安信证券恐难蝉联A类投行：内控管理存较大缺陷 多家在审项目“埋雷”

　　近日，中证协公布了《2022年证券公司投行业务质量评价结果》，12家公司被评为A类，其中包括安信证券。

　　值得关注的是，中证协此次对投行质量评价的期间为2021年1月1日至12月31日。这意味着，安信证券A类投行评级是基于2021年度的业务表现。

　　但是在2022年，安信证券的投行内控管理被监管部门认定存在较大缺陷，并先后被采取行政监管措施、自律监管措施。根据《证券公司投行业务质量评价办法》（下称《评价办法》）等相关规定，安信证券2022年的业务表现基本上没有再获A类投行的可能。

　　内部控制评价类扣分或将过半  明年恐难蝉联A类投行

　　最近两年，安信证券的投行业务再现“高光时刻”。2019-2021年，公司投行收入（协会数据）分别为7.85亿元、10.14亿元、14.93亿元，同比分别增长84.99%、29.21%、47.2%；在行业中的排名分别为第19名、第20名、第14名。

　　wind显示，2022年开始至今，安信证券股权承销额为406.04亿元，比2021年全年186.65亿元增加117.54%；股权承销保荐收入为9.59亿元，比2021年全年高10.73%。

　　具体看，2022年开始至今，安信证券作为IPO承销商承销的总金额为140.72亿元，比2021年全年增加35.09%；作为纯定增主承销商的承销金额为153.77亿元，比2021年全年增加112.92%；作为财务顾问承销总金额为53.85亿元，2021年的金额为0。

　　由此可见，安信证券2022年的股权承销业务实现大爆发。公司也因为2021年度的业务表现荣获中证协评价的2022年度A类投行，跻身一流投行之列。

　　但是在安信证券明年恐难继续被评为A类投行，主因最近公司投行内控管理存在缺陷被监管部门重罚，而重罚将导致公司内部控制这一大类评价扣掉一半多的分数。

　　2022年9月29日，证监会对安信证券采取了监管谈话的行政监管措施，因为公司作为浙江野风药业控股有限公司（野风药业）创业板IPO的保荐机构，相关保荐代表人擅自删减、修改已通过公司内核程序的申报文件内容，未重新履行内核程序即向证券交易所提交。

　　据悉，野风药业两位保代分别为王志超、于右杰。证监会对于右杰采取认定为不适当人选6个月的行政监管措施，因其擅自修改通过公司审批的申报文件，未按公司要求重新履行审批程序。

　　证监会对王志超采取了监管谈话的行政监管措施，因其未及时发现并制止于右杰的违规行为。

　　2022年11月25日，深交所对安信证券出具了自律监管函，并披露了有关细节。

　　深交所现场督导发现，保荐人项目组对于经质控、内核审批通过且履行完用印程序的《发行保荐工作报告》《招股说明书》（申报稿）等正式申报文件，擅自进行重大删除、修改后，未按规定重新履行质控、内核以及用印审批程序即直接向本所报送。

　　如《发行保荐工作报告》（申报稿）第二节之“五、内核委员会讨论的主要问题及落实情况”中，原共有36个问题，保荐人项目组删除了其中32个问题的所有内容，合计删除20410字，涉及收入、成本、费用、资产、生产经营、历史沿革等多个方面重要内容。以上删除问题涉及野风药业经营状况、业务合规性等重要方面以及创业板审核关注要点、审核问答规定的重要内容。

　　令人感到震惊的是，保荐人项目组删除2万多字都敢不重新履行质控、内核程序，一是说明这两位保代确实“胆大包天”；二是说明公司投行业务内控“三道防线”或形同虚设，因为内核、质控理应发现已经公开的保荐书“无缘无故”少了2万多字，并及时纠正。

　　深交所直接指出，安信证券内部控制执行有效性存在缺陷。同时，安信证券及两位保代对野风药业市场推广费的结算依据、实际控制人资金流水等事项核查不到位。

　　鉴于上述违规事实及情节，深交所对安信证券及保代于右杰、王志超采取书面警示的监管措施。

　　根据《证券公司投行业务质量评价指标（保荐业务）》（下称《评价指标》），因投行内部控制和治理问题被采取责令处分有关人员、监管谈话措施的，每次扣9分；因投行内部控制和治理问题被采取自律监管措施的，每次扣1.5-3分。

来源：《证券公司投行业务质量评价指标（保荐业务）》

　　虽然证监会及深交所是以野风药业IPO项目为切入点进行处罚的，但处罚最终直指公司投行内控管理存在缺陷，深交所更是将安信证券内部控制执行有效性存在缺陷作为处罚理由。

　　因证监会对安信证券采取了监管谈话的行政监管措施，因此应该扣9分；同时公司被深交所采取书面警示的自律监管措施，应该扣1.5-3分。这两个处罚就让安信证券内部控制评价大类扣10.5分-12分。

　　根据《评价办法》之规定，内部控制评价大类总分基准分共20分，安信证券因野风药业IPO项目暴露出来的内控治理问题，公司此类评价得分或将被扣除大半。

　　根据《评价办法》，执业质量评价、内部控制评价、业务管理评价单项评价得分排序后20%的，不得列为A类。安信证券如果内部控制评价扣分过半，单项评价得分排序很有可能位列后20%，恐难再被评为A类投行。

　　近两年被抽中现场检查项目皆一撤了之

　　公开资料显示，安信证券投行业务违规次数也明显增加。2022年以来，安信证券及保代因投行业务违规而遭受监管处罚的次数为16次。

　　今年1月份，安信证券及保代共收到8份罚单，原因是在开展亚太药业（维权）2015年重大资产购买项目2019年公开发行可转换公司债券项目中未勤勉尽责，未能对亚太药业信息披露文件的真实性、准确性进行充分核查和验证，尽职调查不充分，未按规定履行持续督导义务，内部质量控制不完善。

　　因亚太药业项目，浙江证监局对安信证券采取责令改正的监督管理措施，并要求安信证券建立健全投行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投行业务质量。浙江证监局对相关责任人叶清文、戴铭川采取认定为不适当人员措施2年的监管措施；对秦冲、陈永东、李泽业、王时中4名相关责任人采取出具警示函的监管措施。

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