央行圆桌汇：2月13日-2月19日

　　·美联储加息预期升温市场走势转向

　　·加拿大央行：经济仍然过热未来可能继续加息

　　·日本提名央行新掌门人或避免激进紧缩

　　·美联储副主席将任白宫首席经济顾问

　　·欧洲央行官员：应缩小加息步伐欧盟通胀率或于年底降至3%以下

　　·美联储多位高官点评1月通胀：还要继续加息至更高

　　·菲律宾央行加息50个基点至6% 抗击14年来最高通胀

　　【全球央行动态】

　　·由于2月份以来美国公布的就业、零售和通胀数据强于预期，市场此前对通胀回落和美联储年内降息的乐观预期受挫，美联储鹰派官员表示支持单次加息50个基点，多个市场机构上调峰值利率预测，此前科技股走强和美元走弱的趋势自2月初以来出现逆转。

　　·加拿大央行行长Tiff Macklem17日在向下议院金融常务委员会作证时表示，加拿大经济仍然过热，就业市场过于紧张，他保留了未来继续加息的可能性。他表示，加拿大劳动力市场的紧张需要缓解，工资增长需要放缓，服务价格通胀需要降温，否则就需要进一步加息。

　　·14日，日本政府向国会提名原日本央行审议委员、经济学者植田和男出任日本央行行长。受超宽松货币政策影响，日本当前面临债市汇市动荡、通胀大幅上行等难题，为减缓上述影响，业界认为植田和男将会进一步调整取消国债收益率曲线调控方案(YCC)，为逐步紧缩铺平道路。

　　·布雷纳德即将掌管的国家经济委员会是行政部门的经济政策协调统筹机构，并负责向总统提供经济政策建议，监督经济政策的实施情况。白宫已于2月初宣布了现主任布赖恩·迪斯将于月底离职的消息。据《纽约时报》报道，迪斯因家庭原因早已计划辞职。

　　·多位美联储官员强调了需要进一步加息以帮助抑制通胀，但他们对后续加息的路径和幅度表达了不同的看法。美联储“三把手”、纽约联储总裁威廉姆斯表示，通胀太高，将保持加息以实现通胀目标。到今年年底将联邦基金利率保持在5%至5.5%的范围内是合适的框架，正如美联储官员在去年12月估计的那样。里士满联储总裁巴尔金表示，如果通胀持续远高于美联储的目标，也许将不得不采取更多措施。达拉斯联储总裁、2023年FOMC票委洛根的表态则更加强硬。洛根预计美联储将逐步加息，美联储可能需要将利率提高到高于官员此前预期的水平，直至有让人信服的迹象表明通胀下滑；如果有必要，将采取措施来应对经济前景的变化或抵消任何不受欢迎的条件放松。

　　·欧洲央行执委Fabio Panetta16日表示，欧洲央行应开始小幅加息，并避免在欧元区通胀下降之际承诺未来加息。Panetta呼吁保持谨慎货币政策，称欧洲央行自7月以来连续加息300个基点的势头尚未完全传导至经济上。Panetta表示，随着利率现在进入限制性区间，货币政策限制的程度和持续时间才是关键。

　　·菲律宾央行16日宣布加息50个基点，以遏制14年来最高的通胀。菲律宾央行表示，将把基准隔夜拆借利率上调50个基点，至6.00%，并将相应的贷款利率上调50个基点，至6.50%，自周五开始生效。此前公布的数据显示，菲律宾1月份消费者价格指数(CPI)同比上涨8.7%，为2008年11月以来的最快涨幅，远高于菲律宾央行设定的2%至4%的通胀目标。

　　【市场观察】

　　·道明证券表示，英国央行极有可能在3月份结束加息周期，投资者还没有完全做好准备。2月初英国央行发布的预测显示，通胀将在2023年大幅下降，并在2024年回到2.0%的目标。道明证券警告称，不要漠视英国央行的通胀预测。分析师Lucas Krishan表示：“永远不要押注反对MPC的近期通胀预测。就英国通胀预测而言，这几乎是一个一如既往的好规则。”

　　·摩根士丹利指出，随着能源紧张问题的缓解，欧元区将更有望避开经济衰退。目前，温和的冬季气候缓解了欧洲地区的能源危机，劳动力市场保持稳定，支持了欧盟委员会认为欧盟今年将勉强避免经济衰退的观点。货币市场预计到9月将达到3.5%至3.75%的最高利率水平，这是本周期迄今为止对利率水平的最高预期。包括美国和新西兰在内的市场，近期远期利差(三个月期利率与18个月后投资者预期利率之间的差值)出现倒挂的现象，但欧元区的数据在1月份下降后仍大致与以往持平。这表明欧洲央行可以继续提高利率以抑制通胀，而不必过于担心影响经济。

　　·澳新银行经济学家在研究报告中表示，由于70%的抵押贷款债务已经受到可变利率上升的影响，而且几乎没有证据表明这对整体支出有实质性影响，澳储行可能不得不进一步收紧政策。澳新银行修正后的利率路径显示，澳储行将在3月、4月和5月收紧25个基点，持续的通胀压力表明，现金利率将在一段时间内保持在限制性区间。澳新银行预计，澳储行在2024年11月之前不会放松政策，届时首次降息幅度预计为25个基点。

　　·安联集团首席经济顾问El·Erian 认为，美联储受困于通胀目标，而这一目标很难实现。他在接受媒体采访时表示，当通胀已经这么长时间都达不到目标的时候，要调整目标是非常困难的。通胀可能会“停留在3%到4%的水平”，美联储一直向市场承诺未来将达到2%，但希望市场能接受3%到4%的稳定通胀。

　　·加拿大蒙特利尔银行表示，无论美国CPI数据录得什么数值，强劲的就业市场将影响通胀。核心通胀要么表明美联储“明显”需要进一步收紧政策，要么反映出美联储政策制定者在抗击通胀预期方面取得的进展。就目前情况来看，投资者倾向于认为，市场对核心CPI月率将增长0.4%的预期有上行风险。

　　【本周重点关注】

　　周一：

　　·美国纽交所和芝商所(CME)休市。

　　周二：

　　·瑞士贸易帐；美国、法国、德国、欧元区和英国PMI；德国和欧元区经济景气指数；英国工业订单差值；加拿大CPI和零售销售月率；美国成屋销售总数。

　　·欧盟国家能源部长会议。

　　·澳储行会议纪要。

　　周三：

　　·德国CPI及商业景气指数、瑞士投资者信心指数。

　　·瑞士央行利率决议。

　　·G20财长和央行行长会议。

　　周四：

　　·美国API原油库存、欧元区CPI；英国零售销售差值；美国初请失业金数据、美国Q4 GDP修正值、EIA天然气库存。

　　·美联储会议纪要。纽约联储主席威廉姆斯就遏制通胀问题发表讲话。

　　·G20财长和央行行长会议。

　　周五：

　　·美国EIA原油库存和战略石油储备库存；日本CPI、英国和德国消费者信心指数、德国Q4 GDP终值、美国核心PCE和个人支出月率；美国密歇根大学消费者信心指数、美国一年期通胀率预期、美国新屋销售总数。

　　·日本众议院举行央行行长、副行长提名确认听证会。

　　·美联储梅斯特、杰斐逊就通胀发表讲话。

　　·G20财长和央行行长会议。