渡远户外八成收入依赖境外，海运成本压力不小，实控人资产曾被冻结，公司管理漏洞不少！

　　渡远户外存在着对境外销售的依赖，海运运费的增加无疑会增加公司的成本。

　　近年来，房车旅行越来越受人们喜爱，在小红书APP中，关于#房车旅行#的笔记数量高达9万余条，房车旅行的火热程度可见一斑。此外，游艇、冲浪、潜水等运动也很受人们欢迎，诸多水上乐园应用而生。受此影响，一些从事相产品的公司在经过一段时间的发展后，也瞄准了资本市场。

　　主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的厦门渡远户外用品股份有限公司（以下简称“渡远户外”）前不久便更新了招股说明书，申报在创业板上市。

　　从收入结构来看，渡远户外的市场主要集中在境外，然而《红周刊》发现，其境外商标纠纷诉讼仍存变数，或许会给公司带来不利影响。此外，公司内控问题不少，也给公司带来潜在风险。这些都需要投资者多加留意，以免出现不必要的投资损失。

　　八成收入依赖境外

　　商标诉讼仍存变数

　　招股书显示，渡远户外主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的研发、设计、生产和销售。房车游艇配套产品主要以小微型水泵为主，其他包括便携油桶、游艇房车专用马桶等产品；水上休闲运动产品主要包括皮划艇、桨板，其他包括船桨等配套产品。

　　2019年-2021年（以下简称“报告期”），渡远户外的营业收入分别为1.19亿元、1.93亿元和3.52亿元；同期归属母公司股东的净利润分别为1910.53万元、5382.74万元和7550.28万元。报告期内渡远户外的业绩呈现增长的态势。

　　事实上，公司产品所在的房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的细分领域，境外市场的消费力以及普及程度更高，因此渡远户外的收入主要来自于境外。数据显示，报告期内其境外收入分别为9391.89万元、1.58亿元和2.87亿元，占主营业务收入的比例分别为79.58%、82.84%和82.37%，可见其八成左右的收入均来自境外市场，较大程度存在对境外市场的依赖。

　　值得一提的是，渡远户外的境外销售以FOB（离岸价、船上交货价）贸易模式为主，少数为CIF（成本费加保险费加运费）模式。2020年新冠疫情暴发后，国际航线运力较为紧张，据wind数据显示，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）从2020年1月3日 897.53 点上升至 2022年 6月 17 日 3252.50 点，出口海运市场价格居高不下。

　　在此情况下，自2021年以来，渡远户外CIF模式下对应收入增加，因此公司所承担的海运费和保险费也有所增长。报告期内渡远户外的运输费用分别为349.30万元、560.44万元和1643.54万元，占当期营业收入的比例分别为2.95%、2.91%、4.67%。因此，今后如若海运运费持续走高，渡远户外所承受的运费压力恐怕还会继续加大。

　　此外，渡远户外的境外经营还存在着商标纠纷。招股书显示，2019年2月25日，Flo Mağazacılık ve Pazarlama A．Ş．（以下简称“FLO公司”）以渡远户外子公司福建爱的和土耳其专利商标局为被告向土耳其第一知识产权和工业产权法院提起诉讼，请求确认福建爱的注册的第28类SEAFLO商标无效。

　　虽然初审法院已于2021年4月15日判决驳回FLO公司的诉讼请求，但是2022年4月14日，FLO公司向土耳其地区法院提起上诉，请求撤销初审法院的判决并重新审理本案。截至招股说明书签署日，本案处上诉阶段，尚未了结。如若渡远户外二审败诉，将会给公司的境外业务造成不利影响。

　　独立董事任职资格存疑

　　招股书显示，2012年渡远户外的前身厦门汇力源进出口有限公司由林锡臻、叶耀茹发起设立，到了2020年11月渡远户外变更为股份公司。截至目前，渡远户外的董事会由7名成员组成，其中独立董事3名，分别为葛晓萍、廖益新以及陈闯。

　　在独立董事中，廖益新的个人简历引起了《红周刊》的注意。自2020年12月起，廖益新便开始担任渡远户外独立董事一职，并在2021年领取含税薪酬7.2万元。

　　值得一提的是，廖益新除了渡远户外独立董事的身份外，还担任厦门大学教授职务。据厦门大学法学院官方网站显示，廖益新目前是厦门大学法学院的在职教师，同时担任厦门大学校务委员会委员、校学术委员会委员、校学风委员会副主任委员、法学院教授委员会主任、厦门大学国际税法与比较税制研究中心主任等职务。

　　根据百度百科对廖益新的介绍，廖益新早在1986年2月就加入了中国共产党。据监察部等官方信息，党员领导干部的范围包括事业单位中的“党员领导干部”，包括事业单位（未列入参照公务员法管理范围）领导班子和其他六级以上管理岗位的中共党员。根据廖益新的履历，廖益新或属于高校院系及内设机构领导人员。

　　需要指出的是，党员领导干部、院系及内设机构领导人员未经批准不得在外兼职。

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