深度揭露 Celsius 暴雷内幕：使用客户资产操纵代币价格，实为庞氏骗局（附起诉书）

知名以太坊地址 “0xb1”实际管理者 Jason Stone 今日正式公布真实身份，并详细阐述了自己与 Celsius 在2020-2021年间的合作关系，以及期间发现 Celsius 存在的种种严重问题。

7月8日，Celsius 暴雷事件再度迎来重磅爆料，0xb1 推特帐户背后的 KeyFi 前首席执行官 Jason Stone 宣布正式起诉 Celsius ，并指控该公司经营“庞氏骗局”，同时对其客户资金的管理严重不当，未能进行基本的内部审计以说明其义务，并使用客户资产操纵加密资产市场。

根据 Jason Stone 的表述，其创办的 DeFi 策略部署公司 KeyFi 在 2020 年被 Celsius 收购，此后在为 Celsius 质押和部署 DeFi 策略。他还披露称，此前鼎鼎大名的 “0xb1” 地址实际上也是由 Celsius 创造，早期由他直接负责管理并执行各种 DeFi 收益策略，为 Celsius 带来超过数亿美元的利润。

但在合作过程中，Jason Stone 发现 Celsius 存在诸多严重违规行为，包括将数亿美元的客户存款转移到 “0xb1” 地址进行投资但缺乏基本的风险控制措施，而此前 Celsius 高管反复向保证他，该公司已进行必要的对冲交易，以确保某些加密资产的价格波动不会对该公司偿还储户的能力产生重大不利影响。

此外在 2020 年，Celsius 方面还使用作为客户存款的约 4500 枚比特币（现值为 9000 万美元）购买 CEL，以人为抬高价格。Jason Stone 认为，从本质上讲，Celsius 是在操纵 CEL 代币市场，以便它可以利用其庞大的国库中借款，创造一种表面上它产生的收益超过债务金额的局面，而事实上它没有。此前，Celsius 还曾从 Tether 处获得 10 亿美元贷款。

“由于其商业模式取决于向储户提供比他们投入的更多的资金，Celsius 必须不断吸收新资本，以支付其对现有储户的债务。换句话说，Celsius 是一个庞氏骗局。”Jason Stone 在起诉书中写道。

在意识到种种问题后，Jason Stone 在2021年3月决定离职，但 Celsius 至今拒绝支付他们应得的利润份额。“鉴于公众对该公司偿付能力的猜测，以及我对 Celsius 与真相关系松散的观察，我认为最终澄清事实是明智的。我已对 Celsius 提起法律诉讼，以一劳永逸地解决这个问题。”

以下是链捕手对其起诉书的核心部分编译，以帮助读者进一步了解 Celsius 暴雷事件的细节。

介绍

KeyFi（“原告”）对 Celsius Network Limited（“Celsius”）和Celsius KeyFi LLC（“Celsius KeyFi”）提起诉讼，指控如下：

1. 本诉讼涉及被告拒绝履行合同义务，根据双方于2021签订的利润分享协议，向原告支付其所欠的数百万美元。当原告发现被告利用 Celsius 的客户存款操纵加密资产市场，未能建立危及这些存款的基本会计控制，以及未能履行诱使原告采取各种交易策略的承诺时，争议达到了顶点。

2. 2022年6月12日，原告在2021年3月发现的这些问题，现在不仅对原告造成了伤害，而且对使用被告平台的数十万人造成了伤害，因为被告现在拒绝接受其客户提出的收回其存放和委托给被告的资产的请求。

3. 被告经营一个“加密借贷平台”，该平台从试图从其加密资产中赚取利息的消费者那里接收加密资产存款。被告的业务取决于他们通过（1）将这些资产借贷给他人和（2）将资金投资于加密市场来使用这些资产池产生收入。因此，被告的利润取决于他们赚取的收入高于或超过他们需要支付给消费者的存款金额。在原告出庭之前，被告没有统一的、有组织的或全面的投资策略，只有将他们收到的消费者存款借贷出去。相反，他们正在拼命寻找一种潜在的投资，这种投资可以为他们赚取比欠储户的钱更多的钱。否则，他们将不得不使用额外的存款来支付之前存款的利息，这是一个典型的“庞氏骗局”。

