条政策措施。

　　平安证券指出，与此前放松认房不认贷等“渐进式”政策不同，此次上海新政为多套政策组合拳共同发力，力度更强更大、涉及范围更广，通过降房贷首付成本、降购房门槛、释放改善性需求等多种方式，维稳市场，增强信心，预计短期上海成交量有望回升。中期来看，“5·17”政策力度已超2008年、2014年和2015年，上海“527新政”亦为上海2011年以来支持力度最大的政策，均体现中央强力去库存、维稳市场决心，若后续楼市企稳不及预期，仍有望更大力度的政策支持。个股投资方面，考虑政策落地叠加短期板块涨幅过快，建议精选个股，短期建议优选受益政府收购土地、有望盘活存量资产缓解资金压力的房企。