迎丰股份募投项目达产仍亏1144万 溢价18倍收购资不抵债标的无业绩承诺

　　主业盈利能力持续下降，迎丰股份（605055.SH）推出上市后首笔对外收购意图挽回颓势。

　　12月19日晚间，迎丰股份公告称，公司拟作价2.33亿元收购同行业公司绍兴布泰纺织印染有限公司（以下简称“绍兴布泰”）100%股权。

　　长江商报记者注意到，从当前的情况来看，绍兴布泰并不是理想并购标的。今年前八月，绍兴布泰实现营业收入1.62亿元，净利润-4655.89万元，2021年全年净利润也仅为308.24万元。截至2022年8月末，绍兴布泰总资产1.49亿元，净资产-1319.39万元。

　　在绍兴布泰已经处于资不抵债的情况下，本次交易中，其依旧获得了2.33亿元的评估值，评估增值率高达1863.89%，但本次收购中交易各方并未设置业绩承诺。

　　推出此笔并购的背后，迎丰股份在IPO之前业绩增长就已乏力。2018年至2021年，公司连续四年扣非净利润下降。即便IPO募投项目已经达产贡献效益，但2022年前三季度公司实现营业收入10.15亿元，净利润和扣非净利润分别盈转亏1144.48万元、2110.95万元。

　　收购资不抵债标的

　　根据交易方案，迎丰股份拟通过支付现金方式以2.33亿元收购绍兴布泰100%股权。本次收购事项完成后，绍兴布泰将成为迎丰股份的全资子公司。

　　据了解，绍兴布泰成立于2015年，注册资本5000万元，经营范围包括面料纺织加工、货物进出口、针纺织品及原料销售等，为迎丰股份的同行业公司。

　　不过，长江商报记者注意到，2022年以来绍兴布泰陷入亏损且已资不抵债，而为了完成本次收购，迎丰股份给出了超高的评估溢价。

　　数据显示，2021年和2022年前八月，绍兴布泰分别实现营业收入2.5亿元、1.62亿元，净利润308.24万元、-4655.89万元。

　　截至各报告期末，绍兴布泰资产总额分别为2.25亿元、1.49亿元，负债总额分别为1.92亿元、1.62亿元，净资产3336.5万元、-1319.39万元。

　　在2022年8月末净资产为负数的情况下，根据评估，截至9月30日，绍兴布泰净资产账面价值-1319.39万元，评估值2.33亿元，评估增值2.46亿元，增值率1863.89%。在满足《股权收购协议》所列标的资产保留和负债处理的情况下，本次收购定价约为2.33亿元。

　　按照约定，本次交易中，绍兴布泰截至审计基准日的经审计账面流动资产（包含货币资金、存货、其他应收款、预付款项、应收账款，账面价值合计3022.31万元）转让给迎丰股份或其指定第三方，所得款项清偿等额负债3022.31万元。股权交割日，标的公司承继的经审计账面负债为1.32亿元。

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