4.最近披露，Celsius 手头没有资产来履行其提款义务，这表明被告实际上在实施庞氏骗局。

5. KeyFi，Inc.首席执行官兼创始人 Jason Stone 是现代加密资产部署战略领域的先驱。从2020年8月到2021年3月，他为被告管理了数十亿美元的加密资产投资。

6. 在大多数时间里，双方在没有任何正式书面协议的情况下开展业务，而是承认他们从事的企业是“基于相互尊重和信任的互惠互利”。从2020年8月到2021年3月，原告为双方的共同利益创造了数亿美元的利润。这些利润以交易费、质押代币奖励和其他增值资产的形式出现。与任何投资关系一样，原告和 Stone 负责从提供给他们的资金中获利，而 Celsius 负责确保其投资策略不会阻止其以实物形式偿还存款人。

7. 当 Stone 发现被告不仅缺乏基本的安全控制来保护其持有的客户资金中的数十亿美元，而且他们正在积极利用客户资金操纵加密资产市场，以造福于自己时，双方的关系开始破裂。最令人震惊的例子是原告发现 Celsius 使用客户比特币存款为其自己的加密资产 “Celsius token”（“CEL”）拉盘。

8. Stone 还了解到，被告未能进行基本会计处理危及客户资金的多起事件。其中一个例子包括，对欠客户的某些款项进行不当会计处理，导致该公司承担了2亿美元的债务，甚至不知道它是如何或为什么欠款的。

9. 这些令人难以置信的损失意味着，如果客户要求返还资金，数十亿美元的客户存款将无法退还给这些客户。Celsius 并不担心这些风险，因为它认为自己管理的数十亿美元客户存款是自己的财产。具体来说，Celsius 网站上的服务条款规定，“作为服务的一部分，转移到 Celsius 的所有数字资产均由Celsius 自己拥有和持有。”此外，Celsius 服务条款规定“Celsius 不代表您持有任何数字资产”，而是“拥有、持有和/或”。

10. 当原告对 Celsius 在没有适当风险管理的情况下使用客户资金表示担忧时，Celsius 高管反复向 Stone 保证，该公司已进行必要的对冲交易，以确保某些加密资产的价格波动不会对该公司或其偿还储户的能力产生重大不利影响。Stone 和他的团队在部署某些交易策略时依赖于这些表述。

11. 但这些承诺都是谎言。尽管 Celsius 一再作出保证，但它未能实施基本的风险管理战略，以防范许多已部署的投资战略中固有的价格波动风险。这些失败不仅损害了原告的利益，对利润份额产生了负面影响，而且现在导致 Celsius 拒绝接受客户的提款请求。

12. Celsius 的前首席财务官与原告有相同的担忧，并多次向 Celsius 的高级管理层提出这些问题。

13. 面对越来越多的证据表明被告组织混乱、管理不善和欺诈，原告得出结论，他不能再为被告工作。2021年3月，原告通知被告，他将终止业务关系。作为报复，被告一再拒绝承认 Stone 的辞职，然后拒绝向原告支付他们应得的利润份额。

14. 最近几周公开发生的不幸事件表明，原告是对的——Celsius 对其客户资金的管理严重不当，未能进行基本的内部审计以说明其义务，并操纵加密资产以使其本身和委托人受益。

管辖权和地点

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事实指控

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C. Celsius 商业模式

28. Celsius 是一个加密资产借贷平台，为各种加密资产的贷款提供便利。Celsius的商业模式类似于存款贷款人，接受消费者的货币存款，然后使用这些资金通过贷款和投资向市场提供流动性。然而，在 Celsius 的情况下，储户将其加密资产交给 Celsius，而不是法定货币，以换取承诺的利率。

29. 像银行一样，Celsius 意味着负责任地投资这些资金，赚取回报，向储户支付他们赚取的利息，并保留利润。重要的是，如果 Celsius 无法将储户的资金投资于收益高于所欠利息的投资，他们将亏损。然而，消费者信托的核心承诺是，Celsius有足够的资金根据要求为其每个用户退还加密资产存款。

30.Celsius 的商业模式旨在复制传统存款银行，但他们的服务条款试图保护他们免受同样的责任。例如，服务条款规定任何资金并非存放在客户的账户上，而是成为客户的账面财产。Celsius 可以随心所欲挪用。 而且，与传统的存款机构不同，Celsius 不对客户资金的任何损失投保自己的保险。 Celsius 有效地采取对其客户的资金不承担任何责任的法律规避手段。

