优必选撤A赴港：近3年亏24亿 依赖教育行业腾讯加持

　　编者按：2023年1月31日，深圳市优必选科技股份有限公司（简称“优必选”）向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为国泰君安融资有限公司。 

　　招股书显示，优必选为中国人工智能（AI）赋能机器人的引航企业及领先企业，致力于人形机器人的创新及智能服务机器人解决方案的研究及开发（研发）、设计、智能生产、商业化、销售及营销。 

　　截至最后实际可行日期，周剑、深圳三次元、夏佐全、夏拥军、王琳、深圳进化论、熊友军、深圳智能优选及赵国群（统称“一致行动方”）合共持有公司已发行股本约53.98%（分别持有约26.15%、3.67%、5.78%、2.79%、2.07%、10.00%、2.09%、0.81%及0.62%）。周剑透过作为深圳三次元的普通合伙人间接控制公司已发行股本约3.67%。王琳透过作为深圳进化论的普通合伙人间接控制公司已发行股本约10.00%。此外，赵国群、夏拥军、王琳、熊友军、夏佐全及深圳智能优选各自已与周剑订立一致行动方协议。发行完成后，一致行动人士将成为公司的一组控股股东。 

　　于2013年至2022年期间，公司与投资者（包括但不限于QM25 Limited、上海鼎晖嘉瓴投资中心（有限合伙）、腾讯科技（深圳）有限公司及工银（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙））订立数轮融资协议，总募集资金约为人民币47.9亿元。 

　　截至最后实际可行日期，Image Frame直接持有优必选22,128,840股股份并由腾讯控股有限公司全资拥有，深圳腾讯直接持有3,532,320股内资股。深圳腾讯由中霸集团有限公司全资拥有，而中霸集团有限公司则由腾讯控股有限公司全资拥有。根据证券及期货条例，腾讯控股有限公司被视为于Image Frame及深圳腾讯持有的合共25,661,160股内资股中拥有权益，占公司已发行股本总额的6.48%。 

　　优必选拟将募集资金分别用于下列用途：用于进一步提升公司的研发能力以加强公司的核心技术、产品及解决方案供应；用于通过收购及或投资潜在目标公司而持续业务扩张；用于偿还部分银行贷款；用于提升研发实力及效率；用于提升全球品牌知名度及市场渗透率；用于进一步优化公司的管理及运营效率；用于营运资金及其他一般公司用途。 

　　于往绩记录期间，优必选取得收入增长。于2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司录得收入分别为人民币740.2百万元、人民币817.2百万元及人民币529.2百万元。 

　　优必选的收入主要来自销售教育智能机器人产品及解决方案、物流智能机器人产品及解决方案、其他行业定制智能机器人产品及解决方案及消费级机器人及其他智能硬件设备。其中，教育智能机器人产品及解决方案的收入占比分别为82.7%、56.5%、67.7%。 

　　尽管公司的收入有所增长，但于往绩记录期间公司经历净亏损。2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司分别产生净亏损人民币707.0百万元、人民币917.5百万元及人民币778.0百万元。经计算，报告期内优必选累计亏损24.02亿元。 

　　据时代周报，优必选第一次筹备上市，是在2019年，优必选与中金公司签订上市辅导协议，计划登陆A股。此后，中金公司在2019 年7月至2020年11月期间，数次向深圳证监局递交有关优必选上市辅导工作进展的报告。2020年11月，优必选与中金公司、股东民生证券重签A股上市辅导协议，但随着中金公司于2021年1月退出，民生证券辅导工作进展报告最后一次更新停留在2022年10月11日。2023年1月31日，优必选转战港股，正式搁浅A股上市计划。  

　　报告期内累计亏损24亿元 

　　于往绩记录期间，优必选取得收入增长。于2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司录得收入分别为人民币740.2百万元、人民币817.2百万元及人民币529.2百万元。 

　　尽管公司的收入有所增长，但于往绩记录期间公司经历净亏损。2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司分别产生净亏损人民币707.0百万元、人民币917.5百万元及人民币778.0百万元。经计算，报告期内优必选累计亏损24.02亿元。 

　　于往绩记录期间，公司的经营活动产生负现金流量，于2020财年、2021财年及2022年首九个月分别为人民币602.6百万元、人民币680.7百万元及人民币288.6百万元。 

　　优必选在招股书中表示，原因是公司产生大量经营开支，包括研发开支、销售及营销开支、一般及行政开支，以开发和推广公司的新产品及解决方案。鉴于公司行业的性质，公司一直并计划继续大力投资于公司的研发工作，公司认为这对于公司的长远成功至关重要。因此，公司预期于不久将来继续录得经营活动现金流出净额。 

　　于往绩记录期间，公司的收入主要来自销售教育智能机器人产品及解决方案、物流智能机器人产品及解决方案、其他行业定制智能机器人产品及解决方案及消费级机器人及其他智能硬件设备。 

　　其中，教育智能机器人产品及解决方案的收入占比分别为82.7%、56.5%、67.7%。 

　　于2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司的毛利分别为人民币330.7百万元、人民币256.0百万元及人民币162.7百万元。自2020财年至2021财年，公司的毛利减少22.6%，2021年首九个月至2022年首九个月，毛利同比减少16.7%。 

　　于2020财年、2021财年及2022年首九个月，公司的毛利率分别为44.7%、31.3%、30.7%。其中，教育智能机器人产品及解决方案的毛利率分别为50.6%、44.8%、59.3%。 

　　腾讯持有25,661,160股 占比6.48% 

　　截至最后实际可行日期，周剑、深圳三次元、夏佐全、夏拥军、王琳、深圳进化论、熊友军、深圳智能优选及赵国群（统称“一致行动方”）合共持有公司已发行股本约53.98%（分别持有约26.15%、3.67%、5.78%、2.79%、2.07%、10.00%、2.09%、0.81%及0.62%）。周剑透过作为深圳三次元的普通合伙人间接控制公司已发行股本约3.67%。王琳透过作为深圳进化论的普通合伙人间接控制公司已发行股本约10.00%。此外，赵国群、夏拥军、王琳、熊友军、夏佐全及深圳智能优选各自已与周剑订立一致行动方协议。发行完成后，一致行动人士将成为公司的一组控股股东。 

　　于2013年至2022年期间，公司与投资者（包括但不限于QM25 Limited、上海鼎晖嘉瓴投资中心（有限合伙）、腾讯科技（深圳）有限公司及工银（深圳）股权投资基金合伙企业（有限合伙））订立数轮融资协议，总募集资金约为人民币47.9亿元。 

　　截至最后实际可行日期，Image Frame直接持有优必选22,128,840股股份并由腾讯控股有限公司全资拥有。 

　　截至最后实际可行日期，深圳腾讯直接持有3,532,320股内资股。深圳腾讯由中霸集团有限公司全资拥有，而中霸集团有限公司则由腾讯控股有限公司全资拥有。 

　　根据证券及期货条例，腾讯控股有限公司被视为于Image Frame及深圳腾讯持有的合共25,661,160股内资股中拥有权益，占公司已发行股本总额的6.48%。 

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