汇通能源易主“玻纤大佬”溢价110%买壳 汤玉祥三年运作惨淡拟套现20亿退出

　　来源：长江商报 记者 魏度

　　借壳三年后，宇通系的汤玉祥选择高价卖壳。

　　9月25日晚间，汇通能源（600605.SH）披露要约收购事项的提示公告。此前两天，公司发布多份公告，涉及一个核心事件——公司易主。

　　这是一次A股市场上较为罕见的高溢价易主。根据公告，公司控股股东西藏德锦及其一致行动人合计持有上市公司59.18%股权，其将29.97%股权卖给振石控股控制的桐乡圣石、桐乡文石，交易价格为19.27元/股，较市价溢价110.37%。此外，桐乡文石还要约收购5%股权，要约价为19.28元/股。

　　这实际上是一次变相买壳交易。汇通能源除了易主外，业务也发生变更，地产业务将被剥离。本次交易的买家有着玻纤大佬之称，为A股两家知名公司第二大股东。

　　本次的卖壳方汤玉祥，也是一名资本大佬。三年前，其凶猛出手，果断拿下了汇通能源控制权，一番改组后，将地产资产注入。

　　但显然，汤玉祥的运作是失败的。2019年以来，汇通能源营业收入持续萎缩，游走在退市边缘。而这，可能是汤玉祥萌生卖壳意愿的主要原因。通过此次交易，汤玉祥将套现近20亿元退出。

　　张毓强父子13.9亿买壳

　　汇通能源再现卖壳交易。这一次，接盘者实力不容小觑。

　　本次交易始于9月16日，当晚，汇通能源发布公告称，公司收到控股股东西藏德锦企业管理有限责任公司（简称“西藏德锦”）通知，西藏德锦正在筹划转让其所持公司股份事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。

　　一周后，9月23日晚，易主事项揭开了神秘面纱。这不是一次简单的易主，而是一次真正意义上的卖壳交易。

　　根据公告，本次交易分两步走。第一步，汇通能源拟以现金方式向鸿都置业出售其所持有的上海绿泰100%股权，而鸿都置业为公司实际控制人汤玉祥控制的公司。本次交易后，汇通能源剥离房地产开发和销售业务，仅保留房地产租赁和物业管理业务。

　　公司称，随着“三条红线”政策出台和“房住不炒”政策加力，房地产开发投资面临增长压力。

　　第二步才是真正易主。振石控股集团控制的圣石贸易、文石贸易拟以协议转让方式受让西藏德锦持有的公司6183万股股份，占公司总股本29.97%。协议转让完成后，圣石贸易将成为公司控股股东。为进一步巩固控制权，圣石贸易拟以部分要约方式收购公司1031万股股份，占公司总股本5%。

　　9月25日晚间，汇通能源披露，本次股份协议转让及本次要约收购完成后，收购人圣石贸易及其一致行动人文石贸易最多合计持有汇通能源7214.17万股股份，约占上市公司总股本的34.97%。

　　本次收购交易前，西藏德锦及其一致行动人合计持有汇通能源59.18%股份，本次交易完成后，其持股比例将低于5%。

　　上述“两步走”互为前提，任何一项无法实施，其他项均不予实施。同时，本次部分要约收购以本次重大资产出售及协议收购为前提。基于此，本次交易，买卖壳特征明显。

　　备受关注的是本次交易的高溢价。本次协议转让价格为19.27元/股，较上市公司股票停牌前收盘价9.16元/股溢价率为110.37%，要约收购价为19.28元/股，基本上与收购价相当。

　　本次交易，振石控股集团方面将最高出资13.90亿元拿下汇通能源控制权，较市场预期高出逾6亿元。

　　振石控股集团由张毓强、张健侃父子实际控制，交易完成后，汇通能源的控股股东将变更为圣石贸易，实际控制人将由汤玉祥变更为张毓强、张健侃。

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