光环新网29亿重组标的变脸致上市首亏 计提商誉减值准备13.5亿合理性遭疑

　　进行巨额资产减值后，光环新网（300383.SZ）面临上市九年来首次亏损。

　　业绩预告显示，光环新网预计2022年的净利润为亏损9.5亿元至亏损8.5亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损9.76亿元至亏损8.76亿元。报告期内，公司预计计提资产减值准备13.91亿元，其中商誉减值准备13.5亿元，主要为公司2016年收购中金云网、无双科技形成的商誉。

　　在剔除计提商誉减值准备的影响之后，光环新网2022年的净利润为4亿元至5亿元，同比依旧下降40.21%至52.17%。

　　长江商报记者注意到，中金云网和无双科技商誉减值早有迹象。在完成重组业绩承诺之后，两家标的公司近两年业绩呈下降趋势。但总价超29亿的重组完成，两家公司共为光环新网带来23.96亿元商誉。也就是说，此次光环新网并未对其全额计提商誉减值准备，未来仍然存在继续计提的可能。

　　1月31日，深交所向光环新网发出关注函，对公司以前年度未计提商誉减值准备的具体原因及合理性，以及剔除商誉减值准备影响后归母净利润较上年同期大幅下滑的具体原因及合理性等展开详细问询。

　　全年预亏超8.5亿资产减值为主因

　　在2022年前三季度实现4.13亿元净利润的情况下， 光环新网突然曝出巨额亏损，令市场意外。造成公司巨亏的原因则是资产减值。

　　据光环新网披露，公司预计2022年的净利润为亏损9.5亿元至亏损8.5亿元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损9.76亿元至亏损8.76亿元。报告期内，公司预计计提资产减值准备13.91亿元，其中商誉减值准备13.5亿元、信用减值准备4075.84万元。本次计提商誉减值准备主要为公司2016年收购中金云网及无双科技形成的商誉，其中中金云网计提9.06亿元，无双科技计提4.44亿元。

　　长江商报记者注意到，2016年光环新网实施资产重组，作价29.09亿元收购中金云网和无双科技各100%股权。此次交易中，中金云网和无双科技100%股权的溢价率分别高达536.18%、9412.85%。因此，收购完成后，光环新网账面新增23.96亿元商誉，其中中金云网和无双科技分别产生19.52亿元和4.44亿元商誉，

　　值得关注的是，重组中交易对手方曾做出业绩承诺，中金云网2016年至2018年的扣非归母净利润将分别不低于1.3亿元、2.1亿元、2.9亿元。同时，无双科技2015年至2017年的扣非归母净利润将分别不低于3500万元、4550万元、5915万元。

　　从实际完成情况来看，2016年至2018年，中金云网业绩承诺完成率分别为115.83%、104.94%、97.1%，其中2018年未完成业绩承诺，但三年累计完成率为103.58%，而无双科技均超额完成三年业绩承诺。

　　业绩承诺期满后，2019年至2021年，中金云网分别实现净利润3.28亿元、3.29亿元、2.59亿元，无双科技则在2019年和2020年分别实现净利润1.02亿元、8704.93万元，均已出现下滑趋势，但此前光环新网并未对其计提商誉减值准备。

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