文丨刘增禄
近日,国内生猪价格持续上涨,多地区突破了8元。与之相呼应的,A股猪肉概念股股价也不断上行, 5月以来,广弘控股股价累计大涨超20%(见图1),正弘科技、东瑞股份等公司涨幅也均超过了10%。
生猪价格的上涨,一方面来自养殖端的挺价惜售。5月上旬末端,猪价一度跌破8元,养殖利润缩水之后,挺价意愿逐渐增强,叠加去年冬季北方生猪产能被受较大损失,使得当前可供出栏生猪数量整体缩水,致使屠企收猪难度增加。
另一方面则是需求端的回暖。当前市场上各地猪肉价格并不贵,普通猪肉整体维持在15元左右,筒骨的价格在10元左右,精致排骨的价格也不过30元左右,而且随着时间的推移,居民家中囤积的腊肉、腊肠和冻肉也基本消耗差不多了,市场对鲜肉的需求量增加,为生猪价格的上涨提供了较强动力。
德邦证券认为,猪肉价格有望打开上涨空间。从供给端来看,截至3月,能繁母猪存栏连续第9个月下降,是2020年12月以来首次降至4000万头以下,供给去化持续推进,若以持续去化起始时点2022年12月的4390万头为基础计算,去化幅度达9.07%,若以前期最高点2021年6月的4564万头为基础计算,去化幅度达12.53%。
以历史为参照,上一次能繁母猪存栏从高位去化至4000万头以下发生在2015年4月,自2013年8月起持续去化幅度达20.79%,去化幅度比本轮大一倍左右,2015年4月后3个月猪肉价格上涨了25.62%,12个月猪肉价格上涨了46.55%,若简单以去化幅度的一半来推算,本轮供给去化后3个月猪肉价格有约12个百分点的潜在涨价空间,后12个月猪肉价格有约24个百分点的潜在涨价空间。
即便猪肉平均批发价后续仍在当前水平的20元/公斤-21元/公斤之间波动,考虑到去年5月-7月猪肉价格持续在20元/公斤以下运行,假设未来三个月猪肉平均批发价持续在20.5元/公斤的水平,对应未来四个月平均同比涨幅也有6.62%,以2014年11月至今的数据回归测算,猪肉价格同比上涨1个百分点能够拉动CPI同比增速上升0.018个百分点,猪肉价格6.62%的同比涨幅能够拉动未来三个月CPI同比增速上升0.12个百分点,而若未来三个月猪肉价格环比上涨12个百分点,则同比平均涨幅能够达到15%左右,拉动未来三个月CPI同比增速上升0.27个百分点。
结合上市公司业绩来看,尽管今年一季度生猪养殖股仍多数为亏损状态,但相较去年年度,已经出现明显好转。
如顺鑫农业,2023年度,公司归母净利润亏损了2.96亿元,而今年一季度,公司归母净利润已成功扭亏,实现了4.51亿元的盈利,同比增长幅度为37.42%。再如罗牛山,今年首季盈利1.1亿元,同比增长128.81%,而2023年度,公司则亏损了4.94亿元(见表1)。
券商们也看好生猪产能去化对产业未来的积极影响。
万联证券认为,生猪产能延续去化态势,预计生猪供给收缩有望贯穿2024年整年。当前时点,随着端午节等消费旺季的到来,生猪价格有望逐季上行,叠加生猪养殖成本的下降,生猪养殖利润有望逐季提升。
中航证券表示,近期生猪价格稳中有升,随着供给趋势收缩、需求季节回暖,生猪价格有望向上演绎,可以关注猪价超预期上行带来的板块催化。生猪供给周期性收缩、需求季节性抬升,生猪周期上行趋势已成。
《趋势交易大时代》的彭祖则表示,当前内资没有增量,外资也不敢冒然进攻。AI科技(AI的本质是看美股,抬头看美股,不要低头走路)复苏方向调整,资金又回到红利高股息(煤炭等)。另外就是行情不好“猪肉”来凑,市场总是如此推进的。
结合机构持仓情况统计,也有多家生猪养殖公司今年以来得到了机构资金的集中青睐。如牧原股份、温氏股份,今年一季度末对其进行重仓的机构家数均在200家以上;巨星农牧的持股机构家数也超过了百家;华统股份、唐人神等公司则相继得到了超50只机构产品的同时重仓。
以巨星农牧为例,其最新前十大股东名单中,第四位至第十位全部来自公募基金。且从持仓变动情况来看,两只基金进行了继续增仓,两只基金完成了新进重仓,增持明显多于减持(见图2)。
唐人神的前十大股东中,则有8位来自机构,不仅包含了摩根健康品质生活混合型公募基金,还有社保基金17042组合、基本养老保险基金一二零五组合等“国家队”资金和陆股通资金香港中央结算有限公司,由富国消费主题基金经理王园园管理的两只产品也均在其中。且除了香港中央结算有限公司有所减持外,其余机构均对其进行了增仓或新进重仓等操作(见图3)。
同时涉及白酒与猪肉概念的顺鑫农业,则是长期得到了高毅资产明星基金经理冯柳的认可,自2022年三季度末首次现身公司大股东名单以来,元宇宙之家消息,目前已对其进行了7个财报期的重仓,且持股过程中从未进行过减持(见图4)。
(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>> 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP 责任编辑:何俊熹银行存款作为一种收益稳健的理财方式,受到了不少投资者的喜爱。而工商银行也是不少投资...
银行存款作为一种收益稳健的理财方式,受到了不少投资者的喜爱。而工商银行也是不少投资...
2 美联储突传重磅!全球降息周期启动美国银行 业突传重磅消息。 据最新消息,美联储和另外两家联邦监管机构正在制定一项新计划...
3 伊朗总统莱希乘坐的直升机残骸已找到 目前为止没有发现生命迹△伊朗学生通讯社发布的总统直升机事故现场图片 据伊朗国家电视台20日报道,伊朗总统莱希...
4 十大券商策略:这类资产的春天来临!A股有望走出一轮“慢牛”中信证券 :地产政策提振预期,稳步上行态势延续 随着4月经济数据披露,基本面底部已明确...
5 力度空前!央行“四箭齐发”稳楼市 住建部也发声5月17日,国新办举行国务院政策例行吹风会,介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况。 资...
6 英特尔加码 玻璃基板火了!5年内渗透率将超50% 多家A股公司抢跑作为一种新型的封装基板材料,玻璃基板在 半导体 封装领域具有重要的应用。 玻璃基板火了...
7 究竟位置已一定!伊朗外交部就总统乘坐直升机发生事故一事发声明表示,当地时间19日下午,一架载有伊朗总统、外长以及其他随行人员的直升机在东阿塞拜...
8 5月19日晚间沪深上市公司重大事项通告最新快递沪深两市多家上市公司5月19日晚间发布公司通告,以下为重要通告汇总: 重大事项 国瑞科技...
9 四家公司周末“暴雷”:中核钛白实控人等遭被罚2.35亿 佳云科近期,上市公司监管呈现日益趋严态势。上周末,又有四家公司“暴雷”。 中核钛白 的实际控...
10 国产算力起飞!还能涨吗?王文龙先生,硕士,现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理,拥有信息工程+精算双背...
撤稿申请|
备案号:鄂ICP备2022006215号 Copyright © 2002-2022 metaversezj.com.cn 元宇宙之家 版权所有