31. Celsius 不基于信用向消费者提供贷款，只向存放加密资产用作抵押品的零售借款人提供贷款。例如，如果借款人想要以比特币作为抵押品借入 10,000 美元，则必须存入几乎四倍于该金额的资金，并按照最低的提供利率锁定。借款人还必须维持某些贷款抵押品比率否则 Celsius 将清算抵押品以确保贷款。这与传统股票经纪行的追加保证金不一样。

32. 像许多其他加密资产业务一样，2018 年 3 月 Celsius 发行了自己的加密资产，代币名为“CEL”。Celsius 推广使用其 CEL 代币的方式是选择以 CEL 代币的形式从 Celsius 接收利息支付，费率高于 Celsius 以其他方式支付的存款。同样，使用 CEL 偿还贷款的客户收取较低的利率。至关重要的是， Celsius 的所有负债表都是为了业务运营以美元为基础而进行的。因此，如果 CEL 代币价格上升，Celsius 可以向客户支付较少的 CEL 代币作为利息。

33. 由于对加密借贷平台的需求不断增长，Celsius 为其消费者保管的存款已经变得异常庞大。确实，仅仅几个月在提交此文件之前，Celsius 持有价值超过 200 亿美元的加密资产存款。

34. 尽管客户存款数额惊人，Celsius 及其管理层很少有交易和投资加密资产的经验。2020 年夏天，由于 DeFi 创新和复杂的概念产生很好的理财收益，Celsius 寻求参与 DeFi 但缺乏专业知识。Celsius 看到机会利用其客户资金参与 DeFi 项目热潮，Celsius 试图聘请一位专家来处理客户资金，以部署在DeFi 协议。

D. Celsius 招募 Stone 和他的团队来管理其客户存款

35. 2020 年夏天，Celsius 找到并讨好其加密资产交易团队。

36. Jason Stone 是 KeyFi 的创始人兼首席执行官，KeyFi 是一家技术公司专注于 DeFi 部署和相关策略。Stone 和他的团队在 DeFi 领域取得了巨大成功，并在部署有利可图的 DeFi 策略方面取得了成就。Celsius 的创始人跟 Stone 很熟悉。 2019 年底至 2020 年初，Alex Mashinsk（Celsius 的创始人兼首席执行官）和 Nuke Goldstein（Celsius 的联合创始人兼首席技术官）在 KeyFi 上投资了数万美元。

37. 2020 年，Stone 与 Mashinsky 和 Celsius 的其他经理进行了多次讨论使用 KeyFi 的专业知识部署先进策略的可能性。通过客户存款赚钱。那年夏天，原告 KeyFi 和 Celsius 达成了握手协议，KeyFi 将管理数十亿美元来自 Celsius 客户的加密存款。

38. 2020 年 8 月 19 日左右，在没有达成正式协议的情况下，Celsius 开始将数亿美元的加密资产转移给 Stone 和他的团队。Celsius 创造一个新的以太坊钱包地址，称为“0xb1”账户，此后几乎所有 Celsius 转移的资产都由 Stone 将部署到该地址。

39. 在任何时候，Celsius 都保持对 0xb1 帐户的完全控制；的确，在 Stone 与 Celsius 合作的大部分时间里，他只能访问 0xb1 帐户。通过使用 VPN 登录到已登录到 0xb1 的由 Celsius 控制的计算机帐户。

40. 不久之后，Celsius 平台给 Stone 提供了对 0xb1 帐户的直接访问权限。其原因是服务提供商 GoDaddy.com 遭到黑客的“DNS 攻击”。在黑客攻击期间，它影响了 Celsius 的所有云基础设施和环境，Celsius 和 KeyFi 担心黑客可以完全劫持 Celsius 的所有网络流量。因此，为了保护 0xb1 帐户，Celsius 为 Stone 提供了 0xb1 帐户的私钥，以便他可以顺畅地访问该帐户而无需使用 VPN。

41. 0xb1账户相关的所有存款和交易历史都可以在 Etherscan 上查看：https://etherscan.io/address/0xb1adceddb2941033a090dd166a462fe1c2029484。